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全屋网络覆盖 实在看不下去那些啥也不懂博主抄文案瞎逼逼了，自己都不懂就开始教别人了。再补充一点，自己啥也不明白还不想动脑的的，运营商还送了fttr的你就直接用吧，虽然也不咋地但是肯定比你自己组mesh强，不好用还能找装维给你调#全屋网络覆盖##路由器##网络覆盖##家是好好生活的主会场# #家的图解百科# 原作者：@伊布的家

推荐下，这期 JL Collins × Steven Bartlett《The Diary of a CEO》 的完整播客采访。 很有哲理的财富观，推荐每个人看完结合自己的条件再规划下属于自己的路径： 1️⃣为什么要避免债务。 2️⃣支出低于收入成为习惯有多必要。 3️⃣投资剩余的钱，是未来的底气。 4️⃣学会先获得购买权，再消费。 他在36分钟的时候也谈到了对比特币的态度！ 正片2小时15分钟，链接放在最后， 也可以选择看看我下面有 GPT 的整理版和我的注解，不想听我啰嗦的可以直接去看正片。 JL Collins 就是《The Simple Path to Wealth》的作者， 先说我认为这期采访真正的核心：钱最重要的功能，不是让你买更多东西，而是让你越来越不需要向任何人低头。 也就是说，财富的终点不是消费能力，而是选择权。 这也是整期两个多小时反复回到的主线。 下面是 AI 按采访顺序的梳理： 00:00–03:27｜为什么写《The Simple Path to Wealth》 JL 最初根本没准备写一本畅销书，而是在博客上给女儿 Jessica 留下一套关于钱的知识。 他认为，一个人如果把钱的问题处理好，人生会容易非常多。不是因为钱本身能带来幸福，而是有资源的人拥有更多选择，没有资源的人很多时候连选择的资格都没有。 因此他写作的目标从来不是教女儿如何暴富，而是教她：如何避免因为钱而失去人生的自主权。 03:27–05:10｜绝大多数人对钱最大的误解 普通人的第一反应是： 有钱了可以买什么？ 房子、车、旅行、奢侈品…… JL 认为这是文化灌输给我们的默认思维。 钱当然可以消费，但还有第二个用途： 钱可以替你工作。 你工作→赚到钱→把其中一部分变成资产→资产继续产生钱。 于是慢慢发生一个巨大变化： 一开始，是你用时间换钱； 后来，是钱替你换时间。 所以他建议把“我能用这笔钱买什么”改成： “这笔钱将来能替我赚多少钱、买回多少自由？” 05:10–06:15｜什么叫财务自由 只要你必须每天出售自己的时间、劳动和注意力才能活着，你就仍然依赖某一个愿意付钱给你的人或组织。 老板、客户、公司、平台…… 所以财务自由不是“我有很多钱”。 而是： 工作开始变成可选项。 你可以工作，但不是“不工作就活不下去”。 这个区别非常大。 06:15–13:11｜为什么很多成功人士都有创伤 Steven 谈到自己的经历：年轻时冒险、辍学创业、拼命证明自己，很大程度来自内心的不安全感和创伤。 JL 观察到一个有意思的现象： 很多极度成功的人背后都有某种“我要证明自己”的东西。 创伤、不被认可、自卑、家庭问题…… 它可能成为非常强的驱动力。 但反过来，他也认识一些人，没有那么大的野心，只想过舒服、自由、平静的人生。这些人反而往往成长环境更加稳定。 这引出了一个问题： 巨大的野心究竟是一种能力，还是一种没有被治愈的伤口？ 采访没有给确定答案，但 Steven 明确提到，他认识的一些超级富豪并不快乐。 其中一个重要寓言：和尚与大臣 JL 的书开头有个故事。 两个童年好友，一个后来成为国王身边的大臣，一个成为清贫和尚。 大臣看和尚每天粗茶淡饭，就说： 你如果学会讨好国王，就不用吃这种苦了。 和尚回答： 你如果学会满足于粗茶淡饭，也就不用讨好国王了。 JL 说自己一直更接近和尚。 这其实是他全部财富哲学最简洁的表达： 降低欲望，也是一种提高自由度的方法。 当一个人的“必须拥有”越来越少，他需要讨好的人也会越来越少。 13:11–14:22｜钱与幸福的关系 JL 并不认同“钱能让你幸福”。 他的观点更细： 钱不一定增加幸福，但缺钱可以制造大量痛苦。 催债信、房租、账单、医疗费用、失业风险…… 这些东西会长期占据人的心理空间。 所以财富最先改善的，往往并不是快乐，而是： 减少焦虑。 而且金钱有放大效应。 一个本来就不快乐的人， 变成富豪以后仍然可能不快乐； 一个本身就很满足的人， 有钱以后会获得更多选择。 Steven 也谈到自己以前觉得 Range Rover、 豪宅会带来巨大幸福， 后来真正拥有以后， 发现心理冲击远没有想象中大。 JL 因此强调： 享受财富， 但不要要求财富负责治愈你。 14:22–15:59｜什么才是真正的 F.U. Money 一般人把 FU Money 理解为： 钱多到永远不用工作。 JL 说那其实叫 Financial Independence。 他定义的 FU Money 反而是： 走向财务自由途中已经积累起来的那部分钱。 哪怕你只有足够活六个月的钱， 它都已经开始改变你的行为。 老板羞辱你，你可以离职； 行业不好，你可以休息半年； 想去欧洲旅行，你可以辞职； 想换城市，你不用害怕三个月没收入。 所以财富不是到了终点才有用。 每增加一笔储蓄，你的自由其实已经增加了一点。 15:59–25:32｜采访最有争议的观点：年轻人未必应该买房 JL 不是反房地产。 他自己一生也买过很多房。 但他说： 房子应该首先看作一种生活消费，而不是自动等于一项好投资。 买房最大的问题不只是首付和房贷。 还有装修、家具、维修、房产税、保险、屋顶、花园、设备等等。 所以“我的月供和房租差不多”这个比较经常是错误的。 房租 2500 美元，你大致知道成本； 房贷 2500 美元，可能突然再来一个 2 万美元屋顶。 而且人买房时经常出现一个行为偏差： 银行说你最多可以贷 100 万，你就真的去买一个接近自己极限承受能力的房子。 于是房子开始绑架现金流。 买房真正被忽略的是机会成本和流动性 JL 和 Steven 都特别重视这一点。 20 多岁、30 多岁的时候，人的最大财富可能不是现有资产，而是： 未来几十年的机会。 工作突然要求你去纽约； 创业机会在旧金山； 你想去葡萄牙； 换行业； 认识了另一半； 都需要移动。 租房的人可以很容易离开。 房主却要卖房、承担交易成本，或者突然变成一个根本不想当的房东。 所以 JL 的结论不是： “永远不要买房。” 而是： 年轻且正在快速发展事业时， 不要低估流动性的价值。 等你已经非常有钱， 而且某套房确实提升生活质量，再去买。 那时候你是在强势位置购买， 而不是被房贷绑架。 25:32｜整本书浓缩成三句话 JL 的财富路径非常简单： 避免债务。 支出低于收入。 投资剩余的钱。 基本上整场采访后面的一个多小时， 都在解释这三件事。 26:49–36:03｜债务为什么如此危险 个人消费债务在他眼里几乎是财务自由的反面。 尤其：信用卡债务、消费贷、豪车贷款。 因为你不仅在为过去的消费付款， 还把未来的现金流提前抵押掉了。 他把债务形容成游泳运动员腰上绑着铅块。 不是绝对游不到终点，但难度大得多。 他的还债方法也很明确： 把所有债务列出来； 其他债务付最低还款； 集中现金优先消灭利率最高的债务； 然后第二高、第三高…… 这是数学上效率最高的一种方法。 “必须拥有”的暴政 JL 创造了一个很好的概念： Tyranny of the Must-Haves。 “我必须住这个区。” “孩子必须读这所学校。” “必须有两辆好车。” “必须每年出国。” “必须住大房子。” 每增加一个“必须”，自由就少一点。 他自己年轻时直接存收入的 50%。 但他说自己从没觉得这是“牺牲”。 他的心理账户是： 我不是少花掉了 50%。 我把那 50% 花在了购买自由上。 这一点我觉得是整期非常高级的一个重新定义。 消费其实经常是在购买自尊 Steven 讲了自己年轻时候一个非常真实的经历。 发薪以后立刻买大电视、PlayStation， 因为这些东西能让自己短暂感觉： “我成功了。” 过几天发现没钱，又把东西卖掉。 下一次发工资继续循环。 JL 提醒： 很多炫耀性消费，本质并不是需要那个东西， 而是希望别人通过那个东西认可自己。 他举 Ferrari 的例子： 你开 Ferrari 时以为别人想： “这个人真厉害。” 实际上别人很可能想的是： “如果我开这辆 Ferrari，我一定很帅。” 人家压根没那么关心你。 36:03–38:43｜他为什么不投资 Bitcoin 这里应该也是你比较关心的一段。 JL 明确表示： 他不反对 Bitcoin 存在，但自己不投资。 原因不是他说 Bitcoin 一定归零， 而是他认为 Bitcoin 对他来说属于 speculation， 而不是 investment。 他的投资标准是： 背后最好有一个持续产生经济价值的“发动机”。 企业销售产品、产生利润、现金流增长。 而 Bitcoin 在他的框架里没有这套现金流， 所以他无法估值。 Steven 反驳： 如果 Bitcoin 过去十五年的成功如此巨大， 本身是不是已经证明市场存在真实需求？ JL 承认： 完全可能。 Cathie Wood 等人的长期判断也完全可能最终是对的。 但他说他无法判断未来十年，所以选择不参与。 因此他的立场其实没有标题那么绝对。 不是： “Bitcoin 是骗局。” 而是： “Bitcoin 超出了我的投资框架，所以我把它归类成投机。” 38:43–46:37｜应该还房贷还是投资 答案取决于房贷利率。 因为提前还贷相当于获得一个确定性收益： 如果你的房贷利率是 7%，提前还款大致相当于获得一笔确定性的 7% 成本节省。 房贷利率极低时，投资机会成本更重要； 房贷利率非常高时，提前还款吸引力更高。 他随后解释了利率、房贷本金、利息以及为什么前期月供中利息占比较大。 他也说，不要试图精准预测“什么时候利率最低然后买房”。 因为利率同样很难预测。 最终还是回到： 现在是否买得起，这个房子是否真正改善你的生活。 46:37–55:13｜AI 时代，现在买股票安全吗？ JL 给出的答案很经典： 短期永远不安全，长期反而非常安全。 股票最大的特征不是“危险”，而是： 波动。 如果三年后要买房的钱、明年孩子读书的钱放进股市，很危险。 因为明年完全可能跌 30%、40%。 但如果是十年、二十年甚至更长的钱， 股票是人类历史上极强大的长期财富生产工具之一。 核心条件只有一个： 大跌的时候不能因为恐惧卖掉。 否则再好的资产都救不了你。 所以真正最大的投资风险，有时候不是资产： 而是投资者自己。 男人为什么投资经常不如女人 这里他们谈到一个有意思的行为： tinkering——手痒。 觉得： 这个配置再优化一下； 换个 ETF； 追一下热点； 择个时； 卖了再买回来…… JL 发现很多男性尤其喜欢这样做。 Steven 引用了一些男女投资行为的数据，核心结论是： 男性更倾向承担风险、频繁交易和择时； 女性往往交易更少、更长期持有。 所以即使男性经常“感觉自己更懂投资”，最终反而可能因为过度操作拖累回报。 JL 开玩笑说： 看来自己有非常强的“女性一面”。 他的核心仍然是： 少做事。 55:13–1:02:38｜复利真正发生时是什么样 采访展示了一张长期复利曲线。 早期非常无聊。 本金不断增加，资产增长并没有明显脱离投入的钱。 然后几十年后突然： 曲线翘起来。 JL 说他见过很多已经财务独立的人，反而问他： “我真的财务自由了吗？” 不是他们不会算数学。 而是复利增长到后期会快得令人产生不真实感。 他随后解释 4% guideline： 如果一年生活费 10 万美元， 大约需要： 10 万 × 25 = 250 万美元投资资产。 250 万 × 4%=10 万。 所以可以粗略用： 年度支出 × 25 作为财务独立目标值。 但他刻意不用“4% Rule”，而更喜欢叫 guideline，因为现实情况会变化。The Singju Post 复利最终有一个非常有意思的状态： “所有东西都免费了” 意思不是东西真的不要钱。 而是： 当投资资产每年产生的钱已经高于你的全部消费时， 新消费不再需要靠劳动补回来。 年轻时你舍不得买的东西，后来反而可以轻松买。 这也解释了他的财富哲学： 不是永远节俭。 而是： 先获得购买权，再消费。 而不是提前几十年透支未来购买权。 1:02:38–1:12:54｜“我年轻时不享受，老了有钱有什么意义？” Steven 提出年轻人非常自然的反驳： 20 岁不去旅行、不喝酒、不玩、不买东西，一直省钱，等到 70 岁一身钱，有什么意义？ JL 的回答不是让人苦行。 他首先反对： “享受人生=花很多钱。” 更有意思的是，他说 75 岁以后其实钱非常有用。 因为年纪越大，舒适、安全、医疗、便利的价值越高。 但他年轻的时候也并不是为了“75岁的自己”投资。 他 25 岁攒了约 5000 美元，就敢辞职去欧洲背包旅行。 所以： 储蓄不是只帮助未来的你， 它马上就在帮助今天的你。 5000 美元可能还不能退休， 但已经足够让一个年轻人敢辞掉不喜欢的工作。 他为什么主张储蓄率 50% 第一份正式工作年薪约 1 万美元，他直接存 5000。 他认为 50% 是一个非常强的 benchmark。 在市场正常的情况下， 坚持高储蓄率 + 投资， 大概十几年就可能走向财务独立。 当然这不意味着所有人都必须 50%。 他的意思是： 不要先问： “50% 怎么可能？” 应该先问： 财务自由对我到底值多少钱？ 有人选择星巴克、好房子、名车； 有人选择早点自由。 没有道德上的对错，是优先级不同。 1:07:08｜给孩子最大的投资礼物其实是时间 他特别建议，如果孩子已经有合法劳动收入， 可以尽早利用 Roth IRA 等美国税优账户投资。 原因不是那几千美元有多重要。 而是孩子拥有： 50 年、60 年甚至更长的复利时间。 他说财富积累最强大的变量之一就是： Time。 越早开始，后来需要付出的本金越少。 1:12:54–1:20:04｜税优账户到底有什么意义 他详细讲了美国的： 401(k)、403(b)、IRA、Roth IRA。 传统退休账户的本质通常不是“不交税”， 而是：延迟交税。 现在收入高时把钱放进去； 投资增长； 退休以后收入降低，税率可能下降； 再把钱取出来。 同时雇主的 401(k) match 基本属于： 应该优先拿的“免费钱”。 他也提醒： tax deferred ≠ tax free。 JL 自己反而出现了一个特殊情况： 退休后因为写书、事业成功，税率甚至比以前高， 因此传统税延策略对他没有达到典型效果。 1:20:04–1:27:39｜他到底买什么资产 答案极其无聊： 低成本、广泛分散的指数基金。 他的代表选择就是 Vanguard： VTSAX——美国 Total Stock Market Index Fund。 大约覆盖数千家美国上市公司。 为什么？ 因为他完全不知道未来哪个公司会赢。 但指数有一个非常厉害的机制： 赢家越来越大，自然在指数中的权重越来越高； 输家不断萎缩，最终被淘汰； 新的赢家自动进来。 JL 给它起了一个词： self-cleansing——自我清洁。 Sears 曾经像今天 Amazon+Walmart 一样强大。 后来 Sears 消失了。 但指数投资者不需要提前预测 Sears 会死， 也不需要提前猜 Amazon 会赢。 市场替你完成替换。The Singju Post 为什么他不直接买 Nasdaq 100？ Steven 提出： AI、机器人、自动驾驶都属于科技， 过去十年 Nasdaq 又表现极好， 那为什么不直接重仓科技？ JL 承认： 这个逻辑完全合理。 甚至过去十年确实会赚得更多。 问题只有一个： 你仍然是在预测未来。 今天科技领先， 不代表未来四十年始终由科技这个分类领先。 所以 JL 说： 我买整个市场。 科技继续赢——我已经持有科技巨头； 科技输了——新的赢家同样会自动进入我的组合。 所以他放弃一部分极致收益潜力，换来： 不需要预测未来。 1:27:39｜全片最好的投资比喻：啤酒与泡沫 JL 现场倒了一杯啤酒。 杯子里两部分： Beer = 企业真正创造的经济价值。 收入、利润、现金流、业务。 Foam = 市场情绪。 恐惧、贪婪、AI 故事、想象力、炒作、估值。 股价=Beer + Foam。 问题在于现实股票不像透明酒杯，我们很难知道到底多少是啤酒，多少是泡沫。 他拿 Tesla 举例： Tesla 当前估值中包含大量对机器人、自动驾驶等未来业务的预期。 如果未来这些业务真的实现： 泡沫会慢慢变成啤酒。 如果没有实现： 泡沫就可能消失。 巴菲特为什么那么厉害 用 JL 的啤酒逻辑： Benjamin Graham 早期寻找的是： 价值 1 美元的“啤酒”，市场只卖 0.7 美元。 巴菲特后来逐渐升级成： 与其极低价买垃圾，不如合理价格买极好的企业。 优秀企业： 品牌强； 竞争壁垒高； 盈利能力强； 管理优秀。 最难的地方不是分析。 而是： 拥有足够的耐心什么都不做。 所以他们谈到 Munger / Buffett 一个非常重要的投资原则： 不要妨碍复利自己工作。 1:33:40–1:36:06｜市场暴跌怎么办 答案： 不要卖。 2020 年疫情就是案例。 市场暴跌，恐慌蔓延。 但企业和经济最终恢复。 如果你因为新闻而清仓，可能在最低点附近离开； 随后又因为上涨产生 FOMO，在高位重新买回。 所以 JL 的方法很简单： 长期资金继续持有； 如果仍在积累期，甚至可以继续买。 真正危险的是： 把正常波动理解成世界末日。 短线交易和投资完全是两种东西 用“Beer/Foam”理论： 买企业未来几十年的盈利能力，是 investment。 试图预测明天、下周、下个月市场情绪产生的 Foam，是 trading/speculation。 后者在 JL 看来非常接近赌博。 他们也吐槽各种“教你稳定交易赚钱”的课程： 如果真的存在一个可以持续提款的秘密策略， 为什么最赚钱的业务会变成卖课？ 这不是说所有金融教育都是骗局，而是在提醒： 对“快速、稳定、高收益的交易秘诀”高度警惕。 1:39:26｜需不需要财务顾问 JL 对财务顾问整体比较怀疑。 他的一个有意思的判断是： 当你已经懂得足够多，能够识别一个优秀财务顾问的时候，你可能也已经懂得足够多，可以自己投资。 尤其要注意利益冲突。 比如顾问按照 AUM 收 1% 管理费。 你有 100 万美元交给他； 突然想拿 50 万提前还房贷。 如果他说“还”，自己的管理费收入立刻减少一半。 不代表他一定会骗你。 但： 激励结构已经产生冲突。 所以永远要知道： “给我建议的人，是怎么赚钱的？” 1:42:13｜JL Collins 自己到底怎么配置 他当时透露大致： 80% VTSAX 美国全市场股票 15% Total Bond Market 债券 5% Money Market / 现金类资产 另外有两处自住房性质的小房地产， 但在净资产中比例很低。 他已经 75 岁，这个股票比例其实非常激进。 他自己也明确说： 不一定适合其他同龄人。 债券的作用主要不是赚钱，而是降低波动。 他把“风险”重新定义： 股票短期风险大，因为波动； 但长期能对抗通胀。 债券短期稳定； 但长期可能输给通胀。 因此： 安全与否必须带上时间维度。 1:45:23｜Steven 现场问 ChatGPT：普通人如何财务自由 ChatGPT 给出的答案大意和 JL 几乎一样： 控制支出； 购买低成本广泛指数； 长期持有； 让复利工作。 JL 开玩笑： ChatGPT 应该是把他的书拿去训练了。 随后 Steven 又问： 怎样提高收入？ JL 的答案： 提高技能。 ChatGPT 的答案也类似： 学习市场需求高的技能。 1:46:26–1:49:33｜AI 时代应该学什么 Steven 讲自己年轻时候学 Social Media。 创业虽然失败，但因此站在了一个新行业浪潮最前面。 后来企业疯狂需要懂社交媒体的人， 于是那个失败经历反而变成极高价值的人力资本。 JL 由此讲： Failure 是成长的一部分。 甚至创业世界里， 有些投资人更喜欢经历过失败的创始人。 Steven 给未来孩子的建议很有意思： 如果不知道学什么， 去一个处于技术浪潮最前沿的 startup 工作。 哪怕它最后倒闭。 因为你会离创始人很近； 离问题很近； 离失败很近； 离新产业真正发生的地方也很近。 这可能比一个安稳的大公司职位学得更多。 1:49:33以后｜收入低不等于不能财务自由 JL 举了两个极端例子。 一个朋友一辈子收入可能没超过 4 万美元， 却最终财务独立。 另一个金融行业朋友： 90 年代奖金就有 80 万美元； 年收入大约百万美元； 结果仍然接近月光。 为什么？ 豪宅、车、孩子学校、社交圈…… JL 甚至认为： 高收入有时候反而是财务自由的障碍。 因为高收入会自动把你推入另一个消费比较体系。 普通人比较车。 富人比较房子。 更富的人比较游艇。 游戏没有终点。 收入越来越高， Lifestyle Creep 也越来越大。 所以： 决定财务独立的不是绝对收入， 而是收入与欲望之间的差值。 随后谈到了一个经常被忽略的财富杀手：离婚 Steven 讲了一个， 身价可能数亿美元的朋友正在经历长期离婚诉讼。 律师费、资产估值争议、 强迫出售长期持有的股票、税务损失、精神压力…… JL 的结论是： 选人生伴侣同时也是一个巨大的财务决定。 当然 Steven 也补充非常重要的另一面： 如果另一方为了家庭和孩子牺牲职业， 财富本身可能也是夫妻双方共同创造的。 所以他们并不是简单讨论“如何避免分钱”。 真正谈的是： 婚姻是你人生最大的经济合伙关系之一。 Prenup：其实每个人都有婚前协议 一个很有意思的观点： 即使你“不签 Prenup”， 你也并不是没有 Prenup。 你只是选择： 使用政府默认替你制定的 Prenup。 所以问题不是： “要不要规定离婚后怎么处理？” 而是： 你们两个人提前共同决定； 还是几十年以后让法律制度替你决定。 他们认为对于资产复杂的人， 提前认真讨论反而更加成熟。 JL 结婚 44 年最大的经验 Steven 问他： 怎么选对伴侣？ JL 本来一直说自己运气很好， 因为结婚前根本没认真谈过钱。 后来有一次当着妻子的面讲这个故事， 妻子直接纠正他： 两个人第一次约会的时候， JL 就已经跟她讨论储蓄率，甚至说： “你应该存下收入的 50%。” JL 才意识到： 原来财务观早就被自己自然表达出来了。 两个人长期婚姻稳定的一部分原因，就是： 在金钱价值观上高度一致。 1:59:53｜75 岁以后，他最大的遗憾是什么 这是整期采访后面突然非常深的一段。 JL 首先说： 他不太喜欢“如果当时……”这种思维。 因为你永远不知道另一条路是不是真的更好。 创业失败可能导致后来成功； 一次看似错误的选择可能塑造后面的你。 所以从人生路径角度： 他没有特别大的遗憾。 但有两个关于父亲的私人遗憾。 第一个遗憾：童年拒绝父亲的礼物 小时候父亲非常喜欢动手做东西。 有一次给他买了一个电动锯作为礼物。 JL 完全不喜欢，表现得非常失望。 他看到父亲脸上的受伤。 七十年过去，他仍然记得。 他说： 自己当时只是孩子， 也不应该过度责怪那个年纪的自己。 但这件事教会了他： 有时候礼物的价值不在礼物，而在送礼人的心。 第二个，也是他人生最大的遗憾： 父亲去世前的最后一次谈话 JL 24 岁时，父亲因为肺气肿住院。 去世前一天，父亲坐在病床边告诉他： 自己今晚可能要死了。 年轻的 JL 本能回答： 不会的，你会好的，别这样想。 结果父亲那天晚上真的去世了。 五十年以后，JL 才完全理解那个场景： 父亲根本不是需要一句： “别担心，一切都会好起来。” 他是一个已经知道自己即将死亡的人， 想和自己的儿子谈谈死亡。 JL 最大的遗憾是： 自己当时没有成熟到意识到这个邀请。 不是选错答案。 而是： 根本不知道那里存在一道选择题。 说到这里他明显非常动情。 最后谈到死亡 JL 说自己大概率认为： 死亡之后什么都没有。 但他同时对死亡非常好奇。 他并不急着死， 身体和精神状态允许的话仍然很喜欢活着。 只是到了 75 岁，他会好奇： 如果自己错了呢？ 如果真的存在另一边呢？ 最后的问题：人生到底什么最重要？ JL 给出了一个很反鸡汤的答案： 从宇宙尺度上看，什么都不重要。 人类在宇宙时间尺度里只是极短的一瞬。 一个人的生命更短。 所以他不相信宇宙赋予每个人某种宏大使命。 但是，他认为这反而是一件解放人的事情。 因为：既然没有必须完成的宇宙任务， 那就：好好生活；善待别人；尽可能享受这趟旅程； 利用你拥有的自主权，把唯一这一生过好。 他说的不是： “人生没有意义，所以什么都不用做。” 恰恰相反： 正因为没有第二次， 所以更应该把这一次过好。 所以我很喜欢他这段发言。 最后 Steven 播放了一首关于“God on the Train”的诗，主题也与 JL 的观点呼应： 不要为了某个遥远的天堂忽略眼前这一生，善良、不伤害别人、认真活着，本身可能已经足够。 我看完整期以后，认为最值得记住的是下面这一套递进关系：钱 → 资产 → 现金流 → 选择权 → 不被迫 → 自由。 很多人财富增长以后，走的是另一条路：钱 → 消费升级 → 固定成本升级 → 欲望升级 → 必须赚更多钱 → 更不自由。 两个人可能拥有完全相同的净资产，最后得到的东西却完全相反。 这才是 JL Collins 这期采访真正想讲的东西。 而他那句“把收入的 50% 花在自由上”的思维尤其值得琢磨——储蓄不是没有消费，而是在消费一种看不见的东西：未来不必向任何人低头的权利。 视频链接：

这几天波动很大，我决定减少交易，拿住看好的包。 学会执行合一。真的太难了。 交易里最大的幻觉，就是以为花的时间越多 = 进步越大。 真正的高手玩法是：深度尽调、找到强标的、重仓梭哈，然后彻底忘掉它，去好好生活。健身、旅行、摸草，让仓位自己慢慢发酵。 这样做，你就能吊打99%的市场参与者。 晚安家人们

家人们端午安康！ 发现没有，我们端午常说“安康”，其实很有意思，好像也只有端午大家说安康，其他节日，都说的是快乐。 所以为什么，我专门查了下。 原来是因为端午的底色，和春节、中秋、元宵这些“团圆喜庆型节日”不太一样。 端午更像一个“避灾、祈安、纪念”的节日。 安，是不被外界波动轻易打乱；康，是身体、心态、关系和现金流都还撑得住。 这不就是投资的底层逻辑吗？ 活得好之前，先要活得稳； 大家可以趁着今天，好好想下，今年到现在，最庆幸自己“留了一点余地”的事情是什么？ 可以是投资上的，比如没有满仓、留了现金、控制住了一次冲动； 也可以是生活上的，比如保住了健康、陪伴了家人、减少了消耗、没有把自己逼太紧。 可以放在留言区，清醒自己，也警示自己。 端午安康，也祝大家在波动里都还能有自己的节奏。

在圈子里面待久了，好像钱都不当钱了 可是在现今社会，只要你手头有哪怕一丁点存款，无论两万、三万、十万还是二十万，都意味着你拥有了真正的人间清醒 真的，钱少也要存住，哪怕只是几百块钱，都要坚持存起来，养成存钱的习惯，手中有了积蓄，遇到事情才不会慌乱，随着时间的推移，你会发现生活会越来越充实，越来越踏实 因为资本根本不会让普通人完成原始积累，首先是会利用各种各样的消费陷阱，让你攒不下钱 当你存了一万，脑子里循环播放的是最新款的苹果手机，当你存了十万，按揭两成，四轮轿车带回家，还是挤地铁，挤公交，骑小电驴，当你存了三十万，买个房吧，这才是自己的家，谁结婚没有房子呢，再或者，加盟餐饮店，奶茶店，钱生钱当老板啊 于是你一把回到解放前，消费主义本质就是不断把你套住，你每个阶段的存款总会有对应的商品匹配，让你手里永远没钱，这样你才会不停工作，你才会老实 也别被网上的快节奏生活麻痹，毕竟网上人均法拉利啊，月入过万只是普普通通，开个30万的奔驰宝马只是入门代步，年过30，存款总得三五十万，有车有房吧，毕竟三十而立呢 所以网上东西少看，动不动霸道总裁，千亿资产，私人飞机豪华游艇豪华别墅，我们绝大多数都是普通人，社会也没有那么多的富人，也不可能让大多数成为富人 手机年年出新款，车子几年一更新，房子都出新的了，大平层，第四代住宅，你能跟得上吗，不然谁去送外卖，跑滴滴，进厂，谁去做服务员，工人，谁还上班呢 现在的社会真相就是，钱难赚，消费降级，通货紧缩，房价下跌，车价下跌，各种国补优惠政策，还看不明白吗 所以总之就是，你的收入永远赶不上消费欲望的膨胀，也永远都有消费陷阱在等你 我们赚钱是为了什么，买东西，消费，过更好的生活就是要消费，大多数人都这样想，只有极少数人是为了完成阶级的跃迁，他们赚钱的目的只有一个，就是为了自由，不是说为了买而不买，而是说可以想不干就不干，想休息就休息 当你兜里有一万块的时候，你可以救急，你不用求爷爷告奶奶，看人家脸色，说人情好话，甚至撸网贷，当你兜里有十万，你暂时失业也没什么，正好趁这个时间，放松下自己，去趟川西，去趟新疆西藏，去趟三亚看看海，真好 当你兜里有三十万，你更加有底气有自信，你的选择也更多，当你兜里有五十万，一百万，三百万了，这个时候其实你已经初步迈入财富自由的门槛了，你可以选择更加自由舒服的状态去工作，挣钱也没那么急了 钱的力量，不是说非得花出去才行，本身钱在那里，就已经是一种力量了，所以好好攒钱吧

在写完 Kami 的时候，我突然想 Kaku、Waza、Kami 非常像一个小家庭，然后继续琢磨，其实 Pake、MiaoYan、Mole 也一直在这个家庭默默存在，甚至比其他成员在没有AI的时候就出来干活了，今天给大伙介绍一下我们这个温馨幸福的家庭。 Kaku 是 爸爸，主要在写代码、终端、构建，在 AI 时代非常可靠能干，把家庭支撑得好好的。 Pake 是妈妈，一直在默默无闻的打包、整理、交付成 App，非常温和且利落，家里几个孩子最喜欢的就是妈妈。 MiaoYan 是哥哥，比较懂事沉稳，喜欢写作、Markdown、沉淀思考，一个安静的小伙子，会思考，有自己的主见，会输出自己的观点，不追风不随波逐流。 Waza 是姐姐，和妈妈的性格很像，很干练的姐姐形象，小时候还去学过跆拳道，非常爱学习，通过不够的练习总结让自己技能越来越好，练到本能。 Kami 是妹妹，家里最年轻的小可爱，拿着我女儿的照片形象生成的，轻快，非常爱笑，非常明亮的小女孩，在家里有一种秩序检察的感觉，喜欢整齐，喜欢画漂亮的画画，虽然小，但是很能够给人温暖。 Mole 是家里的小宠物鼹鼠，某年在三亚泳池边游泳带回家的，一只圆滚滚的小鼹鼠，带着小头灯拿着小铲子，非常喜欢翻箱倒柜钻角落，找到不需要的东西帮忙扔掉，很喜欢干净，一看到垃圾还没有等你反应过来就被他扔掉了，一直陪伴着。 话说，你是先和 Tw93 Open Source Family 哪一个成员认识的，我把他的其他家庭成员介绍给你认识认识，希望给你的生活来带来一点美好的东西，当然也很欢迎你把成员推荐给你的好朋友认识。

磕磕碰碰这一年 昨晚文章发出后有读者问，meta花20亿买中国的公司manus，这事需不需要审批通过，会不会出现类似于长和的情况？ 别说，他问的也是我好奇的，就去搜了一下相关情况。原来manus早就做了打算，公司6月份就从中国搬到了新加坡，转移走了将近1/3核心的员工，之后把剩下留在国内的员工都裁了，离职补偿给的很厚道。彻底关闭国内所有业务线，社交平台上的账号也都清空了，之后重新在境外招人发展项目，目前在新加坡、东京、旧金山设有团队。 所以我昨晚的表述不准确，是meta买了新加坡的Manus，但核心成员确实有大量中国人。因为新加坡是美国的友好国，所以美国的监管机构给开了绿灯，另外在新加坡发展买英伟达的芯片，使用美国公司的技术服务都会方便的多。大致就是这样。 据说一开始他们是寻求20亿美元估值的融资，结果扎克伯格知道后说不用融了，就按这个价整个买了。 还有读者问我有哪些在浙江习以为常，和外省对账后发现不是这样的，举几个例子。 之前我不是说我不会蹲厕嘛，因为我从出生起家里就有坐便抽水马桶，当时就有很多读者说家里一直到2000年以后都在用旱厕。还有我小时候家里就有彩电冰箱，这似乎在80年代初的全国并不普遍。再比如我读大学的时候，差不多大二每个男同学寝室里都配了一台电脑，这在2003年的大学生里也属于条件比较突出的。 我们家在浙江也不算有钱人，我以前说过我父亲1993年做生意亏了50万，早就破落了。但当我来北京工作后，接触到了大量外省的朋友，才逐渐意识到浙江那些基础的生活条件其实并不基础。 在中国，沿海地区是一个世界，内地是另一个世界，哪怕现在也一样的。我的公众号读者有将近75%都来自沿海地区，内地除了四川其他省人都少。 …… 今天是2025年的最后一天，很多人都在年终回顾，我想了想过去的一年我个人印象深刻的就3件事。 首先是4月7日那天，因为贸易战的冲击全球暴跌，我所有市场的投资头寸都暴跌，那天亏的脑瓜子嗡嗡的，大几百吧，应该没到千。把老婆从床上叫起来问她要钱补保证金，午休的时候发了一篇吐槽《哥们屎都跌出来了》。那天是全年亏最多的一天，但根据胡锡进定律，每个人都亏等于没亏，所以还好没那么难受。 第二件事是我接了税务局征收离岸收入税的电话，就写了一篇文章，结果被大量转发成了爆款，是我今年单篇阅读量最高的内容。其实在我之前税局已经零星给大户打过电话了，但大户们都比较低调，闭口不谈这事，我成了第一个把离岸税摊到桌面上的大V。国内国外的媒体在报道此事的时候都引用了我的文章，搞得好像全国就我一个人交税似的。 这件事的后续是我去海淀区税局把税补了。随着临近年底，很多之前以为金额小不会被关注的账户也陆续收到了催税短信，所以不管大户小户，离岸收入都是要交税的，别心存侥幸。早交还能省一点滞纳金，晚交更吃亏，年化18%滚起来很快的。 第三件事就是11月份的时候被放假了14天，具体原因不讨论了，总之这是我连续13年日更以来第一次停那么长的时间。刚开始的前三天很不适应，一到晚上还是习惯性的坐到书房，等手摸到键盘后才意识到不用写了，然后就愣愣的发呆。 不过我很快就意识到这是一个出门旅行的机会，就带老婆出去玩了。很难得，夫妻两结婚后还没有那么长时间的双人旅行，去了杭州，回了台州，兜兜转转还去了趟张家界。没有两个小拖油瓶，忘崽旅行老爽了，说好了以后每年都要安排一次。 回来复更后还做了一次账号迁移，我以为是数据瞬移，但实际情况是小面包车一车一车的运人，一百多万人前后迁了2天半时间才完成，哈哈哈，你们还有印象嘛，我的读者大概是公众号平台最颠沛流离的一群人。 差不多这些就是我2025年最有印象的事，一年时间就这样磕磕碰碰过来了。至于资本市场的收益，今年是难得全面丰收的小年，中证500指数涨了30%，加上贴水接近40%，我在主升浪持有31手ic，算是连本带利把前几年在a股加班站岗的钱都赚回来了。 港股上半年还行，下半年拉胯，再加上以后要交20%的离岸税，我现在只卖不买逐步退出。今年在黄金上挣了一笔，但在汇率亏了一笔，美股表现一如既往的强壮，区块链本来挺好的，年末踩了个雷，把半年利润亏没了。 最后感谢下诸位一年以来的陪伴，准备了50万的现金红包抽奖，具体哪天发我不提前预告，春节之前随机的某一天。 舅酱，希望明年大家都好好的。

真的建议大家，尤其是那些还没成家立业的年轻人，一定要戒掉所谓的“精致生活”，开始拼命存钱。不管多还是少，哪怕每个月只存下几百块，那种手心里攥着钱的安全感，是谁也给不了你的。 别去信网上那些“会花才会赚”的歪理邪色，那些话是说给资本家听的，不是说给我们这些赚辛苦钱的普通人听的。我们的收入是有限的，每一分不必要的开支，都是在透支你未来的抗风险能力。 你要明白，在这个世界上，最昂贵的东西其实是“底气”。当你面对突如其来的裁员、面对家人的病痛、面对孩子渴望知识的眼神时，你口袋里的余额，就是你唯一的盔甲。生活有时候很现实，现实到它不看你的情怀，只看你的资产。 所以，收起那些风花雪月的幻想吧。在这个年纪，与其花时间去社交、去买那些贬值飞快的奢侈品，不如好好工作，努力存钱。有钱，你才能在风雨来临的时候，不求人、不卑微，体面地撑起那个家。

太抠了 很多读者都留言问过一个问题，十几年日更公众号太难得了，会不会有写不出来，或者不想写的时候。 写不出来不会，实在没有题材我也能逼逼赖赖，鸡零狗碎的给你们聊一期，至于不想写的日子有的，比如今天。 没发生特别好玩、特别值得说的事情，a股行情有些寡淡，只是沿着最近的趋势发展，平平无奇的又过了一天。我盘算了一下，感觉写不出很有意思的文章，这种时候我就会兴致不高，虽然日更强迫症会驱使我硬凑也能凑出1500字，但这样的写作确实不愉悦。 昨晚文章里提到了15%和24%两个数字，15%是2025年a股总市值增幅，24%是2025年a股个股上涨中位数，这两个数字打击了不少读者，因为他们很多人连较少的15%都没达标。 我忘了一件事，大部分散户炒股不会一直满仓，所以不能直接和市值或者个股的平均涨幅相比，还要乘以仓位系数。通常牛市行情散户跑不赢指数，熊市行情散户比指数跌的少，这个才正常。 但无论如何今年还亏钱的股民真的太不应该了，绝大多数都是4月份关税战那一波下跌恐慌割肉了，一把亏了个大的就一直没有上岸。这些股民真的要好好反思一下，自己大概不适合a股这个游戏。 我之前统计过a股的长期年化回报率在4-5%，如果你平均每年跑输大盘5%，你炒股就是纯消费，如果你贪赌不舍得走，那起码也要克制自己不要往里面加钱了。 …… 最近有不少读者留言问我条不条太，我一开始有点懵逼，后来才意识到这是临海家乡话。之所以“条太”这个词开始流行，是因为有个旅游网红博主刚拍了一期临海的视频，里面主题就是条太。 我本来想在文章里转发那个视频，结果发现人家博主设置了禁止转发，那算了。 临海话条太的词义类似于舒服、惬意，通常生活节奏慢的小地方都有类似的文化，要我说2025年的夏天我就过的不能更条太了。 股市连涨4个月，不用操作不用看，白天挣钱，晚上挣钱，周末也在挣钱。每天就在老家吃喝玩乐，体检结果血脂喜创新高，除了不健康，条太是够条太了。 回北京后也没着家，带着两家子老小十几口人跑崇礼度假，这一周都住酒店。我们家冬天的时候来过崇礼，虽然是滑雪旺季但我一点也玩不起，太冷了，室外零下25度，我扛不住，受不了。 相比之下我更喜欢夏天20度的崇礼，很凉快，满山郁郁葱葱的绿色，看着很养眼，带老人孩子来避暑是真不错。 …… 再分享一件今天让我印象挺深刻的事，下午的时候我有一道数学题找ai帮忙算，我先抛给了元宝 deepseek R1。 帮我算一道题，理财产品a，年化收益13%，一开始就收0.3%手续费，理财产品b，年化收益45%，一开始就收2%手续费，请问多少天后买理财产品b的收益可以反超a？ 因为ai做这类题经常会出错，我打算再找个ai解体以便做交叉验证，我想了想就打开豆包ai，问了一样的问题。 我想了想，万一元宝和豆包算出来的结果不一样，我该信谁的呢，于是我又打开grok把问题抛给它。 然后意外的事情发生了，grok是我问的最晚的，它却第一个给出答案，大概是15秒左右；第二个给出结果的是豆包，前后算了30-40秒；最早问的元宝dsR1最慢，前后算了超过1分钟。 在那一刻我直观感受到了ai之间性能的差异，ds如果再不升级，性能渐渐要被甩下了。 至于算出来的答案三个ai倒是一致的，结果都是20天。 …… 最后说一条今天看到最逗的新闻，杭州从8月28日起给新婚夫妇发放1000元消费券。在杭州消费这么高的城市里1000元真的买不了太多东西，我心想豆包也算个干粮，1000块有总比没有强。 结果我往下看，送给新人的这1000元消费券，是满2000减100元的券（10张）。 我看的时候没绷出笑了出来。 今晚就这些吧，发射。

又开始骂骂咧咧了 今天比较感慨的是看泰勒斯威夫特演唱会的纪录片，迪斯尼跟拍的，一共六集，其中第二集讲了她给工作人员发红包的事。 可能国内有很多读者对她不熟悉，简单介绍一下是目前欧美歌坛一姐，销量爆炸，还很能拿奖。2023年到2024年搞了一次全球巡演，演了140多场吧，门票收入20亿美元，加上周边销售累计28亿。 巡演结束后她给随行的工作人员发红包，你们猜发了多少钱？2亿美金！！差不多占了总收入（不是净利润）的7%。 她这次全球巡演的工作人员不到500人，所以人均能分到40万美元。当然具体金额根据岗位的不同略有区别，拉货的卡车司机每人给10万，舞台上的伴舞分到了75万美元，就连外包的清洁工也有红包。 那些拿到钱的人情绪激动，有些当场就哭了出来，这么大一笔钱可以立刻改善生活了。 这事在社交媒体上快速发酵传播，大家都羡慕有像泰勒这样大方的老板，另外临近年底，很多人也在期待自己的年终奖金对得起这一年的辛劳。最好是不经意的转发，让自己的老板也看到。 你们不是我的员工，不过我也为你们准备了过年红包，其实按照比例来算，我比泰勒更慷慨一些。现在我这个账号的流量收入其实不多了，但是早年我启动爬坡的时候你们帮我很多，来时走过的路我还记得。 …… 今天a股拉了一泡大的，所有盘指跌幅都在1%以上，市场中位数-1.75%，各大核心板块、热门概念全面熄火，相当于是给股民们一记闷棍。今天跌完k线形势和11月21日比较像，但实际情况比那天还要再差一点，当时是慢牛行情遇到的第一次回撤，场内很多人心气还在，大盘在3800稳住阵脚反弹了。 现在是反弹失败，二次探底，又一次回到了3800关口，很多人在心态上会更焦虑。接下来几天要看了，只要再戳一根中长阴创新低，市场就要快进到抱头鼠窜阶段，目前还暂时只是骂骂咧咧，没有出现筹码溃逃。 今天跌最多的是贵金属板块-5.3%，说实话我没看明白逻辑，因为国际上黄金和白银都好好的，金价前几天最高4353，现在4300，银价前几天最高64.3，现在63.2，我寻思也妹有大跌啊，怎么a股里的金企银企就像家被偷了，要散伙分行李的走势。 所以我宁愿买黄金etf也不买a股里的黄金公司，投资国际金价博弈的明明白白，干干净净，不愿意和a股这些票里的资金再去斗智斗勇。 今天唯一涨幅超过1%的板块是商业百货，这几天政府一直在强调明年要刺激扩大内需，是明年的国家战略，a股这些资金就守住零售百货这条线在炒，从消费政策刺激的落实路径来看，商业百货是确定性最高的，所以这么炒是有逻辑的，哪怕今天这么差的行情也没砸盘跑路。但这个概念很依赖于政策面的事件刺激，市场情绪随时可能退潮。 总的来看目前的情况不妙，比11月底那会还要危险，也许这次也和之前一样，砸到最危险的位置后突然空军就消失了，然后大盘有惊无险过年。这事不包，我随口许愿的，其实上一次砸到一半突然不砸，我到现在也没想明白，只能盼着神秘力量再保一次a股。这位置一旦砸下去，想再上4000点就难了。 …… 1、午后有个传闻，说互联网公司要按25%交税，不再享受15%高新技术企业的税率优惠。这则消息目前没有确认，但是场内已经开始预防性定价，互联网企业大都集中在港股，今天港股的互联网板块下挫2%。有乐观的卖方分析师认为不会是一刀切，只是高新技术企业的认定资格会变得更加严格。诸如你的企业要在科技研发上投入的比例超过多少多少才算高新企业，话说像美团这样的公司，算不算有高新技术，很多人的看法就是有分歧的。 2、商务部：自2025年12月17日起对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品征收反倾销税。这事9月初的时候就已经认定，12月16日终裁确认因果关系，最终税率调整为4.9%-19.8%，比之前定的62.4%下调了很多。目前这个税率比较温和，是可以谈的，说明中国也不想和欧洲闹翻。更大的背景就是中欧也存在贸易摩擦，欧洲那边对中国的电动车也在征收反补贴关税。短期会利好养猪板块，但不会很明显。 3、美国10月非农就业人数环比减少10.5万人，远大于市场预估的2.5人。另外还对8月和9月的数据下修了3.3万人，美国的非农数据事后都是要调整的。这类数据的公布最大影响是美元利率的调整，我去看了链上赌场的下注，1月份降息的概率23%，不降息的概率75%，这比专家解读准，还很直接明了。 4、高盛和摩根士丹利看好金银铜明年的表现，其实也是车轱辘话我不复制粘贴了。 就这样吧，上钟了。