昨天和一个在东京做家办的朋友聊 SpaceX。开盘市值就是 1.77 万亿美金,等于凭空多出来一个 Meta。他看说,这不就是 meme 股吗?高 FDV、低流通、天量开盘。
马斯克手握 42% 的股份、82% 的投票权,上市首日流通份额只有4.2%,后面还压着 180 天、366 天的多轮解锁。纳斯达克特批它上市 15 个交易日就能纳入 Nasdaq-100,指数基金的被动买盘,直接把需求托了起来。
上市没几天冲到 230 美元,又一路回落到 150。94 倍的市销率,Morningstar 给出的合理估值只有 63 美元,连一半都不到。因为流通盘太小,所以跑出了 meme 的波动率。
低流通、高 FDV、解锁砸盘、筹码结构、被动买盘……这不就是 2024 年我们吵了整整一年的山寨币 tokenomics 吗?
我们当年甚至专门做了一套 tokenomics 监控,盯着每一个天王级项目,一有大额解锁就告警。换到美股,这套逻辑一比一地搬了过来。
币圈和股市,本质都是融资渠道。
在交易所的 7 年,我见证了币圈一个又一个周期。从以太坊转 PoS、扩容之争, DeFi Summer、NFT 热潮、比特币铭文,再到BOME、特朗普发币,到现在的预测市场。我或多或少参与过,见过很多新玩法,有人一夜暴富、也有人转身离开。
现在,市场的重心已经几乎全压在了美股上。
这几年,我其实也一直在寻找自己的定位,从内容、PR、舆情、社区,到 VIP,思考我能为这个行业做些什么。
每一个周期的熊市,都有人说币圈要完了、要不见了。但每一次,它反而走进了更多人的日常。以前我们分析的是山寨币的行情,现在我们看到越来越多对美股的投研。这早就不再是传统投行的专利,每一个普通人,都能有投资美股的渠道。
以前判断一个 meme 币,要看社区、看情绪、看筹码结构、看融资背景。这套东西,有些部分其实是可以复用的,美股的基本面是核心、但筹码结构同样关键。我开始用加密世界的逻辑,去定价、去交易、去理解一家公司。
也是在这样的节奏里,我从今年 6 月开始,正式加入币安的 VIP 团队。和
@sisibinance @miyayweb3 @Binance_Ethan 一起工作
从我自己的角度说,我还是想要更高的视野。我想和一支更国际化、更扁平、更高效、也更专注于用户的团队一起做事,所以我选择了币安。
今天是我入职的第三天,在币安没有人先看你的职级、再决定怎么去对付你。
@heyibinance 在很多事上都亲力亲为、一姐跟我们说,有问题要跟到解决为止。
对我来说,这也是一次转型:从旧的 crypto、区块链时代,走向更广阔的金融世界。
币安从一开始交易主流币,到 meme、到预测市场,再到接入 Ondo、上线 BStock 代币化股票,能交易的品类越来越多。
一家服务着这么大体量用户的交易所,还能持续进化、不断转型,始终去找用户真正需要的产品,这件事本身就很不容易。
交易所也不再只是一个炒币的地方,它承接理财的需求、支付的需求、资产配置的需求。币圈正在从那个野蛮生长的角落,走进传统金融,走进私人银行。
今天早上见了一个在中金做投行的朋友。她知道我加入币安之后特地来找我喝咖啡,说我现在待的是一个跑得特别快的领域。
她提到自己的客户去年想尝试做代币化债券发行,结果新闻一出来就被叫停了。在我们看来理所当然的创新,在她那个世界里几乎是举步维艰。也正因为这样,她很羡慕我能在这样的环境里工作,自己也动了来这个行业、去试更多可能的念头。
也许创新本就如此:必须不停地去试,否则永远没办法往前走。而不断尝试新东西,恰恰是这个行业最珍贵的底色。
最后,我得先承认自己的不足。
说到美股,我要补的功课还很多。接下来,我想认真去搭估值模型、去做 DCF,去了解到底怎么给一家公司做出一个合理的估值,去理解宏观环境的变化、通胀对股价的影响,这些都和我们生活息息相关。我会把这些慢慢学到的东西,一点点分享出来。
一起抓住机会,做有意义的事