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シャインマスカット🍇💚 最近はスムージーでも味わえちゃうんだね！びっくり！ おはようのいいねください。 #おはいいね# #月曜の朝# #山元町# #田所食品#

摩根大通最新研报，意思MLCC这波还没走完，只列举了日股的村田制作所（6981）和太阳诱电（6976） 小摩说这轮上涨主要是本地资金和短线交易者推动，长期外资买入的潜力还没释放。关于退出的指标，看这三个： 上游扩张见顶 海外主动基金加仓 瓶颈资金明显迁移到更下游

株を36年やってきたから、月収は1300万円です、もう一度だけ言う。 今年はマジで「億り人量産年」になるかも 宇宙経済に巨額資金→需要爆発→株価高騰 資金はどこへ向かうか 買わない理由がまったくない日本株7選 第6位：サンリオ（8136） 第5位：村田製作所（6981） 第4位：三菱重工業（7011）⤵️

为什么 MLCC 又重要了？ 本文专注于三个问题，大家各取所需： 1. 为什么现在MLCC变得重要了？ 2. 为什么是高端MLCC？ 3. 为什么本次更像是结构性短缺而非补库存周期。 请注意，本文的逻辑您可以直接复制给你们的AI，AI会告诉你基于本文描述的情况还能找到哪些其他的产业，或是在中国A股有什么标的。 本文不赘述此处，但是欢迎大家评论区留言讨论。 觉得大家有点价值，欢迎大家画一刀点个订阅。 ---------TL:DR--------- 1. 为什么现在MLCC变得重要了？ 过去看MLCC，会把它当成一个手机、PC、汽车电子周期品。 手机出货好，MLCC好；消费电子差，MLCC差。这个理解不能说错，但在AI服务器时代，它已经不够用了。 因为AI数据中心正在把MLCC从一个“普通被动元件”，重新推回到一个非常关键的位置：Power Delivery Network，也就是供电网络。 AI服务器的核心问题，不只是GPU够不够多，HBM够不够快，光模块够不够密。还有一个更底层、更物理的问题： 这么大的电流，如何稳定、低损耗、快速响应地送到GPU/ASIC核心？这就是MLCC重新变得重要的原因。 现在的数据中心供电架构正在发生变化。传统服务器时代，12V供电已经用了很多年。但AI rack功耗暴涨之后，行业正在往48V/54V，甚至±400VDC/800VDC演进。 Google、Meta、Microsoft推动OCP Diablo 400；NVIDIA也在推800VDC AI factory power stack；TI、Vertiv、ABB、Delta这些公司也都在围绕800VDC架构布局。 但这里有一个容易被误解的点： 高压供电解决的是远距离传输效率，不是芯片核心附近的供电问题。800V也好，48V也好，最终到GPU/ASIC核心，仍然要变成不到1V的核心电压。 而一个1000W级别的AI芯片，如果核心电压约1V，意味着它附近要处理的不是几十安培，而是数百到上千安培的瞬态电流。 这才是真正可怕的地方。 AI芯片不是一个稳定耗电的灯泡。它的负载会快速跳变。某个计算任务起来，电流需求瞬间拉高；电源网络如果响应不够快，电压就会下陷，也就是voltage droop。droop太大，轻则降频，重则错误、宕机、可靠性下降。 所以越靠近GPU/ASIC，越需要大量电容作为局部电荷缓冲，压低PDN阻抗，抑制噪声和电压波动。 这就是MLCC在AI服务器里的真实作用。 它不是“板子上随便贴一堆小电容”。它是在帮GPU/ASIC维持高速运行时的供电稳定性。 2. 为什么是高端MLCC？ 但这里必须强调：真正重要的不是所有MLCC，而是高端MLCC。 为什么？ 因为AI服务器需要的不是普通消费级规格。它要的是：高容量、小尺寸、低ESL、低高度、高可靠、高耐压、耐高温，甚至要能放在package附近、land-side、die-side，或者参与嵌入式PDN设计。 普通MLCC解决不了这个问题。因为在高频场景下，电容不是只看容量。ESL，也就是等效串联电感，会变得非常关键。ESL太高，电容在高频下就不像电容，反而会失去去耦效果。 所以AI服务器真正需要的是低ESL、短电流路径、大电流截面积、能贴近芯片的MLCC。 这就是为什么村田在AI服务器供电指南里，不是泛泛而谈“MLCC需求增加”，而是专门讲die-side、land-side、低ESL、低高度、小型高容量，以及PDN仿真和元件摆放。 这背后的意思是：高端MLCC已经不只是材料问题，而是供电架构问题。这也解释了为什么这轮更像“结构性短缺”，而不是普通周期补库存。 3. 为什么本次更像是结构性短缺而非补库存周期？ 普通MLCC并不一定短缺。手机、PC、一般消费电子需求并不强，很多标准规格并没有进入全面紧缺。 但AI服务器用的高端MLCC是另一回事。 它受限于几个东西： 第一，需求增长不是单纯来自AI服务器数量增加，而是每块AI baseboard、每个power module、每个GPU/ASIC附近的电容用量和规格都在上升。 第二，高端MLCC产线不是普通产线随便切一下就能做。小型化、高容量、低ESL、高耐压、高温可靠性，都涉及良率、工艺、材料和测试能力。 第三，AI服务器客户认证周期长。进入GPU/ASIC供电网络的元件，不是今天报价、明天替换。它要和主板、封装、电源模块、热设计、仿真模型一起验证。 第四，头部供应商不太可能为了短期需求疯狂扩普通产能。经历过多轮MLCC周期后 村田 (村田製作所, Murata 太阳诱电(太陽誘電, Taiyo Yuden 三星电机 (삼성전기，Samsung Electro-Mechanics TDK ( 这些厂商更倾向于把产能分配给高端、高可靠、高利润规格，而不是重走低端过剩路线。 所以我们看到的可能不是“MLCC全行业普涨”，而是： 低端松，高端紧。消费级松，AI服务器紧。普通规格松，高容量/高耐压/低ESL/低高度规格紧。 这就是结构性短缺。 还有一个问题：硅电容会不会替代MLCC？ 我的理解是，不是简单替代，而是分工。越靠近die、越高频的位置，硅电容会更有价值。它可以进入封装，interposer、die-side附近，处理极高频瞬态。但板级、power module、48V输入输出、land-side、中高频去耦，仍然需要大量高端MLCC。 所以硅电容的出现，并不是否定MLCC逻辑，反而说明同一个趋势： AI芯片附近的电源完整性，正在变成新的价值池。 未来不是某一种电容通吃，而是MLCC、硅电容、聚合物电容、嵌入式电容基板一起分工。 因此，MLCC这条线最重要的判断，不是“会不会像2018年那样全行业大缺货”。 我认为更正确的问题是： AI服务器高端MLCC会不会持续紧？ 我的答案是：大概率会。 因为AI rack功耗还在继续上升，48V/54V只是当前阶段，±400VDC/800VDC是下一阶段，但不管远端电压怎么升，最终芯片核心附近都必须面对低压、大电流、高瞬态、高热密度的问题。 只要这个问题存在，高端MLCC就会继续重要。 短缺也更可能出现在这些方向： 高容量、小尺寸MLCC 低ESL、低高度MLCC land-side / die-side 用MLCC 48V电源系统里的高耐压MLCC 高温、高可靠、服务器级认证规格 能参与PDN仿真和客户协同设计的高端料号 所以这不是简单的“被动元件涨价故事”。 更准确地说： MLCC正在从消费电子周期品的一部分，变成AI基础设施供电网络的一部分。 这也是为什么它值得重新研究。 AI产业链的利润池，不只在GPU、HBM、光模块。 当算力继续堆高，瓶颈会自然扩散到供电、散热、互联、存储这些底层物理环节。 而MLCC这一次站上的，正是“供电完整性”这个位置。 这才是这轮高端MLCC行情最值得重视的地方。

あしたはオフ会です！会いにきてね✨ 「猫宮かおるオフ会」 日時：2026年1月16日(金) 19:00〜23:00 場所：高田馬場DOLCE(東京都新宿区 高田馬場2丁目19−7 タックイレブン高田馬場１０１０) 参加費：¥1,500-(ドリンク1杯込み) メニュー：通販グッズ(お会計から¥500オフ)、チェキ、短時間撮影チケット、アルコールドリンク、ソフトドリンク、フード(カレー予定♡)など…… 予約不要！途中参加ok！のゆるイベです💗 簡単なお酒やドリンク、フードメニューも¥500〜¥1,200でご用意予定です。 顔を見にくるだけもよし、飲みにくるもよし、ご飯を食べにくるもよし！ ぜひお気軽に遊びに来てください💗

🪭次回予告公開！ 『#法廷のドラゴン』第7話# 2/28(金)夜9時放送！ 竜美の将棋のライバル・兎羽が登場‼️ 竜美（#上白石萌音）の将棋の宿敵だった兎羽（##白石麻衣）が、竜美に弁護を頼みにやってきた！# 報道記者の兎羽は、衆議院議員・柘植（#福士誠治）のインタビュー記事のねつ造で訴えられていた😱# 歩田法律事務所最大の危機が訪れる！ #テレ東# #ドラマ9#

【热点解读】孙宇晨起诉景甜：3000万彩礼案 8月27日，波场创始人孙宇晨通过律师证实，已起诉演员景甜及其父母，追讨逾3000万元人民币，定性为彩礼。同日他在X发布万字长文《我的女友景甜》，文末标注“纯属虚构”。🧵 1/ 目前可确认的事实 律师张起淮（蓝鹏律所）声明：双方曾为情侣，已谈婚论嫁，2026年上半年分手。涉案款项3000余万，通过银行转至景甜及其父母账户，原告主张为彩礼，要求返还。案件已立案，并申请财产保全。景甜方已提管辖权异议，尚未进入实体审理。 2/ 长文核心内容（孙宇晨自述，文末标虚构） 2007年北大时期因QQ广告暗恋景甜，保存照片19年。2025年底见面后交往约7个月。文中写包场观影、私人飞机、马尔代夫求婚、向“景国庆、田心爱”账户转3000万彩礼。后称女方赴美拉古纳海滩准备取卵时索要5000万美元，遭拒后关系破裂。 3/ 景甜方回应 工作室声明：声誉是艺人生命，也是软肋，但有勇气对“以艺人声誉为要挟的碰瓷行为”说不。一切交由法院处理，除后续维权进展外不再回应。 景甜本人发文：过去、现在、未来都不会为钱出卖爱情，更不会出卖灵魂。依然相信爱情。 4/ 争议焦点 诉讼文书聚焦彩礼返还，未写入代孕内容。但5月已有匿名爆料及所谓代孕协议截图流传，金额与本次3000万、5000万美元说法高度重合。长文大量细节与公开行程、旧料被网友逐条比对，舆论在“深情执念”与“舆论施压”之间分裂。 5/ 当前状态 案件停留在管辖权异议阶段，无开庭、无判决。钱款性质（彩礼还是恋爱赠与）由法院认定。双方已无私下沟通。孙宇晨称长文系本人熬两个通宵写成，绝大多数是符合自己意愿的真实陈述。 主要来源： 张起淮律师案件说明及采访｜景甜工作室声明｜孙宇晨X长文及凤凰网科技采访｜新浪、世界新闻网、路透系中文报道交叉核对 #孙宇晨# #景甜# #彩礼# #热点解读#

明天14号，将是美股机构最重要的一天，也是散户重点抄作业的时间！🧐 管理资产超过 1亿美元的美股机构投资经理，需要在8月14日提交13F报告，披露上个季度最新的美股，债券，期权持仓情况！ 为什么是8月14日，因为SEC规定，必须在每个日历季度结束后45天内提交 13F报告。从7月1日算起第45 天刚好就是 8月14日。由于商业机密考量，绝大多数头部基金都不会提前披露，一般都会踩点最后一天发布！ 明天将是我们比较忙碌的一天，👇下面这些机构，将是我们每个季度，都会认真研究的基金持仓！ 1️⃣价值投资与宏观长线巨头 1.伯克希尔·哈撒韦（巴菲特） 关注点：现金储备变化、对苹果($AAPL)谷歌($GOOGL )等核心科技股的增减持力度、以及是否有新加入的秘密持仓。 2.桥水基金（瑞·达利欧） 关注点：作为全球最大宏观对冲基金，主要看其在大盘 ETF（如 $SPY、 $EEM ）、新兴市场与防御型消费股上的宏观配置调头方向。 2️⃣科技巨头与 AI 趋势风向标 1.Situational Awareness LP(AI股神 Leopold ) 关注点：AI硬件产业链最新加仓情况(比如周三披露的增持太阳诱电11.62%股份，MLCC全球龙三，带动龙一村田 $MRAAY 大涨)，以及最新的看空看多的期权情况，它是玩期权高手。 2.Pershing Square（比尔·阿克曼） 关注点：集中持仓风格，关注其在消费、餐饮、科技龙头上的重仓调整与新进标的。今晚采访中，他提前披露了，新增了六只持股：Netflix ($NFLX)、Visa ($V)、Mastercard ($MA)、Alcon ($ALC)、洲际交易所 ($ICE) 和标普全球 ($SPGI)。 3.Coatue Management（菲利普·拉蒙特） 关注点：专注科技与硅谷生态，关注其在芯片算力（ $NVDA, $AMD）、云软件及 AI 供应链上的仓位变动。 4.Appaloosa Management（大卫·泰珀） 关注点：擅长抄底与强周期博弈，关注其对半导体龙头、中国概念股及能源板块的配置变化。 3️⃣多策略与高频的顶级对冲基金 1. Citadel（肯·格里芬） 关注点：收购Situational Awareness持仓后，仓位情况(理论上个季度数据，无需披露)，作为全球极具影响力的多策略基金，其个股期权组合与长期仓位变动反映了市场的风险和对冲逻辑。 2.Millennium Management（伊斯雷尔·英格兰德） 关注点：分散化极强的庞大持仓，观察其资金流向哪些板块有最明显的增量趋势。 4️⃣激进派与成长型投资人 1.ARK Invest (凯瑟琳·伍德） 关注点：虽然 ARK 每天都会公布持仓，但其 13F 能够提供全季度组合调整的完整全局视图，重点看颠覆性创新、AI 应用、生物科技及 Crypto 概念股的比例。 2.Tiger Global（老虎环球基金） 关注点：高成长科技股、SaaS 软件及中概股风向标。 所以，您会优先观察哪家基金的持仓情况？🤔 ⚠️抄作业小提醒：13F 披露的报告，都具有滞后性，报告是截至6月30日的静态结果，不包含 7月1日 至今的最新交易。请不要盲目抄作业，仅作为大方向决策思考！ 炒美股，我选择用 #RWA# 美股代币化平台 #MSX，让我们一同投资参与美股市场：# 早期美股投资粉丝和伙伴，可以私信我，填写表单后，可免费进入美股交流和探讨社群(目前每周仅限定10人，助理审核，可能需要一点时间，感恩🙏)！

全网最尴尬的可能就是北大。 不是王虹拒绝回国任教，也不是王虹离开北大才获奖，而是王虹在采访中亲口说：在北大，长期觉得自己“能生存下来就不错了”。 ​这句“能生存下来就不错了”，王虹说了不止一次。 在法国《世界报》专访里她补充道：“在我的班级里，有一些人真的非常优秀。我并不确定自己的能力……我没有觉得自己拥有和他们一样的天赋。” ​说这话的人，16岁以653分考入北大，大二从地球与空间科学学院转入数学科学学院。可进了数院，她发现自己周围全是奥数金牌得主和竞赛大神。没受过系统竞赛训练的王虹，一度是班上的“小透明”。 ​她的同学、后来成为北大博雅特聘教授的孙鑫回忆得特别直接：“坦率地说，那时我还没有意识到王虹会从事严肃的数学研究。” 连同学都不看好她。 北大教授田刚也承认：“她不是竞赛生，在班上的表现也不是最亮眼的。” ​一所中国最顶尖的大学，一个后来拿下菲尔兹奖的人，当年在这所大学里只觉得“能生存下来就不错了”。这话搁谁听了不扎心？ ​王虹后来去了法国。 一个在北大连生存都觉得吃力的人，换个环境反而找到了自己的路。 2025年2月，她与合作者发表127页论文，彻底证明了困扰数学界逾百年的三维挂谷猜想。 2026年7月23日，她成为菲尔兹奖90余年历史上第三位女性获奖者、首位中国籍女性得主。 ​问题来了：王虹在北大“能生存下来就不错了”，是她的问题，还是北大的问题？ ​有人说这是谦虚，天才都这样。可王虹的原话是“一直在挣扎”。挣扎和谦虚是两码事。一个真正享受数学的人，在北大感受到的不是滋养而是挣扎，这所大学的人才培养机制是不是该反思一下？ ​王虹获奖后，北大发文祝贺。可如果她当年没熬过来呢？如果她在法国那一个月真的转了行呢？ 有人说“是金子总会发光”，可问题是，有些土壤会埋没金子，让金子发不出光。 作者：静静的顿河

【情報解禁】🎠2026/7🎠 7月の #劇団ココア# は下北沢でバトルアクションシリーズ！ 今回でシリーズを卒業するキャストが多数！絶対見逃せません！ ☯️「DEAD END DEVIL CITY」☯️ ⚡️其ノ質⚡️ （本編最新作） 🍒其ノ陸・伍🍒（再演） 🪶脚本・演出：小谷聡一郎 🗡️殺陣振付・指導：寺田遥平 ※上演時間：約110分を予定 🗓️日程：7/14(火)～20(月) 🎪場所：「劇」小劇場 出演者は画像をチェック！🍎 ーーーーーーーーーーーーーーーーー 【観劇チケットについて】 チケットのご予約は 6/1(月)21:00開始！🎟️ ↓予約フォーム ※後日掲載させて頂きます。 ☯️☯️☯️☯️☯️☯️☯️ ①特典付き優先入場チケット 7000円　 当日精算/自由席/特典付き 特典:名義キャストの非売品ブロマイド (ご予約時に予約フォームの備考欄に応援されている演者をご明記頂きます。そちらの演者の非売品ブロマイドになります。)※日替りではございません。 ♣当日のご入場はTIGETのNo順(早くご予約された方から)になります。 ♦️開演時間の50分前に劇場にお越し下さい。(特典付きチケットのお客様の開場時間は開演時間の40分前です。) ※整列がございます。その後、予約順のご入場になります。整列時間に遅れた場合、一般席のお客様の列に並んで頂きますのでご了承下さい。 もし何らかの事情で観劇出来なくなった場合は、必ずフォームのマイページからキャンセルの手続きをお願い致します。 ☯️☯️☯️☯️☯️☯️☯️ ②一般チケット 5000円　 当日精算/自由席/特典なし ♣当日のご入場は"特典付き優先入場チケット"のお客様のご入場が終わり次第、TIGETのNo順(早くご予約された方から)になります。 開演時間の40分前に劇場にお越し下さい。(開場時間は開演時間の30分前です。) ※整列がございます。その後、予約順のご入場になります。 ※列が途切れた後のご入場はお越し下さった方からになります。ご了承下さい。 ☯️☯️☯️☯️☯️☯️☯️ ③ベンチ席チケット 4500円　 当日精算/最後列ベンチ席/特典なし ♣当日のご入場は"特典付き優先入場チケット"のお客様と"一般チケット"のお客様のご入場が終わり次第、先着順になります。 [まとめると] ・特典付きチケットのお客様は開演の40分前開場 ・一般チケットのお客様は開演の30分前開場 ・整列開始はそれぞれ開場の5分前 ・集合時間はそれぞれ開場の10分前 ーーーーーーーーーーーーーーーーー 【schedule】 其ノ質=(質) 其ノ陸・伍=(陸) 7/14(火) 　　　　 (質)19:30 7/15(水) 　　　　 (陸)19:30 7/16(木) (質) 14:00 　 　(陸) 19:30 7/17(金) (陸) 14:00 　 　(質) 19:30 7/18(土) (質) 13:00 　 　(陸) 18:00 7/19(日) (陸) 13:00 　 　(質) 18:00 7/20(月)(質) 12:00 　 　(陸) 17:00 ーーーーーーーーーーーーーーーーー 【DEAD END DEVIL CITYとは？】 2022年5月から始まった、劇団ココアのシリーズ作品！略称は #でっでび# 現在、本編が［其ノ壹］～［其ノ陸］までの6作品！スピンオフが［其ノ壹・伍］～［其ノ玖・伍］までの9作品、上演されています！ 物語の舞台は、世界最大の学園都市［阿九真(あくま)学園］ この学園では、陰陽師や悪魔祓いになるべく、生徒達が日々、呪術や魔術について勉強しています！つまり、戦闘を教える学園なのです！そんな、血の気の多い生徒達が跋扈する、危険極まりない学園で巻き起こる事件の数々を、色んなキャラクターの視点で描く、そんな物語となっております！ ーーーーーーーーーーーーーーーー ［注］ ・劇団ココアでは開演前や終演後のキャストとの面会(ツーショットチェキ会等)を実施してはおりません。何卒ご了承頂けますと幸いでございます。 ・現金決済のみ対応でございます。 ・入場に年齢制限はございませんが、未就学児を連れてご来場されるお客様は、周りのお客様へのご配慮をお願い致します。 #でっでび#