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제목은 구성원 사인회 2탄으로 하겠습니다 근데 이제 인싸를 곁들인..💃🕺 하이브 직원들의 인싸 배틀에 철저히 이용당한 혀니🤷‍♂️ 👉 #이현# #LeeHyun# #혀니콤보TV# #많관부# #하이브# #정도전의_붓글씨# #구성원_사인회# #사실은_인싸회#

중국에서 보내는 선의의 알림과 경고 존경하는 고려대학교, 창업진흥원(KISED), Next Investment Forum, PWS Group, Flamingo AI FoodTech 및 Joyworks 관계자 여러분, 안녕하십니까. 저는 중국의 기업가이며, 제 이름은 나영호(罗永浩)입니다. 제 X 계정은 다음과 같습니다. 제 웨이보 계정은 다음과 같습니다. 저는 어제 중국에서 사업 실패로 인해 법적으로 **‘신용을 상실한 피집행인(失信被执行人)’**으로 지정된 투자자 **정강(郑刚)**이 중국 웨이보에 글을 올려, 9월 29일 한국에서 귀사와 공동으로 투자 교류 행사를 개최할 예정이라고 밝힌 것을 확인했습니다. 저는 이 행사가 사람들을 속이기 위한 행사가 아닌지 우려하고 있어, 해당 내용이 사실인지 귀사에 확인하고자 합니다. 중국에서는 기업 경영자가 ‘신용을 상실한 피집행인(失信被执行人)’으로 지정될 경우, 법에 따라 출국 및 항공기 이용이 제한될 수 있습니다. 따라서 저는 정강이 불법적인 수단을 이용해 중국을 출국하여 한국으로 간 것이 아닌지 강하게 의심하고 있습니다. 정강이 ‘신용을 상실한 피집행인’으로 지정되고 소비 제한 명단에 포함된 것과 관련된 정보는 중국 정부의 **‘중국집행정보공개망(中国执行信息公开网)’**에서 확인하실 수 있습니다. 또한 중국의 전국적인 기업정보 조회 사이트인 **‘치차차(企查查)’**와 **‘톈옌차(天眼查)’**에서도 관련 정보를 확인할 수 있습니다. 企查查(치차차): 天眼查(톈옌차): 아래 첨부 이미지는 치차차와 톈옌차에 공개된 정보 중, 정강이 ‘신용을 상실한 피집행인’으로 지정되고 출국 및 소비가 제한된 것과 관련된 정보의 화면 캡처입니다. 귀사에서 위와 같은 사실을 이미 모두 알고 계셨다면, 이에 대해 명확한 답변을 주시면 대단히 감사하겠습니다. 만약 귀사 역시 정강에게 속은 것이라면, 그 사실도 제게 알려주시기 바랍니다. 저는 관련 정보를 중국 언론 및 법 집행기관에 전달하겠습니다. 감사합니다. 귀사의 평안을 기원합니다. 나영호(罗永浩)

[#INFINITE#] 이건 너무 예뻐서 찍은 우리 #인스피릿# 💛 역시 가수 닮아서 목소리 너무 좋다🥰 인스피릿 덕분에 우현군 어깨도 하늘 끝까지 올랐다는 사실! #인스피릿_사랑해# #인스피릿_행복해# #인스피릿_홀온미#

불륜을 공식 시인한 지 단 나흘 만에, 33년 엔비디아를 이끌던 젠슨 황이 모든 자리에서 즉시 사임함. CEO 직함만 뗀 게 아니라 이사회 이사직까지 완전히 손을 뗐고, 엔비디아 공식 발표문에는 본인의 퇴임 인사말 한 줄조차 실리지 않았음. 다음 주 실적 발표를 코앞에 두고 이사회가 이렇게까지 단호하게 선을 그어버린 진짜 이유는 뭘까? 1. 자진 사임 형식을 빌린 사실상의 축출과 1인 지배 체제 해체 대외적으로는 스스로 물러난 모양새를 취했지만 월스트리트저널은 아예 이사회에 의해 쫓겨났다고 보도했음. 중국 정보기관 연루 의혹 여성과의 관계로 미 연방수사국(FBI) 수사와 하원 소환 압박을 받는 와중에, 직속 부하 임원과의 두 번째 사내 불륜과 경호팀 입막음 정황까지 터지자 이사회가 칼을 빼 든 거임. 특히 오는 화요일 분기 실적 발표를 앞둔 상황에서 창업자 개인의 안보·윤리 리스크가 회사 전체로 번지는 걸 막으려 전격적인 분리에 나섰음. 급한 불은 월가 신임이 두터운 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)가 임시 CEO를 겸임해 껐고, 창업 초기인 1993년부터 이사회에 몸담아 온 하비 존스를 창립 33년 만에 첫 이사회 의장으로 앉히며 권력을 쪼갰음. 덕분에 장 초반 14.3%까지 폭락하던 주가도 최악의 불확실성이 걷혔다는 안도 매수세가 유입되며 4~5%대 하락 선까지 낙폭의 3분의 2 가까이를 되돌렸지만, 업계 안팎에서는 진짜 후폭풍은 지금부터라는 경고가 쏟아지고 있음. 2. 공장 하나 없는 설계 회사가 누리던 75% 마진과 공급망 장악력의 시험대 엔비디아는 반도체를 직접 찍어내는 공장도 없고 서버 장비를 직접 조립하지도 않는 설계 전문 회사임. 그런 회사가 100원어치를 팔면 원가를 빼고 74~75원이 남는 경이로운 마진율을 유지하며 세계 최정상 기업이 된 건 젠슨 황 개인의 돌파력 덕분이 컸음. 대만 TSMC와 한국의 SK하이닉스·삼성전자 같은 핵심 부품사들로부터 물량을 최우선으로 끌어모으고, 빅테크는 물론 각국 정상들까지 직접 만나 국가 단위 계약을 따내 왔기 때문임. 관리형 전문경영인이 그 자리를 대신했을 때도 부품 공급사들이 예전처럼 엔비디아에 물량을 최우선 배정해 주고, 거대 클라우드 고객사들이 70%가 넘는 높은 마진을 군말 없이 내줄지는 장담하기 어려움. 실제로 오늘 엔비디아가 흔들리는 사이 맞춤형 AI 칩 강자인 브로드컴과 경쟁사 AMD 주가가 나란히 5% 넘게 뛰어오른 것도 바로 이 독점 협상력의 빈틈에 자금이 몰렸기 때문임. 3. 사내 권력 다툼과 창업자 특유의 과감한 승부수 실종 우려 인공지능 시장이 열리기 한참 전인 2006년 월가의 거센 반대를 무릅쓰고 쿠다 생태계를 밀어붙인 것도, 고속 통신망 기업 멜라녹스를 69억 달러(약 9조 2천억 원)에 사들이고 지난해 말 추론 칩 스타트업 그록의 핵심 기술과 창업자 사단을 200억 달러(약 26조 7천억 원)에 통째로 흡수한 것도 창업자였기에 가능했던 결단임. 수십 년간 야심 찬 천재 엔지니어들을 하나로 묶어두던 구심점이 사라지면서, 이제 차기 정식 CEO 자리를 둘러싼 사내 권력 다툼과 핵심 인재 유출이 본격화될 수 있다는 지적이 나옴. 관료적인 이사회와 재무 중심 경영진 체제에서는 눈앞의 수익성은 챙길지 몰라도, 제2의 그록 같은 위협적인 도전자들이 나타났을 때 수십조 원 현금을 베팅해 경쟁의 싹을 사들이는 승부수를 던지기 어려워짐. 4. 서구권 공개형 AI 생태계 전체에 닥친 뜻밖의 악재 이번 퇴진은 반도체 시장을 넘어 인공지능 생태계의 세력 구도까지 흔들 대형 변수임. 그동안 젠슨 황은 오픈AI나 앤트로픽, 구글 같은 소수 폐쇄형 모델 기업들이 자체 칩을 설계하며 시장을 가두는 걸 막기 위해, 누구나 무료로 내려받아 고쳐 쓸 수 있는 공개형 AI 모델(오픈웨이트) 진영을 가장 든든하게 밀어주던 최대 후원자였음. 무료 AI 모델이 세상에 널리 풀려야 전 세계 기업들이 특정 빅테크에 종속되지 않고 엔비디아 칩을 사서 직접 AI를 돌리기 때문임. 최근 선두 빅테크들이 자사 AI의 답변을 교보재 삼아 후발 모델을 빠르게 학습시키는 기법(증류)까지 강하게 차단하며 공개형 모델 진영의 숨통이 조여오던 시점에 가장 큰 버팀목마저 사라진 셈임. 새 경영진이 눈앞의 수익으로 직결되지 않는 네모트론 같은 자체 공개 모델 투자를 줄이기 시작하면, 서구권 공개형 AI 생태계 전체가 급격히 얼어붙을 수 있음. 오늘 주가가 장 초반의 패닉을 빠르게 거둬들인 건 당장 다음 주 실적이나 이미 줄 서 있는 내년 치 주문표가 하루아침에 사라지지는 않기 때문일 거임. 하지만 위대한 창업자가 남긴 진짜 빈자리는 눈앞의 분기 매출이 아니라, 3년 뒤와 5년 뒤 판이 뒤집히는 길목에서 모두가 반대하는 방향에 회사의 명운을 걸어야 할 때 비로소 드러나곤 함. 1985년 스티브 잡스가 쫓겨난 뒤에도 애플은 이미 깔아둔 제품의 관성으로 몇 년간 매출이 세 배 넘게 늘며 순항했지만, 정작 판이 바뀌던 90년대 중반에는 새 돌파구를 찾지 못해 파산 직전까지 몰렸음. 젠슨 황 없는 엔비디아의 실력도 몇 년 뒤 다음 파도가 밀려올 때 판가름 날 거임.

수천만 엔 빚 갚아줬더니 아버지가 의절 선언한 일본 개그맨 일본의 국민 개그 콤비 나인티나인의 야베 히로유키(矢部浩之). 그는 어린 시절 자신이 가난한 집 아들이라는 사실을 전혀 모르고 자랐다고 함. 운전면허를 따자 오토바이를 사주고, 원하는 물건도 곧잘 사줄 만큼 부모는 아들에게 아낌없이 썼음. 그런데 나중에 알고 보니 그 돈 대부분이 빚이었음. 아버지는 남에게 잘 보이려고 돈을 쓰는 허세가 심한 사람이었고, 집에는 수천만 엔의 빚이 쌓여 있었음. 고등학교를 졸업한 야베는 오카무라 다카시와 개그 콤비를 결성했고, 나인티나인이 큰 인기를 얻으면서 경제적으로도 성공했음. 그러자 부모에게서 돈을 빌려달라는 연락이 오기 시작했음. 처음에는 부모니까 도와줬지만, 돈을 보내고 나면 얼마 지나지 않아 또 돈을 빌려달라는 전화가 왔음. 이런 일이 계속 반복되자 야베는 어머니에게 단호하게 말했음. "엄마, 빚이 얼마나 있는지 전부 말해줘. 이번이 마지막이야." 그는 부모의 빚을 정리할 수 있도록 큰돈을 내줬고, 더 이상 돈을 빌려주지 않기로 약속까지 받았음. 그런데 불과 몇 달 뒤, 어머니에게 다시 전화가 걸려왔음. "히로유키, 돈 좀 빌려줘." 야베는 이미 마지막이라고 약속하지 않았느냐며 거절했음. 그러자 어머니는 옆에 있던 아버지에게 전화를 넘겼음. 아버지도 마지막으로 한 번만 빌려달라고 부탁했지만, 야베는 이번만큼은 물러서지 않았음. 그런데 거절당한 아버지가 갑자기 화를 내며 소리쳤음. "누가 널 여기까지 키웠는데! 너 같은 놈은 의절이야!" 평생 부모의 빚을 대신 갚아준 아들이 돈을 더 주지 않는다는 이유로 오히려 아버지에게 의절당한 것. 야베도 참지 못하고 다시는 연락하지 말라며 전화를 끊어버렸음. 그렇게 한 달 정도 지났을 무렵, 한밤중에 집 초인종이 울렸음. 인터폰 화면에는 오사카에 사는 어머니가 보였고, 그 옆에는 자신을 의절했던 아버지까지 서 있었음. 두 사람은 오사카에서 도쿄까지 무려 7시간 동안 차를 몰고 왔음. 아버지는 통풍 때문에 다리까지 아픈 상태였는데, 그 몸으로 직접 운전해서 온 것. 야베가 문을 열어주자 아버지는 집에 들어오자마자 바닥에 엎드려 머리를 숙였음. "미안하다. 전부 아빠 잘못이야. 정말 마지막이야. 돈 좀 빌려줘." 의절까지 선언했던 아버지가 눈앞에서 무릎을 꿇고 사과하자 야베는 눈물이 날 것 같았다고 함. 결국 다시 한번 돈을 마련해주기로 했고, 늦은 밤 먼 길을 달려온 부모를 위해 집 옆의 고급 호텔에 방까지 잡아줬음. 부모가 숙박비를 걱정하자 야베는 다음 날 자신이 직접 결제하겠다고 말했음. 그런데 다음 날 호텔에 찾아간 야베는 객실 요금 외에 추가된 뜻밖의 청구 내역을 발견했는데…

역시 시세가 크게 하락하니 어김없이 비관론이 고개를 드는군요. 40K, 50K는 물론이고 20K이야기까지 나오고 있으니 더 말할 것도 없을 것입니다. 다만 한가지 분명한 것은 이런 분위기에서 횡행하는 약세론에 귀를 기울이면 안된다는 것입니다. 하나 더 말씀드리면, 지난해 10월부터 올해 내내 비트코인은 상당히 특이한 약세패턴을 보여주고 있습니다. 그건 바로 총 세번의 큰 하락에서, 이들 모두 주봉6개를 넘겨서 진행되지 않았다는 사실입니다. 작금의 하락도 이번주를 포함하면 주봉 5개를 넘긴 상태입니다. 실제로 꽤나 오랫동안 하락이 이미 진행되었습니다. 올해 내내 압도적인 예측성공률을 보여준 아서헤이즈조차 이번 하락을 피하지 못했을 정도로 많은 이들을 당황하게 만든 급락세이지만, 지금이라도 손절해야하나 고민할 것이 아니고 반대로 어디서 타점을 찍고 들어가야할지 고민해야만 하는 시기입니다. 더불어 현재 지점 60~70K는 20~21강세장의 최고점이었으며 24년도에는 거의 1년간 머물렀던 지점이고, 올해 내내 이어진 약세장에서도 결코 깨지지 않았던 구간입니다. 이곳의 신뢰도와 하방경직성은 상상 이상으로 견고합니다. 말도 안되는 약세론에 귀 기울일 것이 아니고, 올 연말에 도래할 다음 랠리를 준비해야할 것입니다.

젠슨 황이 사임하며 모든 상황이 정리되는 듯 보였으나, 밤사이 또 다른 사내 직원과의 세 번째 불륜까지 터져 나옴. 여기에 그치지 않고 미 상무장관 경질론이 불거진 데다, 핵심 고객사인 오픈AI까지 중국 칩 통제 강화 편에 섰음. 창업자가 물러나고도 상황이 안정되기는커녕 백악관과 AI 업계 전체를 덮치는 후폭풍이 불고 있는데, 도대체 어떤 일이 일어나고 있는걸까? 1. 로이터가 추가로 터뜨린 두 번째 사내 스캔들과 주주 소송 사임 발표 몇 시간 만에 로이터 단독 보도로 젠슨 황이 기존에 알려진 두 명 외에 익명의 엔비디아 직원과도 내밀한 관계를 맺었던 사실이 새로 확인됐음. 중국 정보기관 연루 의혹을 받는 외부 여성과 사내 헬스케어 부사장에 이어 세 번째 혼외 관계이자 두 번째 사내 비위까지 드러나면서, 단순한 개인 일탈이 아니라 상습적인 권력형 문제였다는 비판이 거세지고 있음. 앞서 이사회가 퇴임 인사말 한 줄 없이 이사직에서까지 즉각 배제한 배경이 설명되는 대목이며, 이미 캘리포니아 연방법원에는 안보 리스크를 투자자들에게 숨겼다며 엔비디아와 젠슨 황을 상대로 한 주주 집단소송까지 접수된 상태임. 2. 기업 스캔들을 넘어 미 상무장관 경질론으로 번진 워싱턴 후폭풍 이번 사태의 불똥은 엔비디아 담장을 넘어 트럼프 행정부 핵심 내각으로 곧장 튀었음. 백악관 상황실 회의에서 스콧 베센트 재무장관이 하워드 러트닉 상무장관을 정면으로 몰아세운 사실이 알려졌기 때문임. 스파이 의혹 여성이 몸담았던 싱가포르 기업 메가스피드가 수십억 달러어치 엔비디아 칩을 중국 쪽으로 빼돌린다는 경고가 잇따랐는데도, 상무부가 무역 갈등을 우려해 제재 명단 등재를 계속 미뤘다는 거임. 토드 블랜치 미 법무장관이 연방수사국(FBI) 수사를 공식 확인한 데 이어, 백악관 고위 참모들 사이에서는 이번 사태의 책임을 물어 러트닉 상무장관을 경질할지 여부까지 논의되기 시작했음. 3. 젠슨 황이 비운 워싱턴과 월가의 빈자리를 노리는 고객사와 경쟁자들 그동안 워싱턴 정가를 직접 누비며 중국 수출 규제 완화를 설득하던 가장 강력한 방패막이가 흔들리자 업계 지형도 순식간에 바뀌고 있음. 엔비디아와의 대규모 협력을 의식해 한동안 수출 통제 논의에 말을 아끼던 오픈AI는, 이번 주 미 의회 의원들에게 중국의 AI 칩과 반도체 장비 접근을 틀어막는 초당적 통제 법안을 지지하겠다고 공식 전달하며 입장을 바꿨음. 뉴욕 증시 정규장에서도 엔비디아가 장중 14.3% 폭락을 딛고 4.3% 하락 선에서 간신히 마감하는 사이, 경쟁사 AMD는 5.8% 넘게, 브로드컴은 5.5% 넘게 뛰며 거래를 마쳤음. 장 마감 직후에는 AI 칩 후발 주자인 세레브라스가 분기 핵심 매출 70% 급증과 마이크로소프트 공급 계약을 발표하며 시간외 거래에서 15% 넘게 치솟는 등 대체재 진영으로 매수세가 빠르게 이동하고 있는 상황임. 한 사람이 33년 동안 쥐고 있던 막강한 권한은 회사를 세계 정상으로 밀어 올린 원동력이었지만, 그 제왕적 권력을 견제할 장치가 없었기에 사적인 허점 하나가 기업 지배구조를 넘어 국가 안보 라인까지 뒤흔드는 뇌관이 됐음. 창업자라는 방패막이가 무너지기가 무섭게 핵심 고객사는 규제 강화 편에 서고 경쟁사들은 일제히 빈틈을 파고드는 풍경은, 냉혹한 기술 패권 시장에 영원한 우군도 영원한 성역도 없다는 사실을 새삼 보여주고 있음.

OpenAl 수석 소프트웨어 엔지니어 해고 사유가 미쳤네 ㅋㅋㅋ 당사는 귀하를 연봉 30만 달러 이상의 리더십 직책으로 채용했습니다. 그러나 당사 시스템 로그에 따르면 귀하는 당사 코드베이스에 대해 사실상 전혀 이해하지 못하고 있는 것으로 드러났습니다: + 귀하가 제출한 코드 중 10096건은 Claude가 생성한 것이었습니다. » 귀하는 매일 ChatGPT에게 Claude의 코드를 설명해 달라고 요청했습니다. » 귀하는 모든 버그를 해결하기 위해 Gemini를 사용했습니다. 어제 발생한 중대한 운영 중단 사태 당시, 귀하의 유일한 조치는 ChatGPT에 다음과 같은 프롬프트를 입력하는 것이었습니다: "제발 고쳐 주세요, 지금 다들 저를 쳐다보고 있어요." 단순히 당사의 직접적인 경쟁사들에게 프롬프트를 전달하는 사람에게 30만 달러 이상을 지급하는 것은 용납할 수 없습니다. 귀하의 시스템 접근 권한은 오늘 오후 5시에 비활성화될 예정입니다. 감사합니다. OpenAl 엔지니어링 리더십 팀

안녕하세요 김연지입니다! 살인적인 개인일정 속에서도 제가 생각하는 코스프레를 보여드릴 수 있어서 정말 기뻤습니다 ! 모든 걸 홀로 이겨내려니 참 쉽지 않았는데 ㅜㅜ 여러분들의 응원으로 어떻게든 해냈다 ! 제가 신경 많이 못쓰는 와중에도 알아서(?) 투표 힘써주신 분들께 정말 정말 감사드려요 ! 당신들이 정말 찐팬이였어 >_<💜 3라운드는 중국 상하이 빌리빌리월드 바로 다음 날이었는데요 BW 마지막 날 일정 모두 소화하고, 그 즉시 밤? 새벽? 비행기 타고 한국 도착하자마자 … 바로 촬영을 해야했답니다 .. 정말 강행군 😭😭 ㅋㅋ 그래서 조금 미숙한 점이 제게는 보였지만, 좋아해주셨던 분들이 꽤 계셨어서 디게 놀랍고 기뻤다능 >_< !!!! 사실 대놓고 코스프레 해버려서 3라운드가 마지막일 줄 알았는데 ㅋㅋㅋㅋ 4라운드까지 보여드릴 수 있어서 대 만 족 이었습니다 !! 💪💪 앞으로도 더 좋은 모습 많이 보여드릴게욥 ! 🫶🫶🫰

$SIVE Q1 2026 컨퍼런스콜 확인 후 결론. 나는 아직 매도할 이유를 찾지 못했다. 물론 Q1 숫자만 보면 좋다고 말하기 어렵다. 매출은 전년 대비 감소했고, AEBITDA도 적자였다. 미국 정부 셧다운, 방산 예산 승인 지연, FX 역풍으로 Q1/Q2 일부 매출이 H2 2026으로 밀렸다는 회사 설명도 확인됐다. 그래서 단기 실적만 보면 실망할 수 있다. 하지만 이번 발표에서 중요한 건 Q1 숫자 자체가 아니라, 2026~2027년 상업화 전환 경로가 더 구체화됐다는 점이라고 본다. 가장 중요한 숫자는 Opportunity Pipeline 799M USD. 2025년 말 453M USD에서 2026년 5월 799M USD까지 증가. 연초 대비 +77%. 물론 이건 확정 매출도 아니고, backlog도 아니고, 수주잔고도 아니다. 정확히는 Opportunity Pipeline이다. 즉 “확보한 매출”이 아니라 “잠재 기회”다. 그래도 SIVE 같은 소형 회사 입장에서는 회사 체급 자체를 바꿀 수 있는 규모의 잠재 기회라고 본다. 내가 이번 자료에서 좋게 본 포인트는 크게 3개다. 첫째, AI Datacenter Optics. Jabil과의 1.6T LRO pluggable transceiver 협력은 중요하다. Jabil은 FY2026 매출 전망 34B USD 규모의 글로벌 제조·공급망 기업이고, Sivers DFB laser를 사용한 1.6T LRO module 개발 계획이 공식 발표됐다. 이건 Sivers laser technology가 AI datacenter optical interconnect 시장에서 검증받는 중요한 단계라고 본다. 다만 아직 production order, volume ramp, revenue contribution은 발표되지 않았다. 여기서 고객 주문으로 전환되는지가 핵심이다. 둘째, SATCOM / Space / Defense. York Space의 ALL SPACE 인수는 Sivers 입장에서 긍정적인 이벤트로 보인다. Sivers는 York이 Space Development Agency와 강한 연관을 가진다고 설명했고, SATCOM 쪽에서 2027 ramp를 위한 new production orders imminent라는 표현도 사용했다. 이 문구는 긍정적이다. 하지만 아직 order won은 아니다. 현재 상태는 order expected에 가깝다. 셋째, DoD / CHIPS Act / Electronic Warfare. EW STAR 프로그램 관련 US CHIPS Act Year 2 funding 6.6M USD도 확보했다. Year 1의 5.6M USD보다 약 18% 높은 규모다. BAE Systems, MIT Lincoln Laboratory, Columbia University와 연결된 전자전 프로그램이라는 점도 중요하다. 단기 매출 크기보다 중요한 건, Sivers 기술이 미국 방산 생태계 안에서 계속 검증되고 있다는 점이라고 본다. 결국 내가 보는 SIVE의 핵심 구조는 이거다. Pipeline → Order Order → Product Revenue Product Revenue → Margin Margin → Cash Flow 아직 완성된 실적주는 아니다. 하지만 이제 완전히 막연한 스토리주라고 보기도 어렵다. Jabil 1.6T AI datacenter lasers SATCOM production order 기대 Tachyon 28GHz production PO 60GHz development partnership Tier-1 telco FWA Automotive / Industrial LiDAR ramp CHIPS Act Year 2 funding 이렇게 여러 전환 포인트가 동시에 보이기 시작했다. 내가 중요하게 보는 건 SIVE thesis가 단일 제품 하나에만 걸린 구조가 아니라는 점이다. AI optics SATCOM FWA LiDAR Defense 여러 옵션 중 몇 개만 실제 주문과 매출로 연결돼도 회사 체급이 달라질 수 있다. 물론 리스크는 분명하다. 799M USD pipeline은 계약이 아니다. Jabil 매출은 아직 없다. SATCOM 주문도 아직 공시되지 않았다. Convertible facility 때문에 희석 가능성도 남아 있다. Nasdaq New York dual listing도 아직 검토 단계일 뿐이다. 그래서 앞으로 봐야 할 것은 네 가지다. SATCOM 실제 production order Jabil 협력의 customer order 전환 H2 2026 방산 매출 회복 2027 product revenue ramp 이 네 가지가 숫자로 확인되면 SIVE thesis는 훨씬 강해진다. 반대로 지연이 반복되면 시장은 799M USD pipeline을 점점 할인해서 볼 것이다. 그래도 현재 확인된 사실 기준으로는, 나는 아직 $SIVE를 매도할 이유를 찾지 못했다. 단기 실적주는 아니다. AI optics / SATCOM / DoD 슈퍼사이클에 걸린 고위험·고수익 상업화 콜옵션에 가깝다. 내 기준에서 SIVE thesis는 아직 살아 있다. 개인 기록. 투자 조언 아님.