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这段对话有意思，比尔·麦赫，左派里偏保守的美国著名政治吐槽节目主持人、单口喜剧演员、政治评论员。威廉，美国著名音乐人（黑眼豆豆主唱。）、音乐制作人、创意企业家，科技发烧友。 先给大家展示他们的对话，最后谈我的个人观点： 比尔·麦赫 (Bill Maher)： 你喜欢待在外面。我是说，你喜欢去看看所有这些不同的地方。 威廉 (will i am)： 我很喜欢。特别喜欢。我两周前还在中国，哦不，三周前。 比尔·麦赫： 在哪个城市？ 威廉： 深圳。 比尔·麦赫： 中国有很多常住人口上千万、但我们却连听都没听过的城市。 威廉： 对，而且他们几乎能制造全世界的所有东西。 比尔·麦赫： 嗯，是啊。不过，当你对他们加征关税时，其实也影响不了…… 威廉： 不，就是亲眼看到他们是怎么运作的，真的特别引人入胜，也让人震撼。 比尔·麦赫： 你是说中国人吗？ 威廉： 还有对细节的专注度。 比尔·麦赫： 哦，确实。 威廉： 那些工厂老板展现出的喜悦，以及他们生产出来的东西——我也想在我出生的内城区，或者在所有体现那种生活方式的内城区里，拥有某种形式的这种东西。就像深圳，30年前还只是个渔村。 比尔·麦赫： 没错。 威廉： 而现在它已经像纽约一样了。 比尔·麦赫： 21世纪的竞争，谁会成为赢家，以及当我们回首往事时会觉得哪个国家主导了这个世纪，最终都会取决于……你知道，中国拥有一些我们完全没有的东西，比如纪律。我是说，美国人现在已经没有这些东西了。他们就是没法在那个层面上组织起来，尤其是年轻一代，拜托。我是说，他们根本不可能在工厂里干一整天。他们连屁大点事都没法专心，他们被宠坏了，太脆弱了。所有这些问题，中国都没有。所以中国一旦下定决心，六个月就能建起一座城市。他们一周就能建好一座桥。我们没有这种能力。但他们没有自由。他们的人民并不自由，那是一个警察国家。而一旦没有了那个，嗯…… 威廉： 他们对自由的定义和我们不同。他们对自由的需求，和我们对自由的需求是不一样的。并不是所有…… 比尔·麦赫： 去替别人定义他们需要什么样的自由，多少有点居高临下。我的意思是，自由就是自由。我觉得他们……也许他们自己都不知道，也许他们现在被洗脑太深，已经不知道自己有多需要自由了。但我认为人类都渴望自由，而他们只是没有自由。 威廉： 不，比方说，如果你来自一个饱受战争摧残的地方，你想摆脱那种处境获得自由。这和“我想拥有做某件事的自由”是不一样的，那不在同一个层面上。所以，并不是所有的自由都一样。有时候，你想要的是摆脱暴政的自由；你想摆脱……比如刚果的人民想要摆脱那种压在头上的控制，那种压迫。而美国人所说的自由，是另一种自由。如果把两者混为一谈，这对那些真正饱受苦难的人并不公平。 比尔·麦赫： 我同意。但我的意思是，我们确实很幸运。我们也会抱怨自由问题，其中一些抱怨当然是有道理的，而且从历史上看，这些抱怨显然非常有道理。但视角很重要。把我们自己和人类其他地方在这个概念上的经历作比较，是很重要的。总体来说，我们这里拥有的自由，比很多很多地方的人都要多。 PS: 1，无论是中国还是欧洲，美国是世界自由灯塔，这是美国独一无二的优势 2，自由和平等是一对互相博弈的词汇，而不是自由和纪律。 3，威廉，其实心里明镜的，他的创意和音乐需要自由的灵魂，但他的人工智能硬件供应链需要有纪律的工厂！

徐州博物馆里的两种货币 1、黄金 那块金带扣，龙兽缠斗，云纹翻腾，浮雕层次之深、线条之密，放在今天用数控机床来做都未必能超越——何况是两千两百年前纯靠手工。 狮子山楚王墓出土的东西，不愧是西汉金器里的顶配。 人类几千年来拜的从来不是黄金的颜色，拜的是它背后那三个特征： 稀缺、稳定、不可伪造。 这块金带扣的主人，楚王，死的时候把它带进墓里。两千年后挖出来，还是这个样子。 旁边陪葬的帛书、木简，烂了。铁器，锈了。铜器，绿了。 只有黄金还在。 汉代政府垄断金银生产（展板上写得清楚），工匠的技艺服务于皇权。但两千年后，皇权不在了，国家不在了，楚王不在了，黄金不仅还在，而且还更值钱。 2、王莽的货币实验： 人类史上最早的法币崩溃之一 王莽（公元9—23年）篡汉建新，是中国历史上少见的”儒家乌托邦实践者”。他真诚地相信自己能用政策重建一个理想社会——土地国有化、奴隶制废除、国家专营盐铁酒。 货币改革是他整个计划的核心工具。 西汉末年的五铢钱体系运行了约一百年，相对稳定。王莽上台后，在短短十五年内进行了四次大规模货币改革，每次改革都是一次对民间财富的系统性掠夺。 四次改革的递进逻辑 第一次（公元7年，居摄二年） 废五铢钱，推行”大钱”，面值五十，但实际含铜量只相当于五铢钱的若干倍，远不足五十倍。同时发行错刀、契刀等异形货币，面值虚高离谱。 本质：第一次铸币税收割。 第二次（公元9年，始建国元年） 废刀币，推行”宝货制”——同时流通二十八种货币，包括金、银、铜、龟甲、贝壳，各有不同面值和换算关系，极其复杂。 民间完全无法正常使用，交易成本暴增。 本质：制造混乱，使民间无法绕开官方兑换体系。 第三次（公元14年，天凤元年） 再次废除大部分货币，强推”货布”和”货泉”两种新钱，货泉含铜量极低，却强令与旧钱等值兑换。 这就是照片里那堆烂铜的主角——货泉，轻薄小，是王莽铸币税政策的集大成者。 第四次（贯穿全程）禁止黄金私藏，强制以官价收购民间黄金，换给劣质铜钱。 本质：直接没收硬通货。 三、民间的反应：用脚投票的经济学 王莽的每一步，民间都有对应的逃避动作： ∙囤积旧五铢钱，拒绝兑换新钱 ∙私藏金银，表面服从，实际上黑市横行 ∙恢复实物交易——粮食、布匹重新成为交换媒介 ∙大量新钱铸出即被抛弃，堆放废置（你照片里那坨就是证据） 王莽的应对是严刑峻法：持有旧钱者罚，拒用新钱者罚，私藏黄金者没收。据《汉书·食货志》记载，因货币违法被连坐流放者，以万数计。 但严刑峻法挡不住经济规律。黑市越打越大，官方货币越来越废。 四、通货膨胀的机制 王莽的货币体系制造通胀的机制非常清晰： 名义面值 >> 实际含金属量 每一次改革都在做同一件事：铸造实际价值更低的钱，赋予更高的法定面值，强制流通。 这是铸币税的极端形式：国家通过垄断货币发行，将民间购买力转移给自己。 结果是教科书式的： ∙物价上涨（东西”贵”了，其实是钱”贱”了） ∙货币流通速度下降（人们不愿持有迅速贬值的货币） ∙交易萎缩，经济活动退回原始以物易物 ∙国家财政因为税基崩溃，反而更加拮据，形成恶性循环 五、与人类金融史上其他案例的对照 罗马帝国银币贬值 |银币含银量从90%降至5%|三世纪危机，帝国分裂 。 法国密西西比泡沫 |1716-1720|约翰·劳纸币实验 |法郎崩溃。 魏玛共和国恶性通胀|1921-1923|无限印钞偿债 |1美元=4.2万亿马克。 津巴布韦 |2000s |土改后财政崩溃印钞 |100万亿面值钞票 。 委内瑞拉 |2010s-今 |石油收入崩溃后印钞 |年通胀率超百万%。 共同规律： 1.政权掌握货币发行权 2.以”改革”或”战争”或”危机”为由稀释货币含量 3.以法律强制民间接受 4.民间以囤硬通货、黑市、以物易物应对 5.经济活动萎缩，税基崩溃，政权财政更加困难 6.加速印钞/铸劣币，进入死亡螺旋 7.货币体系崩溃，往往伴随政权崩溃 王莽新政是这个循环最早的清晰记录。 六、王莽失败的深层原因 表面上是货币政策失误，深层是一个认知错误： 他以为货币的价值来自国家的权威，而不是来自民间的信任。他以为只要颁一道圣旨，民间就会认可面值五十的大钱真的值五十。 但货币的本质是共识，是人们对未来购买力进行权衡和博弈后的结果。这个共识由无数人的交易行为共同生成，不由任何单一组织武断决定。 当民间判断一枚铜钱的实际购买力远低于官方面值时，任何刑罚都无法改变这个判断。顶多改变判断的表达方式 - 从公开交易转入地下。 这是王莽两千年前就用整个帝国的前途命运做的试验得出的结论。 七、对今天的启示 王莽的货币体系在15年内崩溃，现代法币体系因为全球化、军事霸权、网络效应，崩溃的时间线被大幅拉长，但崩溃的基本逻辑没有任何改变。 王莽的铜钱烂了，楚王的黄金还在发光。 这就是两千两百年的货币实践给出的如山铁证。

北京时间周四凌晨，美联储利率决议，这次降息25个基点，基本是没跑了！那么这次降息该如何解读，哪些美股方向将会形成利好，尤其是最近马斯克主导的热点方向——太空 #AI# 板块，有哪些美股直接利好，这里给大家带来一个梳理！🧐 先讲一个结论，我认为这次降息本质并不是为了放水刺激，假如从货币宽松的角度，即将到来的1月份开始，每月美联储采取的400-450亿美金的国债回购方案，这才是最直接的放水刺激。 这次降息，更像是为了救“高利率环境下，快撑不住的经济”。尤其是现在居民贷款违约率居高不下，商业房地产岌岌可危的现状。目前10年期美债利率依旧高达4.15%，市场利率在20年高位，美国企业、房地产、地方政府、银行都压得喘不过气。这次降息是为了迫切把融资成本拉下来，避免经济被高利率引发潜在衰退，这也就造成了12月polymarket降息概率波动如此之大的原因所在。 🎯 降息带来的直接利好： ①资产价格的“估值提升”，科技、成长股最受益 利率越低，未来现金流的折现成本越低，成长股的估值会直接往上抬。比如AI、半导体，还有一些长期合同型企业（如太空科技、国防科技），另外高研发投入企业也十分利好，这类公司短期内无法立刻盈利赚钱，但未来预期足够大，降息就是它们的提神药。 ②公司融资成本下降，高资本开支行业被“解放” 例如太空、芯片、能源、制造这些行业，烧钱速度非常快。降息之后，整体发债成本会下降，银行端的贷款压力会减弱，直接会刺激产业项目的更快落地。像 Rocket Lab、AST SpaceMobile、Firefly 这种“要烧钱造未来”的公司，都会受益。 🚀 结合最近热点“马斯克太空AI概念”，叠加降息带来的利好，我列举5个公司，供大家参考。 1️⃣ $RKLB — Rocket Lab（强成长 + 国防护城河 + 降息受益最大） Rocket Lab 应该是目前美股上，最被低估的“太空全能选手”，它已经早就不是单纯的火箭发射公司了。它悄悄打造了一条完整的太空产业链： · 自己造火箭（Electron 和未来的 Neutron） · 自产卫星零件（太阳能板、推进器等） · 能组网、能接国防部任务 · 还有星间激光通信技术 · 甚至提供“交钥匙”太空任务服务 从降息纬度来看，Rocket Lab 属于典型的“高资本开支 + 长期合同 + 大订单在手” 的成长股。降息后，公司融资成本会得到下降，有利于新建产线、新引擎、新卫星平台，长期估值模型改善（折现率下降）。同时DoD和NASA 的大型合同发放概率提高，稳健的国防预算也给Rocket Lab 锁了一层安全垫。 它现在是除了 SpaceX 之外，最有潜力成为美国国家级太空供应商的企业。政府订单占比越来越高，不是靠讲故事，而是靠实打实的垂直整合能力。如果一切顺利，未来市值有望冲到1000亿美元(目前它市值仅仅275亿)。 2️⃣ $ASTS — AST SpaceMobile（用卫星直连手机的“颠覆者”） AST SpaceMobile 公司要做一件疯狂的事：让普通手机不用换设备，直接连卫星上网。相当于把基站搬到天上，覆盖全球没信号的地方。这跟星链很像，但它更方便，不需要星链的接收器，直接手机直连。 最重要的是，目前全球两大电信巨头（AT&T 和 Verizon）不仅跟它签了合作协议，还直接投资了它。这说明运营商不希望 SpaceX（星链）自己做手机直连、抢走用户。相比之下，AST 是“中立批发商”，帮运营商扩展信号、提升收入，而不是抢饭碗。接下来就看它能不能快速发射卫星、铺开网络、实现真正盈利赚钱。 所以降息对AST是最直接的利好，目前市场预估它需要几十亿美元发射卫星建网，利率下降能省下巨额资本开支，并且与运营商的融资合作也会更容易落地。当整体预期变强时，资本市场更愿意为卫星网络买单。 这是最典型的“利率敏感型高科技成长股”。降息越狠，ASTS 的赔率也就越高，成长空间越大。最核心还是要关注其规模化，包括锁定载波分发、快速发射卫星网络以及在数十亿终端上实现频谱经济的货币化。 3️⃣ $PL — Planet Labs（低利率周期的天然受益者） Planet Labs业务十分垂直也很有意思，这家公司以前是“给地球拍照片”的，现在转型成卖地理情报数据的平台。客户包括政府、军方、保险公司、农业公司，国防部希望以低成本实现持久的ISR(情报监视与侦察)。气候和农业领域需要持续的地面真实数据。他们都需要高频、低成本的地球观测数据，Planet正好弥补了这样的市场缺口。 公司优势十分明显，成本比传统军用卫星低得多，数据更新快。欧洲军方今年也开始采购他们家的产品，说明数据有“主权级”价值。 但问题也十分突出，盈利虽然涨了，却还没证明自己能高效盈利。市场还在等它从“项目制”变成“平台型”生意，有点像SaaS订阅付费模式，客户年年续费、越买越多，目前这条道路还没走通。 降息对它的利好也十分明显，未来现金流价值更高（偏 SaaS 属性），政府合同稳定，财政压力下降，欧盟、NASA、DoD 的 ISR 预算不被削减，降息+国防数据需求上升，Planet 的爆发点可能正在临近。 4️⃣ $FLY —Firefly Aerospace (航天领域全能型选手) Firefly 这家公司，非常“全能”：搞火箭、登月舱、快速响应发射、甚至军用任务。国防部十分喜欢这种“一站式”合作伙伴。美国国防部一直希望拥有能够支持从运送到月球再到ISR任务的合作伙伴，但挑战在于Firefly业务板块过于分散，导致尚未展现出规模化的稳定执行优势。比如下面👇这些弊端： · 火箭发射次数不够稳。 · 登月任务（Blue Ghost）依赖 NASA 的里程碑付款，风险高。 · 快速发射业务烧钱，对制造能力要求极高，而它还没完全证明自己。 公司工程师履历十分牛掰，但商业模式还没跑通。潜力巨大，目前产品线（Alpha、Blue Ghost、快速发射）非常对 DoD 胃口。但需要更多实测战绩来证明自己不是“一个PPT太空公司”。 Firefly 是一家很能造，很能卷，很缺钱的公司。这类企业在高利率时代几乎活不下去。所以降息以后，公司发债和融资成本低了，NASA 项目拨款更顺畅了，DoD 的快速反应发射合同更稳定，不再被资本市场“利率压估值”。这可能是最受降息影响的公司之一。 5️⃣ $RDW — Redwire(太空刚需型企业） Redwire 是一家专注「太空基础设施+太空组件+太空任务支持」的公司。它虽然没有前面几家公司造卫星或者建火箭那么性感，但它提供广泛且关键的“太空零组件+系统+制造+维修” ， 比如卫星天线、太阳能阵列、散热系统、可展开结构 、空间级传感器、机械臂、在轨制造 ，3D 打印等等。基本上现在搞太空发射的公司，都需要使用它的产品，类似于卖铲子的企业。 整体来说，Redwire 的方向是没毛病的，搞太空制造、空间结构、在轨服务，都是未来刚需。但问题在于团队说得多，做得少，执行比较拉胯。 财务上，公司今年二季度还暴过雷，连全年利润指引都撤回了，管理层却提前毫无预警，商业计划上有点吹嘘的味道。这种操作在高风险的太空行业里，属于严重的信任危机。 整体来说，Redwire有好资产，但缺的是稳定交付能力，这也导致它市值较低，仅仅11亿。目前更像一家“理想很丰满”的工程公司，而不是可靠的太空供应商，需要一定时间去检验。从降息的角度来说，跟上面描述的公司，基本是一致的，融资成本下降有利于高资本开支和长周期的项目，而且也更容易拿到国防相关的订单。 总结来看，12 月降息的真正逻辑很简单，降息让高资本开支行业“重获生命”，让成长股重新被估值，让国防航天更容易拿到大单。叠加最近马斯克太空AI概念火热，这其中可能会有不错的机会。另外AI、芯片等高成长科技股，也会直接受益。太空公司普遍毛利率未来都比较高、周期长、业务是国家战略，美联储降息相当于直接给它们开绿灯，值得重视。🧐 目前我使用的 @MSX_CN 美股平台，有3家太空公司支持交易，这在其他 #RWA# 美股平台，基本没有，代码分别是：RKLB.M；ASTS.M；FLY.M，其实选的都是比较优质的太空企业，像 $RDW 相对差一点，就没放进去，也充分说明了MSX团队，择股的能力优势(如图2)。 假如您还受限于国内美股开户不方便，那么可以尝试用U炒美股，体验丝丝顺滑，我个人正在使用 #RWA# 美股代币化平台 #MSX，一同参与美股市场：# 目前可以免费进我们美股社群，免费阅读海外投行一手报告，每周限额10人，可以私信我，填写表单，进入美股交流和探讨社群(最近加群人数较多，助理审核需要时间，感谢理解🙏)

6000亿惊天收购 聊聊昨晚发生的一笔惊天交易，奈飞以827亿美元的估值收购了华纳兄弟发现公司（Warner Bros. Discovery，简称WBD）的影视工作室、HBO品牌及HBO Max流媒体平台。 国内读者可能对奈飞不太熟悉，这是全球最大的流媒体播放平台，自制了包括《纸牌屋》、《爱死机》、《怪奇物语》、《鱿鱼游戏》等爆款剧集，业务覆盖绝大多数国家，只有朝鲜、叙利亚、伊朗、俄罗斯等国家因为政治或审查的原因被排除在外。 中国和奈飞业务最像的平台是爱奇艺，也是喜欢自制内容，主要以用户订阅费为主要收入。我看了下数据其实奈飞的付费用户也就3亿，爱奇艺有1.2亿，但两者的市值差了200倍，这太离谱了。 有多方面原因，一个欧美用户的订阅费更高，是国内的4倍，用户数是2.5倍，乘一下年营收就差了10倍。另一个国内视频平台竞争激烈，爱奇艺获客成本高，生产内容成本高，增长艰难，而奈飞横扫欧美，发展环境宽松，年增速保持在20%以上。 所以还是那句话，含中率高的池子你挣钱难度一定max，有能力的企业这几年都在寻求出海。 说回正题，这次奈飞击败派拉蒙、康卡斯特，拿下华纳兄弟，一个是看上了对方的内容库，《哈利波特》、DC宇宙等版权包含其中，另一个可以收编HBO max的1.3亿付费用户。 只按数量算的话HBO max的用户量已经达到了奈飞的40%，但这些很多都是传统电视用户升级过来的，支付能力弱，资本市场估值低，再加上WBD经营不善，400多亿债务缠身，被迫割肉让奈飞捡了个便宜。 奈飞这股我前几年买过，2021年那波巨幅回撤之前的高位惊险逃顶，几乎卖在当时的最高价。我卖完后股价不到半年跌了70%，当时颇为得意。 结果它后来经营业绩反弹，一路狂飙涨了6倍，我一直觉得它在回光返照，目瞪狗呆看着它涨到我卖出价2倍的高度，脑瓜子嗡嗡的。这只股让我对美股的填坑能力有了船新的认识。 哦对了，这笔交易目前只是达成了收购意向，后面还有变数，反垄断调查不一定能通过。但即便是交易失败，奈飞根据协议也会给WBD支付50亿美元的分手费，这大概也是他们能在竞标中胜出的重要原因。 …… 后半段回复几个网友问比较多的事。 一个是昨晚提到的过年红包，这个每年都有的，我这些年加起来发了有100多万了。初衷是我通过你们的支持，在流量上赚到了钱，我愿意每年都拿一些出来和你们分享。这里说的是流量收入，我投资挣钱不会拿来发红包的，因为那是我的私事，和你们不产生因果。 可惜的是这几年流量收入越来越少，挣钱的业务（主要是开户）监管不让做，再加上拼多多今年也不投广告，我想了想就在6月份的时候把文章底部的广告给开了，这样每年固定会有一笔收入，正好拿来过年给你们发红包了。 底部广告日常大概2000-2500收入，过去半年累计40多万，按照国家规定扣完税大概30万左右，我到时候找甲方要点饭，凑个50万，这样你们的人均抽奖期望在1元以上，发不了财，就过年的时候乐呵乐呵。 我说了这个事后你们不要刻意的去点广告，咱体面人不做占人便宜的事，一切顺其自然就是了。 第二个事是一直有读者问我男孩好还是女孩好，这个我可以很坦诚的讲当初和老婆备孕的时候我就更倾向于男孩，原因也很现实，我认为在当下中国的社会条件里，一个男的更容易成才，也更容易获得成功。不是说女生做不到，这纯粹是一个概率问题。女孩更像是前期英雄，懂事早，乖巧自律，很适合上学读书考试的环境。男孩更像是后期英雄，从30岁往后男性通常会在职场上有更好的发展，男性的天花板远高于女性。所以反正是抽奖，我希望抽两个单注奖励更高的盲盒。 最后就是有读者问台州和临海是什么关系。临海最早于三国（吴）时期设郡县，当时就叫临海，到了唐朝政府把周边一片都划作台州，州府设在临海，之后的1400多年临海一直是台州核心。转折发生在1994年，台州地区撤地建市，行政中心从临海搬到了椒江区。从此以后椒江区快速发展，临海渐渐没落了。这也是为什么台州医院、台州中学都在临海的原因。 这件事对我的童年造成了很大冲击，因为我妈在体制内，要跟着从临海搬到椒江上班，而我却要留在临海上学，客观上母子分开生活，我寄宿在长辈家里。所以童年自由度很高，好玩的一样也没少。 顺便给大家简单介绍一下台州吧。 三门县，盛产海货，台州小海鲜主要供给地。天台县，台州名字的来源，济公故乡，天台宗祖庭国清寺。仙居县，台州颜值最高的神仙居，特产杨梅。临海市，中国第一个获得“宜居城市”称号的县级市，前州府。台州市，椒江黄岩路桥三区合并，目前是台州发展核心，李书福是路桥人。温岭市，台州有钱人最多的地方。玉环市，人口少，但人均收入台州最高。我爷爷是玉环人。 台州有将近80家上市公司，全是民营企业，这个数量在全国地级市里排第四，我估计你们很多人都交易过台州股票。 今晚就聊这些，诸位周末愉快～

App卖不动了，然后呢？我推演了一种AI泡泡 这个问题我是真的很想搞清楚，也是我这几周集中准备研究的重点。跟进这条线也是我现在安排的主线任务之一：推演，押宝，收集这条线上所有的资源。 App 卖不动，本质上并不是因为大家突然不喜欢用软件了，而是因为分发逻辑、用户习惯以及价值交付模式都发生了根本变化，让过去那条“装一个 App → 形成留存 → 再变现”的路径逐渐失效。如今 iOS 和 Android 的入口层被平台牢牢掌控，App Store 与 Google Play 的曝光越来越集中在头部应用，新应用几乎很难自然获得流量。同时，入口被超级 App 吞并——微信、抖音、支付宝等已经演变成“操作系统之上的操作系统”，用户的许多需求可以直接通过小程序、内嵌网页解决，不再需要额外下载独立 App。再加上AI 与 Web 化降低了‘必须下载’的门槛，生成式 AI 可以直接通过网页或多平台插件调用功能，PWA（Progressive Web App）更是让网页具备了接近 App 的体验，从而绕过下载环节。 这些现象几乎成了行业共识。但我是真的经历过那个“万物 App”的年代，当时人人都在学 Kotlin 开发移动应用。如今的变化在商业层面表现得更为明显：获客成本飙升，广告投放、应用商店排名、网红推广成本高得吓人，小型开发者很难回本；生命周期缩短，用户可能只用几次就卸载，因为功能容易被替代，除非形成完整生态，否则靠单一功能长期留住用户几乎不可能；商业模式趋同，过去依赖订阅、内购、广告三种模式就能赚钱，如今同质化竞争严重，用户的付费心理门槛也在不断提高。 别说用户，就拿我自己来说，如今也很少再去下载新的 App 了。从“下载占有”到“即用即走”。首先是安装疲劳——手机里已经有几十个常用 App，对新增安装天然抵触，“能用现有 App 搞定就不装”；功能期望提高——用户不再愿意为一个孤立功能单独安装 App，他们希望这些功能能够嵌入到自己已有的生态体系里，比如微信、飞书、Teams、浏览器插件等。 但是AI界面总不能承载所有功能吧？ 如果 App 外壳化 / 接口化 已经成为不可逆的趋势，而 AI 窗口（Copilot、对话框、Agent Hub） 又无法承担所有职能，那么下一个真正的入口/窗口必然会是更贴近具体场景与数据流的形态。我的推演方向是，在现有 App 宿主之上，构建一种能够填补 AI 窗口“非万能”空白的应用生态——即 场景原生入口（Context-Native Entry）。 这种入口不再是独立应用，而是直接嵌入到场景的触发点里。例如，在会议中，日历界面会原生弹出“行动建议”；在设计工具中，用户选中元素时会自动出现 AI 协作气泡；在车机屏幕中，驾驶到达目的地时会直接显示路线与任务执行按钮。它有三个显著特征：第一，零跳转，用户无需离开当前场景即可完成任务；第二，数据即时可用，上下文数据已经在场景内，无需额外授权；第三，执行闭环内建，任务完成后可自动将结果回写到对应的数据源（如 CRM、ERP、日志、交易记录）。 我画了两个示意图：主界面就是宿主（host environment），可以是日历、项目管理软件等；旁边的“泡泡”则是上下文触发的操作入口，而这个泡泡正是未来全球应用开发者共同参与的生态。它看起来像插件，但用户无需安装，由宿主内的 AI 自主决定何时调用。 Calendar: 宿主host environment Action items: 泡泡 （AI自由调用，其他开发者开发） 这种生态的核心特征包括： 能力模块化——功能以插件、微应用或结构卡形式存在，每个模块可以独立更新与授权；用户既可固定常用模块，也可临时调用一次性模块。 上下文可迁移——身份、任务、数据、历史操作等上下文信息在不同模块间无缝传递，避免重复输入。 AI 编排驱动——用户既可直接点击模块，也可用自然语言输入目标，由系统自动选择和组合模块执行。 多入口混合——既支持传统图标，也支持场景气泡、任务栏、语音指令等多种入口，根据任务性质动态显形或隐藏。 半自主闭环——简单任务可自动执行，复杂任务在关键节点需用户确认，执行完成后结果自动回写到对应数据源。 这意味着，未来的应用形态不再以“下载一个 App”作为起点，而是以场景驱动的即时入口作为载体，AI 在背后完成能力调度与组合，用户在前端获得零跳转、上下文贯通、结果可闭环的体验。 如何成为宿主以及泡泡的触发机制 要理解如何让一个应用从“功能提供者”升级为宿主，并能在合适的时机触发上下文气泡，需要先明确宿主的定义和运行机制。 宿主环境 = 上下文源 + 触发点 + 执行容器 + 用户界面 它承担的是一个舞台的角色，为能力模块（Capability）提供完整的执行与交互环境，包括： 触发契机——明确什么时候启动能力（事件触发、条件满足、用户操作等）； 上下文数据——运行前必须知道“是谁、在做什么、涉及哪些资源”； 执行通道——调用外部能力所需的网络、权限与运行时容器； 显形界面——用户可见、可操作的 UI（气泡、侧栏、提示条等）； 回写目标——执行结果要存回的权威数据源（如 CRM、ERP、文档、日志等）。 如何让任意应用成为宿主 为了具备承载外部能力和触发气泡的能力，一个应用至少需要以下四个开放接口与结构： 触发点 API：允许外部能力监听特定事件，如用户操作、状态变化、定时器触发、数据更新等。 例：会议开始前 2 分钟、文档被选中一段文字、车辆进入充电站。 上下文 API：提供标准化接口，让外部能力读取必要的上下文信息，如当前用户、选中对象、会话内容、位置等。 必须保证数据最小化原则，并在用户授权范围内暴露。 执行 API：提供安全可控的调用方式，让外部能力可以在沙盒环境中运行，并具备函数调用、网络访问、跨模块通信等能力。 支持权限校验和费控机制，防止能力滥用资源。 UI 插入点：为外部能力提供可嵌入的位置，用于显形气泡、侧边栏、弹窗、HUD 等不同形态的 UI。 插入点应与上下文事件绑定，保证用户交互自然、即时。 “泡泡”触发的全流程 当宿主具备上述条件后，一个上下文气泡的触发与执行过程通常如下： 事件监听：宿主通过触发点 API 监测到某个场景事件（如会议即将开始）。 上下文构建：宿主调用上下文 API，生成包含当前用户、任务、数据等信息的标准化上下文对象。 AI 决策：宿主内的 AI 调度器基于上下文，筛选最匹配的能力模块（可从能力目录中动态检索）。 显形触发：在 UI 插入点上显示气泡，提示用户可以执行的操作（或直接开始执行低风险任务）。 能力执行：调用执行 API，沙盒运行外部能力，并实时更新执行状态。 回写闭环：任务完成后，通过宿主的回写通道，将结果存回权威数据源，并刷新宿主界面。 只要协议畅通，全球开发者有能力的开发宿主，能力弱的开发泡泡，组合是天文数字量级的 只要协议畅通，这个由全球开发者共同构建的“巨型开发、应用与工具网络”就能进入几乎自我扩张的状态——它会像互联网早期的 TCP/IP 一样，把原本彼此孤立的能力和数据源接入同一张网络，让调用、组合与分发成为默认能力而非额外集成。能力强的开发者可以构建宿主，承载和调度多种外部功能；能力弱的开发者也能专注于制作单一“泡泡”模块，被宿主按需调用。 一旦协议统一了能力卡、上下文、权限和回写机制，任何能力都能被任意宿主直接使用，不同开发者产出的功能无需点对点适配即可自动兼容，AI 调度器也能跨厂商、跨领域、跨设备自由编排执行链。分发将彻底自动化——不必依赖人工搜索、下载或安装，能力会在符合上下文的场景中自动显形，高质量的能力会被宿主和 AI 持续选用，新能力一旦注册就能零延迟进入全球可调用范围。 这种模式会触发生态自增强效应：接入的能力越多，可组合的可能性越多，衍生出更多新场景；每次闭环执行的结果都会回写到数据源和特征库，使下一轮决策更精准，吸引更多调用，形成“数据—体验—调用”的正反馈飞轮；协议的统一也意味着一次改进可在全网生效。与此同时，生态的边界会不断开放——宿主可通过协议变成流量与上下文的枢纽，小型开发者可以靠单一能力卡或场景编排持续获利，平台还能围绕调用和数据确权发展出分润、信誉、质保、治理等全新商业模式。 换句话说，只要协议打通，组合空间就是天文数字级的，调用、分发和优化会自动发生，整个生态会以互联网式的速度与规模爆发。 这个“协议畅通 + 宿主/泡泡”模式，其实针对的是现有 App 开发和使用模式中的几条核心瓶颈，而且它的结构设计正好能逐一化解。 1. 分发和获客瓶颈 现状 App 必须依赖应用商店、广告投放、内容引流才能被用户发现。 新应用进入成本高，获客成本（CAC）居高不下，小团队往往无法回本。 分发渠道高度集中，头部应用占据曝光，大多数 App 没有生存空间。 突破方式 在协议畅通的模式下，能力（泡泡）不需要用户搜索、下载、注册，而是由宿主在符合上下文时自动分发显形。 分发入口变成多点分布（各种宿主和 AI 调度器），降低依赖单一渠道的风险。 新能力一旦注册，就零延迟进入全网可调用范围，被动获客。 2. 集成和适配成本瓶颈 现状 不同 App、系统、行业的数据和功能接口差异巨大，需要大量定制化集成。 跨系统协作需要重复开发“胶水层”，浪费时间和人力。 突破方式 统一上下文协议、能力描述协议、回写协议，让不同宿主和能力模块之间天然互操作。 开发者一次接入协议，就可以在所有遵循该协议的宿主中运行，不必逐个适配。 AI 调度器在运行时动态组合能力，无需提前硬编码集成关系。 3. 功能封闭与长尾需求瓶颈 现状 App 功能由开发团队预先定义，长尾需求（小众场景）很难覆盖。 用户经常需要跨多个 App 来完成一个任务，效率低下。 突破方式 协议化能力可以被 AI 自由组合，一次性生成专属于某个用户、某个上下文的任务链，哪怕这个链只执行一次也值得。 小众能力也可以生存：哪怕调用量很低，只要在某个链中被用到，就能产生价值并获得分润。 4. 更新和迭代瓶颈 现状 App 更新周期长，功能迭代慢，用户必须整体升级 App 才能获得新功能。 功能和数据常常被锁死在 App 内，迁移和重用困难。 突破方式 能力模块化后，每个能力卡或泡泡可以单独更新、单独授权。 改进一次能力，就能立刻在全网生效（所有宿主和链路同步受益）。 数据闭环让优化路径自动收集反馈，形成持续迭代的飞轮。 5. 用户交互路径瓶颈 现状 用户必须主动切换 App 才能完成任务，跨场景跳转造成体验中断。 每个 App 的 UI 逻辑不同，学习成本高。 突破方式 场景原生入口（泡泡）直接嵌入用户所在的任务上下文，无需跳转。 宿主负责 UI 容器统一化，外部能力复用相同的交互模式，降低学习成本。 一句话总结 这个模式克服了分发集中、集成昂贵、长尾难覆盖、更新迟缓、体验割裂五大瓶颈，让开发者专注能力本身，让用户在场景中即时获得可组合、可闭环的服务。 （1/n)

#アークナイツ # #Arknights# #Shinling# #明日方舟# #闪灵# #cosplay# 闪灵·静谧午夜 「我的心情很久没这样平静过了，甚至连您的心跳，我也听得见。」 闪灵：@nangongOVO 摄影：@SD19921093 后勤：@nyonyoko5871 电子版大图包含未公开 已上店内 店铺搜 绿游居 微博有九宫格哦 ⚠️不予授权 禁止转载

1、为了省钱住横滨，开车要办进京证每年只能进12次东京，而坐JR東海道本線或者横須賀線往东京方向都要二次安检，非常麻烦。 2、千叶是东京的郊县，那里的千叶豆腐很好吃。 3、我在皇居附近刚掏出一瓶雪碧还没开始喝，马上被人扑倒在地。 4、据说因为高市早苗频繁下基层的原因，Uber Eats 经常禁止东京某些区域下单，甚至白天都不让开窗户，更不让拉开窗帘。 5、听说日本天皇在千叶建新城，号称千年皇居，东京大学，早稻田都要搬过去。 6、之前听说大部分政府机构都要搬到琦玉所以2020年买了川口市的房子。没想到那里造出的房子都没人办公没人住，几乎是鬼城，房价现在跌得还不够要还给银行的利息。 7、上次去逗子，JR安检查的特别严，听说就是因为皇室要去葉山御用邸度假。 8、高市早苗不给琦玉农村烧煤取暖 用无人机监视哪里有冒烟。

お母さんに、宅建ごときでsnsで自慢すんなって言われたんやけど😠 いい歳て結婚も子供も居ない私に呆れてるみたい㌔さ ほっといてほしいがやけど

大公司但凡出了个事儿，在那儿小嘴儿叭叭的讲一大堆大道理的，义愤填膺的，不自觉把自己摆到道德高地的，我觉得有些滑稽。 如果你是管理者，你能不能不那么做？如果你是员工，你能不能不配合？不管公司大与小，践行自己的准则，就行了。即使偶尔有偏差，但哪怕是可以校正，就可以了。不用出来表演道德情操。大道理讲起来正确，但是小事情做起来还做不到，还说个啥呢？ 与之类似的是，如果接了点活儿，哪怕是做个外包，你把那活儿做干净，做到位。别给使用的人添麻烦，设置障碍。用这种标准要求自己，也就够了。别一会儿痛斥微信不顾你的使用感受，而你自己干的活儿留下他妈的一堆坑，还能给自己找一堆有的没的借口：哎呀，钱没给到位…… 我一看到假装深处道德高地居高临下的，都觉得可疑。