Winter Research (@SovereignIntern)
@SovereignIntern
投资实习生。不断了解自己、认知世界。 推特是个人备忘录，说的大多都是错的。
342 正在关注 18K 粉丝
刷了一下 top 几百的币，有些跌破了 2022 -2023 年熊市的最低点，有些跌破了 2019-2020 年熊市最低点，勾起了无数回忆。最美好的 近 9 年青春，献给了币圈。幸运之余，也是感慨万千，当我们在回忆最美好的红利时代时、它已经远去了，盘点一下剩余的盘缠，继续赶路。
显示更多
相互比烂的话，eth 的 dat 至少没有杠杆、没有股息利息压力，没啥大雷。但能不能起来、什么时候起来，核心就是看稳定币发行规模的上涨带来的金融结算层叙事的价值重估了。路漫漫。
显示更多
微策略目前大规模卖币的概率很小，如果开始进入负反馈螺旋，未来一年最坏的情况是融资功能（普通股发行+优先股发行）受阻、印钞机停止、最大买家可能消失。但要不要大规模卖币至少等到 2028 年可转债到期之后才能确定。
显示更多
微策略、tether、mt gox 地址都约好了在几天内一起卖出点比特币，有点意思哈，看来项目方要搞事情了。
pump 近期发布了 coincomms 这个内容社区，感觉在代币与内容这个方向的探索更进了一步，有点意思。这是我一直在观察和觉得有意思的方向。
Pump是最有机会去探索代币与内容、注意力、粉丝经济等的玩家了，有钱、团队年轻，只是产品迭代和探索太慢了。另外年纪轻轻暴富后，不知道人心态会不会变，一般人可做不到暴富后还能钻研产品的。
显示更多
快速增长的行业，最好的生态位（瓶颈环节、供需错配、有定价权），龙头企业。
赚钱都是一波一波的，三年不开张开张吃三年，稳定的年化复利仅仅是美好的想象。
不够懂的情况下，算的什么估值、增长空间、胜率、赔率啥的全都是瞎 jb 扯淡，全是 yy。
币圈同一个资产，永续合约交易量大约是现货交易量的 5 倍，如果股票/商品等的永续合约渗透率提升到一定阶段，永续合约交易量大于现货交易量是很正常的且可预期的。
显示更多
释永信这个方法挺好，佛珠上刻助记词，天天念佛（背助记词），这个方法不错！
4年前的直觉，那会还没有hyperliquid。uniswap的amm开启了链上交易的新范式，点燃了defi summer，但最终资本还是会选择在资本效率最高的地方。
我感觉链上dex，终局可能还是订单簿，AMM的无偿损失无法避免，双边存入资产缺乏灵活性，无法吸引大型做市商，只是AMM简单易用的特点在早期基础设施不完善的时候得到市场的青睐，基础设施具备的情况下订单簿的资本效率比amm高很多。
显示更多
zec 隐私模式日均 5000 笔交易，xmr 的 20% 都不到，这个采用情况感觉有点初期呢，有点没看懂，保持观察。
量价关系本质上是看，某一方花了多少力量、把战线推进了多少，来评估战局的多空力量强弱。
未来 7 天有 1000 万 hype 解除质押到账，应该是历史上最大的 hype 解押潮。
usdt 的非币圈使用占比比较高，usdc 的币圈/defi 业务占比比较高，熊市时usdt 增速大于 usdc，牛市时 usdc 增速大于 usdt。同样的情况，tron 上稳定币在非币圈业务占比较高，以太坊上的稳定币主要是币圈在用，熊市时 tron 稳定币增速大于以太坊稳定币增速，牛市时以太坊稳定币增速大于 tron 稳定币。
显示更多
bnb 不等于币安，bnb只是 bsc 链，bnb 已经跟交易所利润脱钩。如果币安把所有的价值捕获绑定在 bnb，以它平均年 100 亿美金利润，其市值在 3000-5000 亿水平。所以讨论 hype 与 bnb 市值的对比其实没有什么可比性，意义不大。
显示更多
微信读书的这个 skill 挺不错。特别是关于划线和笔记功能的导出和总结整理。对于这个重温、巩固和复习挺有帮助。
顶级模型，好比清北哈佛，智商最高，从事科研工作利用率更高；正常模型，好比本科生，从事白领工作，够用；便宜的低性能模型，好比没考上大学的，做一些蓝领和服务业简单重复的工作刚好。不同模型的智商和成本会对应不同的市场;另外模型的智商、与其对应的市场规模、以及商业成果，未必是很直接的正比关系。
显示更多
卖 token 这个生意，以中国团队的内卷特质，早晚也得干成制造业。等模型的进步斜率没有那么大之后，中国团队大概率会胜出，性价比实在太高了，性能差 几十 % （落后几个月）但便宜 10-100 倍。大多数用户和场景用这些高性价比的大模型就足够了，只有少数复杂场景用顶级但巨贵的模型。
显示更多
