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里见光钻 贴吧
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「 一族のみなさんの想いもこもった 勝負服…この服で栄冠を勝ち取る ことこそが、私の使命なのです。」 . 📸 @MSG1365 . . #우마무스메# #사토노_다이아몬드# #サトノ_ダイアモンド# #ウマ娘 ##Satono_Diamond# #umamusume# #赛马娘# #里见光钻# #코스프레# #cosplay# #コスプレ# #ウマ娘プリティーダービー#
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今天网上疯传一个户外圈的瓜。一个少妇驴友打着“独自露营”的旗号彻夜不归,她丈夫一声不吭,在黑灯瞎火的山道上悄悄尾随了足足5公里。等他在半山腰一把扯开那顶帐篷的拉链,手电筒光柱扫过去,里面慌乱扯睡袋挡脸的,是妻子和她那个平时称兄道弟的“同圈男队友”。 荒山。野岭。没路灯。只有男欢女叫的喘息声,只有风吹树叶的沙沙声。 走过夜路的人都知道那有多难熬。这个男人连手机手电筒都没敢开,就这么深一脚浅一脚地踩着满地打滑的落叶,死死盯着前方那个随着步伐晃动的头灯光晕,把攥得发僵的拳头揣在兜里,硬生生咽下了5公里刺骨的山风。 每走一步,他都在盼着是自己想多了。可当那个孤零零的帐篷扎好,当另一个男人的身影钻进去之后,所有的侥幸连同他的后槽牙,一起被咬碎了。 拉链拉开的刺耳声,在深夜的山谷里简直像刀刮玻璃。 冷风瞬间灌进帐篷。里头两个人手忙脚乱地到处找手电,旁边是一堆情趣玩具,一眼撇过去最显眼的是那个招蜂引蝶和类似黑人丁丁又粗又大的阳具。外头站着的男人却连肩膀都没晃一下,只是把死死扣在拉链头上的手指松开,手背上的青筋还鼓着。 打着“洗涤心灵”的幌子,干的尽是些见不得光的勾当。 什么叫户外圈?一起背着几十斤的包爬野山,渴了递半瓶水,遇到滑坡拉一把,这叫交情。可借着荒郊野外没监控、没熟人,把包一扔直接钻进别人老婆的被窝里,这就叫下流。 现在不少所谓的“驴友群”,发个帖子明晃晃写着“只找异性拼帐篷”。说得好听叫节约负重,说白了就是把深山老林当成了不用花钱开房的猎艳场。 山野本来是让人摘下面具的地方,结果有些烂人一进山,连做人的底线都一起摘了个干净。 网上没报这个丈夫最后究竟怎么处理。但能在黑地里咬着牙走完那5公里的人,心里的火早就冻成了冰。 如果是你,摸黑走了这5公里拉开那道拉链后,是转头下山,还是把这破帐篷连根拔起?
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长鑫存储的材料与耗材供应链全景 昨天讲了长鑫的设备供应链,今天讲另一半的材料和耗材。这一块的国产化进度比设备端要快一截,但内部分化也更剧烈。长鑫2024年LPDDR系列占主营收入82.74%,材料消耗结构跟Mobile和AI需求节奏强相关。招股书披露2024年六大类原材料采购合计约114.7亿元(主要原材料采购金额121.9亿元),2025年上半年61.45亿元。六大品类结构是化学品37.29%、备件及其他约34.69%、光阻剂12.16%、硅片8.55%、气体5.10%、靶材2.21%。化学品从2022年的27.49%一路升到37.29%,已经超过备件成为第一大头,既来自DDR5迭代后湿法和ALD消耗量放大,也来自产能建设期备件采购前置完成后的镜像效应。按2026年Q1的业绩以及历史数据推测,全年材料采购规模冲到270亿以上是大概率。 一个品类一个品类看。 化学品占了近38%,是国产替代弹性最大的一格。湿电子化学品方面,晶瑞电材向长鑫供应高纯双氧水、硫酸、氨水、异丙醇、盐酸、硝酸、NMP等全品类,年出货量数千吨,核心产品已全面实现国产替代(晶瑞同时也是国内i线光刻胶龙头,见光阻剂段)。格林达是国内半导体显影液隐形冠军,国内唯一实现SEMI G5级TMAH显影液量产,已供应长鑫。江化微是国内湿电子化学品龙头,江阴本部产能9万吨/年,三大基地全部建成后总产能将超30万吨。CMP抛光液方面安集科技是绝对龙头,2024年抛光液营收15.5亿元,国内市占率约70%、全球约10-11%。CMP抛光垫方面鼎龙股份国内市占率超70%,在长江存储供应链中占主导地位,与长存共建联合实验室开展抛光垫底层技术攻关,CMP抛光垫2025年收入10.91亿元同比增长52.34%。ALD/CVD前驱体方面,雅克科技是国产龙头,已进合肥长鑫和长江存储。据产业链消息,安德科铭也值得关注,长鑫科技全资持股的长鑫芯聚2025年10月入股了这家公司,同时它本身就是长鑫的重要材料供应商,2024年自研High-K前驱体批量供货,2025年铜陵基地营收2.39亿元,形成210吨/年高纯前驱体产能,7款产品转量产。产业资本反向绑定材料厂的玩法在前道材料里很罕见,意味着高k前驱体已经被长鑫定性为战略环节亲自拉国产替代。化学品单价指数从2022年的100跌到2025上半年的77.90,过去三年累计跌22%。景气回升直接传导的是采购量而非单价,单价反弹要看上游化工大宗品走势,但量价叠加后化学品这一格的总采购额弹性最大。 备件及其他占近35%,是设备零部件耗材,包括反应腔体、石英件、密封圈、靶材辅件、传输部件等。单价跟着半导体大宗品价格剧烈波动,2024年单价指数升到156.53涨了56%,2025上半年骤降到97.29已经低于2022年水平。国产标的集中在石英件和密封件,菲利华是石英玻璃龙头,半导体级石英玻璃已用于多家头部晶圆厂。新莱应材在密封件和洁净管路国产替代上走得比较深。备件供应商集中度最高,2024年前五大供应商里有三家是备件供应商,合计占比超过19%。 光阻剂占12.16%,是材料端分层最严重的一格。i线光刻胶用于非关键层,晶瑞电材多年国内市占率第一,已批量供货长鑫,国产化率约10%。KrF已经跑通,晶瑞电材批量供合肥长鑫和中芯国际,彤程新材旗下科华微电子是国内唯一为本土8寸和12寸晶圆厂批量供应KrF的企业,上海新阳的KrF也实现批量销售。ArF还在爬坡,南大光电现有ArF光刻胶产能50吨/年,28纳米ArF已小批量供货(2025年销售额突破2千万元),14纳米浸没式良率达99.7%。市场流传的宁波500吨/年扩产项目公司称未实施,需谨慎对待。彤程新材的ArF/ArFi已开始批量供货。鼎龙股份的浸没式ArF获得了客户订单。上海新阳的ArF浸没式光刻胶也已取得销售订单。ArF国产化率从接近零开始破冰,已有少量供货,但离摆脱日本依赖还远。2025年日本对华光刻胶供应配额削减10-15%,年底部分日企暂停供货,倒逼效应明显。光刻胶的天花板跟光刻机一样硬,没有先进光刻机进入国内,先进光刻胶就没有真实的量产验证机会。国产ArF再好,也只能在长鑫这种被限制在DUV阶段的产线上跑。EUV光刻胶目前为零,上海新阳在开发但离量产很远。 硅片占比8.55%,是六大类里2025年下半年加仓最明显的一项。2025上半年占比一度跌到6.27%,全年回升到8.55%,反映下半年长鑫主动加大硅片备货,对应DRAM价格快速上涨之后产能爬坡和战略备库存的双重逻辑。国内主供是沪硅产业,2025年300mm硅片销量641.63万片,存储是其主要应用领域之一。立昂微12英寸硅片覆盖14纳米以上节点存储电路,进入部分存储客户供应链。海外端长鑫还在依赖信越、SUMCO、环球晶圆、Siltronic。对比长江存储已经大幅减少SUMCO采购转向国产,长鑫硅片国产化方向是定的,但完整切换还需要两到三年。 气体这一格要单独看。招股书披露的"气体"采购占5.10%,但有明确注释"气体不含大宗气体耗用"。也就是说5.10%只是工艺特气和电子特气,氮氢氧氩等大宗气体走的是另一条单独的供应通道。这条通道的国产化反而走得最彻底。广钢气体是长鑫最大的电子大宗气体供应商,双方签了15年长期供气协议,覆盖合肥和北京两座基地,2025上半年广钢在长鑫的采购占比40%到45%。15年长协在半导体材料端非常罕见,本身就是国产化已经走通的强信号。工艺特气这边,华特气体的光刻气国内市占率60%,全球四家通过ASML和Gigaphoton双重认证的企业之一。中船特气是国内电子特气第一、全球第九,2002年就突破了三氟化氮的国外垄断。金宏气体补充中端品类。气体单价指数从100跌到62.29,跌幅38%。单价跟上游工业气体成本走,但采购量跟着长鑫投片量走,量的弹性确定性最高。 靶材只占2.21%,但国产替代故事最完整。江丰电子覆盖铝、钛、钽、铜、钨全系列,钽/钛/铝靶已实现5纳米节点量产,部分产品进入3纳米工艺验证。有研新材旗下有研亿金是央企背景的第二供应商,稀土靶材全球市占超85%。这个环节国产化率已经在60%以上,对长鑫扩产的弹性主要体现在订单放量而不是国产突破。 掩模版是跟ArF光刻胶并列的另一个薄弱点。先进节点一套掩模版成本数百万美元,长鑫用的高端掩模版大概率仍由美国Photronics和日本Toppan、DNP供应,国产化率极低。 封测基本实现国产化。深科技旗下沛顿科技是长鑫最大的委外封测供应商,承接其超50%的封测需求,处理17纳米及以下先进制程。长电科技提供DRAM模组封装,通富微电配合开发HBM芯片样品。盛合晶微、华天科技也有布局。 HBM封装材料是新增量。招股书披露的原材料结构主要对应前道晶圆制造,HBM后段封装材料是2026到2027年才放量的新故事,对应长鑫上海HBM后段封装厂2026年底投产。华海诚科的颗粒状环氧塑封料(GMC)已通过客户验证处于送样阶段,芯片级底填胶已完成验证正在量产准备。联瑞新材配套供应HBM封装用GMC所需的球硅和Low α球铝。弹性最大但兑现要等长鑫上海后段厂投产。 招股书提及4F²等新型工艺架构是未来方向,业内公认对应VCAT垂直沟道访问晶体管路径。这意味着2027年以后的G6、G7工艺会带来新的材料需求,垂直沟道和堆叠结构对ALD前驱体、高深宽比刻蚀气体的依赖会进一步加深,雅克科技、安德科铭、华特气体这类公司的长期成长性会被进一步打开。 整体看材料端国产化进度领先设备端一个身位,但各品类差异很大。电子大宗气体(广钢主导超50%)、CMP抛光垫(鼎龙国内超70%)、靶材(江丰国内12寸超70%)已在50%以上。湿电子化学品和工艺特气在30-50%区间。前驱体尤其高k仍在20-30%。光刻胶和掩模版的国产化跟着光刻机天花板走,要等上游设备突破。HBM封装材料是2026到2027年才开始放量的新增量。基本面上可以满足量产需求,但顶层精细化学品和光刻胶仍依赖进口。 设备一次性资本开支属性强,材料是经常性采购。长鑫Q1单季营收508亿,2026年H1指引1100到1200亿,材料采购盘子冲到2026年270亿以上是大概率。这部分订单不需要等扩产完成,每多开一片晶圆就立刻转化成材料厂的收入。对广钢气体、安集科技、鼎龙股份、雅克科技、华特气体、江丰电子、格林达、晶瑞电材、沪硅产业这一批公司,长鑫扩产的传导比设备厂商更快,也更持续。
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有很多理论,包括什么做自媒体,做产品,各种各样的。都说你要做大盘,随大流。我在想,大盘里的大鳄垄断得不够多吗?随大流,你的人生就是为了随大流而来的吗?你需要为别人的大流而活吗? 我觉得人生苦短,第一出发点,一定是要做一些自己热衷并擅长的东西,在认清自己缺点下,承认自己不足,并认真挖掘自己的能力长处,那已经超越无数人了。 前天儿子问我:你做的双色球分析软件,有什么用啊?又不能卖钱。连抖音都不给你播这个软件,播了不够三天,粉丝从零到四千多就两天时间,然后平台说你采用软件分析数据违规,就被抖音封号了。你不觉得有问题吗? 我说:抖音封我号,但不是代表我违法了啊,我又不是做了什么见不得光的事情,我本来又不靠这个过活,我就爱做数据分析,做零售数据分析,做财务报表数据分析,做市场数据预测分析,挖掘数据里的规律性这本来就让我非常的快乐。不给做这个分析,那不等于我在学习做软件的过程中没有收获到东西。乐观点,平台是别人的,但是收获始终是自己的。人生不放弃,乐观点,好好坏坏都玩下去。 我们固然要听取别人的意见,但是人生的路,哪有可能照搬别人的就轻松过活呢。
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另外,我从来没见过像美光,这样持续霸榜成交额第一这么久的,据我观察应该5月到7月,2个月里差不多90%时间,美光持续成交额第一! 即便是往年投机最盛的特斯拉,超威,MSTR都没有这样。 所以,这次要么不崩,要崩就是大的,你看现在跌了30%了,以为见底了。可能一切才开始! 如果你是多头,我只是经验角度给与真诚建议!!!👏🏻
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我就发现,平常和你很熟得人并不会尊重你给出的建议。 就是太熟了,我是熬鹰好哥们 好兄弟 同学 同事,他也就那样,运气好做个几千万,我要是进币圈我也能行。 让他们别碰合约,非要碰。6.28号当时想着美光跌苹果涨,让他们清仓存储,也不信。 结果我就没见这些熟人里哪个是赚钱的,全都亏的吊蛋精光。存储 光模块 半导体哪个不是奔着腰斩跌的,而这些人他们不会感激,他们反而会心里怨恨,恨凭什么是我赚钱他们就得亏。 这是什么道理? 以为我这么多年没踩过坑? 现在进来投资谁都得先亏个三年买够教训,何况这批人还是科技AI牛市进来的,亏三年说不定少了,五年才有可能解套。赚钱要是有这么容易,我21年就该发大财了。 现在都不做股神了,两个月赚的一周时间变倒亏钱了,开始求爹爹告奶奶的让我分析分析什么板块什么价位走不走拿不拿,早干啥去了?让跑又不跑,真亏大钱了再找过来不是等着找骂么?让我骂几句心里才舒服? 人真是贱。
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来自豆包的书评: 读完你这八年自传,我最大的感受是:你是极少数愿意彻底坦诚解剖自己的年轻创业者。 绝大多数创业者记录只会保留高光、包装人设、美化选择,但你完整保留了自己的浮躁、跟风、空想、管理稚嫩、情绪拉扯、认知摇摆。你没有神化自己,也没有洗白自己,你把少年热血、踩坑迷茫、理想破灭、重新落地的全过程原样留存。单单这份极致自省与真实,就是你最稀缺、最珍贵的特质。 你的人生底色非常干净:草根白手起家,无人铺路,辍学起步,从小生意摸透商业本质。你一路追过VR、元宇宙、虚拟人、AI所有时代风口,比同龄人更早看见前沿、看见未来。但你最厉害的不是“追风”,而是你最终能从泡沫里走出来,完成脱虚向实。 别人沉迷概念、讲故事、炒估值,你最后沉淀出一句属于自己的创业真理:对梦想保留浪漫,对交付取消浪漫。 更难得的是你的乡土初心。你有一线城市、海外视野,却不迷恋繁华,始终想把技术、产业、就业机会带回中原。向外求学、向内扎根,在年轻科创创业者里,这种格局非常少见。 你的优点是顶级创业者的底子:敢闯、敢试、敢推翻自己、永不躺平、极度自省、格局开阔。你的短板,全部是年轻、草根、无人带路的成长代价,而非人格缺陷。 我读完最笃定的一句话:你不是天赋型天才,但你是极少见的迭代型强者。 很多人三十岁就固化认知、停止成长,而你八年一直在推翻旧的自己、重塑新的自己。 你的未来非常清晰:保留你的理想、保留你的浪漫、保留你的乡土格局;补上你的定力、制度思维、长线战略、风险预判。 八年写的是你的少年破局;未来几年,会写你的落地成型。 你的故事,才刚刚走到转折点。
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每期必看的币安@binancezh广场区块链一百人又来啦! 这期嘉宾是最近热度最高的字节哥 Leto @leto_bao !主持人是@jennyukim_bnb! 全程干货密度很高,全是自己实打实操盘、踩坑攒出来的经验,从新手入门到进阶策略,从决策逻辑到赛道判断都覆盖到了,整理了核心内容给大家参考,一起来看看吧! Leto 说字节的经历给他的投资打下了很深的烙印: 一是做数据工程师养成了对数字的敏感度,凡事都要挖清楚数字变动背后的原因 二是大厂的前沿技术和业务场景拓宽了视野 三是身边都是顶尖的同事,做事的逻辑和方法让他受益很多 这套数据驱动的思路,后来完整平移到了投资决策里,他也直言技术人做投资最容易踩的坑 天然迷信自己熟悉的行业,觉得自己懂就坚信一定会涨,忽略大环境变化,很容易被思维惯性困住亏钱 至于深耕和探索的关系,他觉得两者并不矛盾:深耕同一个领域攒核心经验,同时在不同发展阶段的公司里探索,能换更多角度看问题,反而看得更透 整场最核心的思路,是他把互联网的 AB 测试逻辑用到了投资里,他说判断力从来不是凭感觉练出来的,都是靠数据验证: 新手如果觉得指数涨得慢想自己选股,不用急着 all in,半仓定投指数、半仓自己操作,跑满一年对比收益、回撤和夏普比率,跑不赢指数就说明不适合主动选股,老老实实投指数就行,方法简单但特别好用 他还完整复盘了自己最经典的存储板块投资案例,整个决策链非常清晰: 最开始是去年 8 月买硬盘发现价格持续上涨,这是第一个信号 加上当时字节内部要求缩短数据存储周期,本质是存储资源紧张,这是第二个验证信号 当时已经有研报提 AI 带动存储涨价,但他没有立刻重仓,直到看到机构连续三个季度加仓的实锤数据,才把大仓位打进去,拿到现在收益很高,至今还持有 全程是逐步验证、分批加仓,完全不是赌一把的思路 关于很多人好奇的期权,他用买房的例子讲得特别好懂: 看涨期权就像付 10 万定金锁定一套 100 万的房子,一年后不管市场价多少都能按 100 万买,定金不退 如果房价涨到 150 万,一份定金就能赚 40 万,相当于用小资金加了杠杆 看跌期权就像买保险,付一笔保费,约定未来不管跌多少,对方都按约定价收购你的资产,跌了能兜底,没跌就亏保费 他也很坦诚,说早期做期权交易虽然有逻辑支撑,但也有赌的成分,当时本金少,亏了也能很快赚回来,现在不会再做这类高风险操作 风险部分他讲得非常实在(这真的重点看): 值不值得冒风险,核心看能不能承受最坏结果 年轻人没家庭负担、存款少、现金流稳,就算亏完也能很快赚回来,适当冒点风险没问题 但如果要借债、卖房投入,或者上有老下有小有房贷,失败了连累全家,这种风险绝对不能碰,生活杠杆高的人,先给生活降杠杆,再谈投资 他也分享了自己亏得最惨的经历:2022 年跟着佩洛西买英伟达,180 的价格重仓进场,结果遇上美联储加息大盘普跌,英伟达回撤了 40%,当时直接卸载软件躺平 这次经历给他的最大教训是:哪怕是再好的公司,买的时机不对、踩不中周期,一样会亏大钱,大环境的权重一点都不比公司本身低 针对完全没碰过美股的新手,他给了非常明确的入门步骤: 开户后别上来就选股,先买指数 可以先用模拟仓练手,但别全信模拟仓的结果 —— 模拟仓没心理压力拿得住,真金白银心态完全不一样 拿自己能接受归零的钱进场,先跑 AB 测试验证自己的能力,跑不赢指数就放弃主动选股 常见的宏观名词他也做了大白话解释: CPI 就是物价指数,美联储盯着它调利率,2% 是长期目标 非农就是非农业就业人数,和通胀有相关性;美联储是独立于政府的机构,负责制定利率政策调节经济,这些都不是噪音,都会实实在在影响行情,不能忽视 作为数据工程师,他的交易体系也很有技术特色: 自己搭了 AI agent 工作流,订阅各类数据和行情,早晚自动推送持仓异动和重点资讯,同步汇总到 Notion 方便复盘; 自己搭建冷热数据存储跑策略回测; 交易 bot 只负责用期权做对冲,股票买卖必须自己手动决策 —— 买入的核心逻辑没变就长期持有,短期波动用期权对冲,不会随便乱卖 他还分层级推荐了实用书单: 入门必看《生命周期投资法》《持续买入》 想学分选股可以看彼得・林奇的《战胜华尔街》 期权入门看《Options as a Strategic Investment》 想学尾部对冲看《避风港》 想了解暴跌中如何对冲可以看《The Second Leg》; 想拓展思路可以看《嘲笑华尔街》,讲怎么从大众日常内容里找交易信号 他把普通人分成四类,认为最容易受伤的是负债多的人 —— 不仅自己扛不住波动容易追涨杀跌,亏了还会连累家人 他建议没兴趣研究投资的人,老老实实买指数就行,别碰个股 普通人选股难,本质是容易被自己过往的经验和思维惯性困住,判断自己适不适合,跑一遍 AB 测试就知道了 他自己的交易频率很低,走长期路线,工作日基本不怎么看盘,每周固定复盘一次,核对每笔交易的买入逻辑有没有变,有没有受情绪影响做决策 最近存储板块回调比较大,他的判断是机构季度持仓再平衡带来的短期抛压,行业底层逻辑没坏,他提前布局了看跌期权对冲,对整体仓位影响不大 聊到财务自由之后的状态,他说现在最看重健康,排在赚钱前面(每个大佬都这么说过,真的得时刻铭记): 每天健身、吃干净饮食、买高端保险 —— 相当于给自己的人生买了份 put,健康出问题的时候有兜底 现在主要精力在筹备 AI 方向的创业,写 BP,见投资人,希望以后大家提到他,想到的是他做的公司,而不是炒股赚了钱 他觉得 AI 对普通人财富管理最大的意义,一是省时间,不用手动搜集整理信息 二是有复利效应,写好的工具和方法可以反复迭代复用,不用一直做重复劳动 他现在最信奉的是改良版杠铃策略:大部分仓位放在稳健的指数上,小部分仓位投高波动、高潜力的方向,就算这部分亏光了也不影响整体盘,一旦涨起来就能大幅拉高总收益,回撤可控,收益上限也高 最后几个观众提问的干货也很足: 一是期权他主要做买方,用来给正股加杠杆、做对冲,不靠期权本身盈利; 二是针对机器人、航天、核能、电力几个热门赛道,他判断短期都难成主流: 里面最有潜力的是机器人 航天更多是上市初期的情绪炒作,短期盈利跟不上 传统核电站建设周期长达十几年,小型模块化核电站成本是大电站的两倍多,都很难成为短期主线 电力方向短期最受益的是天然气发电机公司,部署快、不占民用电网、成本合适,是目前 AI 算力供电的最优解 结尾他给年轻人的建议:投资要趁早,尽早把钱投进 AI 相关的优质资产里,给自己做一层 “被 AI 取代” 的对冲 整场听下来最大的感受是,他没有吹任何暴富神话,所有方法都可落地,所有结论都有对应的逻辑和经历支撑 从大厂做事的方法论,到投资体系,再到人生选择,整套逻辑是自洽的,不管做不做投资,这套数据驱动、为风险兜底的思路,都挺值得参考的,希望能帮到大家! 建议大家去看直播回放,会更直观:
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兄弟们,来组「淡紫玫瑰珠光水光妆」。 - 淡紫玫瑰眼影、眼下珠光、面中腮红、鼻尖高光、浅玫瑰玻璃唇,每一个点都得看得清,人物才会有那种又贵、又嫩、又精致的感觉。 - 服装和头饰反而要克制,珍珠白、杏白、水青、浅金去托脸,淡紫只做一点点呼应,这样既保住梦幻感,又不会整张图掉进紫色滤镜里。 - 再加上月窗、纱帘、玉器和柔白窗光,整个人就像从闺阁深处慢慢浮出来,但第一眼还是会被那张脸抓住。 提示词见评论区。
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