与「脱钩」相关的搜索结果

美国产业链重构描述: 半导体、医药和消费电子是当前供应链转移最明显、金额最大的三类行业，美国本土回流与墨西哥/越南/印度“友岸”并行。 半导体领域以台积电亚利桑那项目为代表：总承诺已达2650亿美元，规划10座先进制程晶圆厂加封装厂，N4已量产，后续向3nm及以下推进；美光在纽约克莱和爱达荷的投资规划超过2500亿美元，纽约厂已于2026年浇筑第一罐混凝土；英特尔、三星、格芯等也在俄亥俄、得州等地扩产，CHIPS法案已向24家企业49个项目拨款约317亿美元。 医药与医疗器械方面，礼来、阿斯利康、强生、辉瑞、罗氏等累计宣布超过4800亿美元美国产能承诺，覆盖原料药、无菌注射剂、生物制剂和细胞基因治疗；礼来在印第安纳、弗吉尼亚等地新建多座工厂，阿斯利康规划弗吉尼亚原料药基地，FDA推出PreCheck试点加速审批，同时对专利药进口设置高额关税威胁，倒逼企业“建厂换关税减免”。上游关键起始材料仍高度依赖中国，完全脱钩仍需更长时间。 消费电子与服务器硬件以苹果供应链为典型：印度已承担约25%的全球iPhone组装，越南负责65%的AirPods及部分iPad/Watch/Mac；歌尔等供应商跟随迁至越南；墨西哥对美电脑与电子产品出口大幅上升，台资企业在华雷斯等地扩产数据中心服务器，2025年相关出口已超700亿美元。这些转移多为“中国+1”或近岸，最终组装外迁，但关键零部件仍大量来自中国或需从中国进口。

美债的影响太大，资金没啥渠道避险，全球一起牵连。 ai说美债危机的临界点是50万亿，ai推算50万亿美金的时间是29.7月。 现在这次是美国政府介入，还没到美联储介入。 如果美联储开始介入就说明美债极其危险了，那时候btc黄金肯定也是暴涨。 就是政府介入相比于美联储强度不同。 一个是债务人一个是债主。 黄金有一个问题在于大陆有非常多，如果美国选择把黄金拉起来，是不是给大陆接盘了，大陆连续买了几十个月的黄金。btc的话基本上就是美国有，中国很少有了现在。 所以未来如果是美债避险需求引起的上涨大概率btc涨幅会比黄金大，资金转移也更便捷。 ai给的三个条件红线。 50万亿美债， 10年期国债利率大于5%， 利息成本超过财政收入20%。 上个世纪10年期美债利率在黄金跟美元脱钩的时候1981年到过15.8%的高利率。 据说那个年代大陆的存款利率也是10%这么夸张。但是互联网革命带来的全球经济腾飞，货币总量暴增并没有带来社会问题，反而物质和生活因互联网变革极大便利。 这一次人类站在AI革命的前夕，这次的美债危机会不会像上个世纪的布雷顿森林体系一样崩溃后，全球经济依然因为AI带来高速的变革，使全人类前所未有的物质富足和时间自由。 风险和机遇并存。 真正决定这轮美债危机会不会演化成系统性危机的时间点，不是2026年，而是大约2029年。 那时50万亿美元级别债务和AI第一轮大规模生产率数据会第一次正面碰撞。 如果AI真的能把美国长期实际生产率增速从约1.5–2%推到3–4%以上，整个美债估值模型都要重写，经济会飞速腾飞，增发的货币反而会给整个人类社会带来空前的繁荣。

美国安排世界3：遭遇中国的完全抵抗 2013年我去美国住了大半年，接触了不同的美国阶层，看到些信号，就在当年的博客写了几篇文章，提及美国朝野已经统一意见，准备对中国展开贸易保护主义。 你想那是2013年的环境，怎么会有人同意我这种文章，大量的批评在评论里呈现。 所以我在2016年预估川普会上台时，也没有人认可。 这实际上是一脉相承的。 再到我预估川普会失败，拜登会赢得大选，且民主党政府会继续沿用共和党的政策，遏制中国时，基本上也是没人信的。 这里面隐含着一个数百年的欧洲大国博弈逻辑，美利坚的精英完全继承了欧洲马基雅维利氏权谋的传统，同时在美国每一次大的政策改变时，都会有民粹分子靠煽动民粹上台，实际上则是整个精英层达成了一致。 在川普的第一次上台，开始对中国展开贸易战时，我公开建议不要妥协，遭遇了铺天盖地的批评，这是我始料未及的。 批评我的恰好都是我多年的读者和老友，都是自由市场的信奉者，如同我过去一样。 真实的场景是整个中国采取了相反的建议，试图满足川普的条件，因为大家的认知他是个商人，可以谈判。 中国以人民币汇率贬值14%，吃下了美国惩罚性关税，并承诺大规模购买美国的能源与农产品，来满足川普对美国能源集团和农民选票集团的迎合。 但显然后半程中国政府出现了疑虑，此时想要等等民主党政府上台后，来缓和中美关系。 此时的中国还没有意识到美国的精英层已经有了共识，从他们的学术院校、智库、情报单位、军工复合体、国会、白宫、媒体等所有深层政府到利益团体，完全构建了统一意志，要遏制中国。 但中国或许没有明白美国的战略，以为美国是需要中国制造业的，却实施了一个极其正确的计划：2025技术目标。 这个技术发展的规划，帮助中国奠定了科技工业基础，使得产业链纵深不再是单纯的人口红利路线，而是全产业链的纵深，以极高的生产率、低成本，基本上会导致世界难以轻易的与中国制造脱钩。 拜登上台后的继续遏制中国，使得中国政府初期沉默了一会儿。拜登与布林肯这帮老派政客所做的联合欧洲日韩一起遏制中国，实际上像勒紧的绞索，的确让中国很难受。 中国的做法是构建南方市场和供应链，做产业转移，以东南亚和墨西哥等地的转口贸易，对抗美国的关税壁垒。 这一点是成功的。 赢得了时间。 之后川普再次上台，一波三折，我是在看到拜登被踢掉后，再次看到了川普上台的希望，在枪击事件后，我明白川普必定上台了。 川普这次带来一批硅谷精英，一批对民主党的治国方略不满，对民主本身有质疑，写出黑暗启蒙的知识资本精英。 他们不仅仅有钱，而且有哲学思维，带着自己的世界观和价值观，想要以此改变美国。 但川普的大打出手，对所有盟国的不加区别的遏制，一种可能性是美国精英对川普失控了。也或者说，另一种可能性这批精英中的科工复合体需要借助于全球冲突来构建新的军工复合体。 川普再次上台后，反对中国强硬的坊间呼声与大客户妥协的呼声一半对一半。中国这一次没有低头，也使得美国的遏制策略遭遇挫败。 美国突然发现无法与中国脱钩，至少在5到10年的时间里，无法与中国供应链彻底脱钩，不管是稀土和整个机电产业链。 民主党时期美国想要扶持太平洋和印度洋供应链，以友岸外包的形式，扶持印度、越南、墨西哥等替代中国供给，重构去中国的全球化。 川普时期想要实行的是工业回归美国，这个激进的做法毁了美国的盟友链接。 在白宫再三修改策略，并遭遇法院宣判关税无效后，其实又回到了民主党时期的去中国化，要再次重构供应链。 但此时印度、印尼、非洲十二国，开始让中国警惕。 印度吃相太难看，真面目暴露的过早，使得中国开始意识到产业转移是掏空中国工业，并为中国打造空前的竞争对手的巨大风险。 实际上，如果东南亚承接中国的下游，这是个成功的共享产业链。 但是印度如果完完全全的替代中国工业，中国就会被美国、欧洲和日本淘汰出局。 美国修改政策的速度非常快，他们如同八爪鱼式的自组织系统，可以迅速的调整策略。 日本保守派上台，曾想在台海发生事件后，以工具人的角色，从中美博弈中获利。 如果中美激烈冲突，形成热战的概率，日本要么冲锋陷阵，要么作为军事后勤基地，可以复制朝鲜战争时期的荣光，复兴军工和重工业，回到正常国家序列，从而摆脱经济衰退的困境。 但美国衡量了台海冲突的后果，川普访问中国后，给出一句承诺：美国不会为台湾的挑衅行为背书。 这实际上让高市政府顶在了杠头上，极度难堪。 日元暴跌，中小企业与日本国民承担的输入性通胀与购买力稀释，导致日本央行行为失措。日本大量投资美国，日美利差导致的套利资本，可能让五大商社与养老金基金受益，但普通日本人并非人人收益，大量中小企业倒闭。 我们可以从美国的行为轨迹来推演，美国绝无可能放弃遏制中国的策略，脱钩也是必然的，这是一个时间拉长的游戏。 中国应对的策略，或许是不要再做产业和技术转移，卖铲子游戏也到了危险的失衡点，全力垒实国内的产业，并建立让国民收入倍增的方略，提高中国国内消费，以全产业链的纵深继续对海外释放过剩产能，以国内消费的提升向南方世界提供订单。 而美国的进一步策略可能是鼓动南方世界各国，逼迫中国转移矿产资源的技术，让渡股份，并扶持其他新兴工业国，替代中国制造，还要求欧洲对中国展开贸易遏制。 双方继续考验自己的国力与智慧。

空投死了吗？ 随着今年所谓的救命稻草项目 @Polymarket 大概凉凉后，大家对于空投已经悲观到几乎不会谈这个话题了。 谈谈我个人这两年的思考。 · 古典空投时代 从2024年底，我们几乎可以确定，上个空投周期已经结束。如果这个“空投”指的是之前 ARB 这种机械化蛮力，我觉得已经随着2024年冬天 ME 的空投而宣告结束了。 可以把它称为古典空投时代。 这个时期的充满投机和高溢价。空投是币圈很有特色的启动机制，建立在项目方/行业的溢价叙事之上。 特别是defi后各种叙事的想象力迸发后，加密行业的溢价能力达到了空前的水平。前半段的支撑的是高门槛（如UNI），后半段的驱动力是高市值（如 STRK）。 建立在高溢价的温床上，形成了一个小的闭环。项目高市值意味着空投价值高，造富带来了更多信徒用户，进一步神话了项目。项目方获得了更高溢价的市值，用户获得了巨额的回报。大家各取所需，热热闹闹。 事后，我们可以清醒发认识到这只是泡沫下的一场狂欢。与其说后面的空投越来越来差的表象，不如说本质上行业没有了溢价，以前空投是项目方的市值放大器，现在是项目方优先砍掉的花钱部门。 现在我们可以回答那个问题，空投没有死，问题在于当下的行业没有了溢价权，仅此而已。 比如， $STRK 的空投发在了2024年初，现在跌了超过100倍，如果空投发生在当下，同样的空投，用户拿到的价值应该只有不到10美金。如果算上成本，亏损是注定的。如果这样来说，空投是死了。 这是上个空投时代的脆弱性，完全依靠超高的市值撑起空间，在TGE打造高光时刻，然后走向剧终。 同理，如果行业有新的宏大叙事作为引擎，项目方有了新的溢价，空投的盛宴依然会回归。只是条件比较苛刻，不知道何时才能到来。 · 乱纪元空投时代 同样是2024年冬天， @HyperliquidX 在感恩节空投，标志着新时代的空投诞生。其后是追随者 2025年的 @Lighter_xyz 空投。 HYPE 的空投是第一个实现价值正循环的范式。 可以从 利益合并，产品力，代币赋能，微循环 四个角度来分析为什么 HYPE 和之前的空投不太一样。 利益合并： 在TGE的时候抛售代币，无论是空投持有者，还是VC，甚至是团队可能做出这个行为，加上项目方拥有空投的决定权，因此空投抛售主导了下跌是无稽之谈。 问题在于空投的持有者和产品的支持者这两个身份并不一致，这导致了空投的持有者不卖出只看价格，而不太关心产品，甚至也不会在TGE后使用产品，这种脱离让TGE的“天价广告费”几乎打水漂。 更好的路径是不以空投营销为目的的前提下，筛选沉淀一批种子用户。在 TGE 奖励这些宝贵的种子用户，项目方更专注产品，打造产品的认同感，进而让种子用户去fomo更大范围的社区，为下一步更高估值奠定基础。这是真正的市场大师，而非给一些广告费去买一些假象。 这一点上，古典空投的 ENS 是最接近 HYPE 的。但是，可惜 ENS 在应用场景上太单一，无法在后续的代币赋能上打通产品和用户的循环。 简言之，在空投前用户用，空投后用户仍有动力用，仍有信心和预期，这就是利益合并。 产品力： 利益合并的基础是产品力。这也是贯穿新空投时代的核心。 正如上面所说的，TGE之前看预期，TGE之后只看产品。泡沫时期预期是主导，当下环境产品是主导。 也就说 TGE 褪下光环后，能不能靠着产品活着，这个问题是项目方最应该考虑的，也是我预判空投的最重要的因素。 活着意味着有人用，有收入，下一步就是是否有增量。 链上市场几乎没有边界，龙头效应会非常明显，一旦有强势的产品推出，没有传统商业的供应链牵制，很可能会反过来引导市场，开垦自己的市场版图，市值也会进一步抬升一个量级。 上个周期的 UNI 和 当下的 HYPE 都是这样，虽然都不是这些机制的首位创新者，但都是集大成者，打开了市场奇点，一己之力开垦出了一个新的赛道版图。 因此，站在空投的角度，逻辑也很简单。产品力决定市场空间，市场空间决定市值上限，市值上限决定空投的量级。 代币赋能： 上个周期主要用途是所谓的“治理”，方式是质押和回购。 治理本身没有问题，问题是这一时期的治理机制太过于超前。大部分项目没有治理的必要，有治理必要的项目，反而被治理名义下的利益所互相牵制，搁置变成了折中选择。 质押和回购，后续更发展为项目方先跑的蜜罐。 质押没有产生共识，反而收割了最后一批支持者。 回购也没有反哺市值，反而成为了市场操控的工具。 和治理一样，质押和回购只是中性工具，在项目无法正向循环的时候，副作用自然会更加严重。 新周期的空投时代在之前的基础上进行了改革，以HYPE为例，虚空的治理变成了产品权益（手续费减免等），质押的收益不来自于套壳的APY而是来自于产品盈利（HLP金库），回购的猫腻直接变成了常态化回购+销毁。 也就是上个周期代币和项目方收益的完全脱钩，转变为了绑定关系，持有代币越来越等于持有股票（我认为后续权益会超过股票）。 回头看，这也是熊市的价值。在活下去的问题上，项目方远比普通用户的压力大。把利益切出来，既是上个周期的被动，也是这个周期的主动。 微循环： 过去的空投严重依赖于环境，Perp dex 赛道的空投算是完整实现了一个内循环。在恶劣的环境下，依然可以靠自身业务活下去，维持一个独立的最小循环单元，这种旺盛的生命力在之前的空投后市场基本不会出现。 比如一个 Perp DEX平台，可能只有几百高活跃用户就可以达到平台的生存线之上，甚至平台还有一定稳定的营收。得益于过去几年基础设施的完善，AI的发展，项目方成本和开发难度也很小，低成本的小平台生存下来反而并不难。 这很关键，如果可以在熊市中长时间保持这业务活着，就是保存了创新的火种，后面随时有可能爆发。 问题： HYPE的例子只是典型，现在的行业土壤太贫瘠，承载力非常有限，短时间很难孕育多个这样的alpha项目，这是行业的现实客观情况。 从perp赛道上来看，几乎没有空间可以再支撑一个alpha大型空投了。除非开垦出新的创新型市场（传统没有的市场），再次打开这个赛道的估值总容量，甚至重新洗牌。 ·总结 1.空投的机制没有问题 空投不会消亡，其正向作用依然在，只是契机太少。作为项目的冷启动，打通早期用户和产品的价值循环依然有效。不同时代有不同时代的空投。如果现在的加密行业和当下的AI一样，我相信空投会更加疯狂。 空投是周期性的产物，说到底最本质上和行业的溢价挂钩。这并不取决于我们。 2.投研已经成了空投的核心要素 空投回归理性，更多的空投给了专业的用户，因此我们可以看到空投的两极分化越来越重，并不是空投难了，而是专业化了，项目的目标客户才能获得alpha，参与用户或者尝试用户基本只有一般性的收益。 比如在Perp dex上，如果你深耕赛道，在投研上可以更精准的判断市场更青睐哪个平台。如果有策略，可以负成本来farm，相比亏gas的时代，收益率反而更高。 空投越来越像投资，大部分的时间是等待，每年的机会很少甚至没有。但是一旦有机会，等待的蛰伏期就变成了alpha 的高增长期。如果算大帐，依然是非常划算的。 3.多元化 或许后面的空投很大，但远水解不了近渴，当下活下去，不脱离行业才是关键。 等待空投需要很大的时间成本，可以在这个过程中试图走出舒适圈，探索更多有可能的路子，也就是多元化。把空投当多元投资的一部分，在行业溢价回来的时候再all in，这是非常明智的。 空投是风险投资，并不是稳健收益。 空投是投研的副产品，利润源在投研。 4.前瞻 2024年底，我感觉 HYPE 是不一样的空投，回头来看，更感谢 HYPE 让我们对空投怀疑的时候给了我们一个漂亮的肯定答复。 直言不讳，我很看好后续的空投市场，也期待更多赛道可以在链上跑出来。 之前的各种反女巫措施和KYC机制现在看来就是个笑话。 @base 在2026年的反女巫措施，不禁让人感叹到谁是电子乞丐。 获得空投并不是道德问题，而是和优质项目产生的实打实的共同价值。随着dapp的进一步发展，需要更懂产品的一批种子用户，他们获得大量的空投作为报酬也算合理。 加密市场走到这里，却依然回到了旧的路径。加密行业的救赎机会在链上，新的创新也必定在链上。 最后，如果行业需要清晰法案来保护自己，我想链上也没有了意义，所谓的web3或许只是传统大鳄的一个小工具吧。

WGC CEO：比特币为何终将归零 2026 年 8 月 5 日，世界黄金协会 CEO、FMSB 贵金属工作组主席 David Tait 在访谈中表示，比特币走势与高风险资产高度相关，未能像预期那样实现脱钩并对冲风险；而黄金则具备反向运行的避险特性。因此，他主张比特币持有者应配置黄金以相互对冲。 此外，尽管稳定币在机构与资产抵押领域具有实用价值，但比特币缺乏像法币那样来自大众的信任以及央行与大型金融机构的托底。缺乏实质应用场景与支撑，是其终将归零的核心原因。 来源：邦妮區塊鏈 Bonnie Blockchain

美国正在安排世界1：欧洲篇-沦为二流世界 默克尔当政时的德国有两个政策，一是与俄罗斯构建廉价能源基础，二是引入难民作为劳动人口的补充。 伴随着乌克兰博弈的恶化，欧洲与俄罗斯分道扬镳，通过代理人战争，成为敌人。 这是大家已经看到的事实，我就不重复了。 乌克兰东部已经打成废墟，上千万国民丧失，其中六百万俄语族进入俄罗斯，另外数百万散落在欧洲和五眼联盟。 乌克兰丧失了东部工业基地和三分之一的农业黑土地，现在支柱产业是欧美援助、军工业、农业。 乌克兰已经是世界上的军事强国，在无人机应用的军事演习中，甚至击败了美军，并开始出口无人机设施和技术服务。 俄罗斯则转向东方，中国成为新的大客户，并重建了军工产业经济。 欧洲经历了能源的转型，在投资了数百亿欧的能源设施后，不得不依赖美国和卡塔尔的LNG，依赖美国和沙特的原油。 能源价格飙升到原来的数倍。 绿党和战争联手摧毁了欧洲的传统能源能力，俄乌战争导致廉价天然气供应断供，绿党则摧毁了德国的核电和煤电。 欧洲在短短的四年里，工业体系重新解构，丧失了重化工和重工业体系。又不得不重启核电。 有些欧洲的评论家谈到了美国起到的作用，美国不愿意欧洲经济与俄罗斯能源构建的牢固卡特尔，威胁到美国的利益。 因此非常成功的在乌克兰通过煽动革命，就导致一连串的后果。 十九世纪最善于国家间阴谋的老欧洲已经是一群温柔的女性政客当道，在老乔和布林肯等政治老阴笔手里，像一群傻白甜一样，拱手将自己的系统切割，成为美国能源卡特尔的附庸。 进而美国用通胀补贴，吸引欧洲资本到美国投资。 剥离欧洲重工业。 接着彼得蒂尔帮上台，厄文等人的指引，就是让欧洲右翼崛起。排外和反对中国是一体化的内容。 因为欧洲还有转型机会，他们依靠高精尖的工业母机、芯片设备、医药、汽车链、奢侈品来构建新的高端工业体系，以建筑文化的底蕴吸引游客消费、以老钱对外数十万亿的投资获得股息回报。 但美国会引诱欧洲对中国贸易开战。 美国希望欧洲与中国脱钩，这是一箭双雕的事情。 欧洲如果与中国脱钩，则欧洲的工业母机、芯片社保、医药、汽车链、奢侈品就无法对中国销售，欧洲就此工业衰落。 由此欧洲只剩下威尼斯命运，也就是借助于数百年的积累老钱，通过对外投资获取股息，回补欧洲，还可以维系精致生活。 唯一的问题是：老钱是极少数精英的投资，只具备股东价值，回到欧洲的确能维系上层的生活品质，但欧洲人则购买力与生活品质沦丧。 其实欧洲人因为这些年的迷茫，也正好被美国保守派煽动极右翼民粹，排外正在盛行。 一旦欧洲大规模排外，与非洲的传统羁绊就会削弱。 非洲是中美角力的资源大陆，中国在付出了巨大的投资，帮助非洲人完成基建，投资矿山，建设学校等等得到的矿产品供应链，正遭遇美国新的战略袭击。 这不是阴谋论，这是登载在美国驻非洲联盟使团官网的文章。 美国放弃了民主党多年的策略，比如通过文化输出，用NGO对非洲支援教育、卫生、环保等，重归大棒与胡萝卜方法论，建议美国排除类似黑水等防务公司，为这些非洲资源过提供武装安全保证，去打击反对派武装，并保卫原油、有色、稀土等矿产资源。 这当然也必然断绝中国获得初级原材料的供给，非洲国家纷纷加码要求中国企业转让股份、技术和深加工。 实际上欧洲在开始实行贸易战，以削弱中国产品在新能源、机电等领域的冲击。 这是避不开的阳谋，即使欧洲人知道美国不怀好意，也必定会落入坑中。 不过欧洲和美国都在寻找替代品，比如印度。 欧洲试图通过大量对印度投资和贸易，重复中国当年发展的三十年，从而获取相同的收益，以取代中国。 但印度需要基础产业链，他们更希望中国产业能够继续投资，在构建了基础产业链后，再把中国产业踢出印度，并取代中国制造在全世界的地位，这个过程中才会逐渐接受欧洲和美国的设备和技术。 中国是着急了一点，在产业转移的过程中，不小心的大量投资印度，帮助印度建设了40%的电气系统，完整的手机集成系统等等。 不过由于印度也太着急，过早的暴露了吃相，以至于中国政府开始警惕，今年严谨技术转移和投资。 其实主要是针对印度的。 越南则安静的替代中国中，完全没有露出任何难看的吃相。 因为越南同属儒家文化圈，非常了解中国，中国一定会重蹈日本的覆辙，产业大量转移后，导致日本空心化。 中国也会扶持起一个个替代自己的竞争对手。 只为今天的外贸额，卖铲子卖的很爽。 美国的战略家心知肚明。 美国是一个自组织系统，他的金融系统、风险资本、学术与技术应用系统、民间精英智库、媒体、情报组织、官僚体系的事务官等等，有着一整套自发的研究体系，在需要的时候，为白宫和参议院的各级委员会提供研究报告，以构建美国的战略和执行方略。 美国通过一年的贸易战和科技战，已经知道短期内，完全无法与中国脱钩，也不太可能摧毁中国高科技的替代和升级换代。 中国在过去的十几年里，构建了分散的能源供应体系，不像欧洲完全依赖于俄罗斯一个单一大供应商。同时，中国也发展了新能源产业链。 在能源物流通道上，不仅仅是依赖马六甲，也有与俄罗斯、中亚、巴基斯塔、缅甸的能源管道和港口。 不过美国也在试图减裙边，拿下了委内瑞拉，巴拿马运河与秘鲁的钱斯港都发生了变化。 然后发生了伊朗战争。 只不过伊朗战争更多的是导致欧洲能源成本上升，美国通胀居高不下。 但在高端芯片领域、在AI领域，美国正在彻底与中国脱钩，ANTHROPIC老板直接杜绝中国用户。 中国对美国的出口已经跌回到2007年的份额，尽管通过东盟、墨西哥等转口到美国，美国的逆差实际上是扩大了。 美国在吸引资本回归美国工业的进展缓慢，但身段灵活，很可能会重启过去友岸外包的策略，订单发给新兴工业国，以替代中国。 等到越南等国的纵深延申到上游，形成全产业链，也就与中国彻底脱勾了。 如果你听不懂，我举个例子。 在纺织业，越南最早从成衣业开始，后面是织布、纺纱，再到化纤，进口中国的PTA等等。等到炼化一体化上线，整个产业链就打通了。 也就像印尼和非洲12国要求不仅仅是勘测、采矿，还要去加工成金属，进而开始中间体的加工，搬来设备，未来要制造设备。 实际上欧洲在这个过程中亦步亦趋的跟随美国，哪怕贝森特突然袭击欧元，以支撑日元时，欧洲货币当局也只是出来抱怨一声。 除了这些外部的因素，欧洲自身以环保替代阶级斗争，在丧失了宗教气氛后，以政治正确来构建信仰，以各种防御性的限制性政策对创新进行遏制，使得欧洲成为最难创业成功的经济体。 这也是欧洲步履蹒跚的内部原因。 美国人的一切行为都是在阳光下的，从未隐瞒，这是阳谋，是利益导向的生存策略，一定要削弱欧洲，削弱中国，摁住日本，控制韩国与台湾两个经济体的电子产业。 以维系美利坚四百年的荣光。 老欧洲则只是老钱们舒服的养老地，新晋精英都去了美国创业，普罗大众的购买力随风而逝。 待续，日本篇。

📊 加密市场情报 · 2026-08-11 ➖ 当日整体情绪：中性 AI算力融资超5000亿提振情绪，霍尔木兹僵局推升油价压制风险资产，加密市场整体震荡偏弱 🎯 叙事 / 主题聚合 1. NVIDIA联手华尔街六巨头——5000亿美元AI算力融资体系确立 📈看涨 NVDA与Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs、KKR签署MOU，动员逾5000亿美元第三方资本建设AI算力基础设施，标志AI基建进入机构级金融支持阶… 2. HBM/存储超级周期——RWA永续合约市场存储股成交量创历史新高 ➖中性 7月RWA Perp总成交量达708.3亿美元，环比增69.6%，SNDK/MU/SK海力士为最大成交标的；三星HBM4良率据报达80%；SK海力士重庆封测厂出售评估中。 3. 中东/霍尔木兹海峡地缘风险升级——原油与避险资产共振 📉看跌 美伊谈判陷僵局，伊朗提出战争赔偿等最高要价，川普拒绝；布伦特原油突破87美元，黄金破4400美元；美债收益率4.70%，市场全面承压。 4. 宇树科技（Unitree）IPO热潮——机器人/具身智能A股叙事引爆 📈看涨 宇树科技网上申购中签率0.0181%，散户超额认购5526倍；DeepSeek战略配售参与；发行价150.8元，对应市值约610亿，机器人+AI双叙事加持。 5. 链上代币化美股（bStocks/xStocks）生态爆发——RWA基础设施叙事升温 📈看涨 Binance bStocks占7月代币化股票DEX交易量85%，单月从29亿增至88亿；X Layer xStocks单周4.47亿美元占83%；AAPLB/IBMB已完成分红发放。 6. AI光模块/CPO超级需求周期——TSMC布局CPO供应链 📈看涨 TSMC据报拟收购AUO两座工厂扩CoWoS先进封装；LITE、COHR、AAOI、MRVL本周财报集中验证；AI集群规模从万卡扩至十万卡推动800G→1.6T光模块需求爆发。 7. Strategy持续卖出BTC——超级多头转为抛压信号 📉看跌 Strategy连续第四次卖出BTC，6月底以来共售出6948枚（4.32亿美元），均价62146美元低于成本75385，用于回购STRC；被视为BTC最大机构多头转为卖方。 8. BTC/ETH ETF机构资金创阶段新高——牛市资金面持续改善 📈看涨 BTC ETF上周净流入8.5亿美元，IBIT单周流入6.9亿，ETH ETF连续5周净流入2.4亿；贝莱德称BTC正与股市脱钩成避险资产。 9. Google/Alphabet未来竞争力堪忧——类IBM主机时代叙事 📉看跌 知名分析师Doug O'Laughlin发文称Google文化是'L文化'，创新均靠收购，在AI时代可能重蹈IBM错失PC的覆辙；Jeff Dean离职后哈萨比斯险些出走。 10. Fomo vs GMGN vs PumpFun——链上交易终端三方商战 📈看涨 Fomo获7500万美元B轮，GMGN近7日成交量约6.3亿美元仍领先Fomo的2.3亿；PumpFun持续扩张；三者在产品功能和用户体验上持续竞争。 🔥 热门币种 📉 $BTC 看跌 · 38次 · Strategy持续卖出+矿工抛售压力，熊市情绪主导 📈 $LTC 看涨 · 5次 · Canary LTC ETF正式登陆Fidelity，短线催化 📈 $ETH 看涨 · 12次 · ETF连续5周净流入，大鲸配置创纪录 …另有 5 个币种 📌 关键事实 / 澄清要点 1. NVIDIA与六大金融机构设立AI算力融资平台超5000亿美元 NVIDIA宣布与Apollo、BlackRock、Blackstone、Brookfield、Goldman Sachs、KKR签署MOU，建立独立融资平台，目标动员超5000亿美元第三方资本帮助客户规模化获取AI算力。这是AI基础设施进入机构级金融支持的… …另有 19 条 ⚠️ 风险提示：本文由推文/电报/猎手营等信息源经 AI 统一分析生成，结论具有滞后性；用于投资极具风险，仅适合了解美股/A股/币圈情绪。 #加密货币# #行情分析# #BinanceSquare#

比特币跌到 6.4 万美元，BlackRock 看到的却是两个信号：IBIT 持有人没跑，BTC 开始与 AI 脱钩！ BlackRock 数字资产负责人 ：过去两年半，他们观察到比特币 ETF 的投资者一直更偏向长期、基本面、买入并持有。 即使很多人在 10 万甚至 11 万美元附近买入、目前已经出现明显浮亏，这种投资者结构在本轮下跌中依然没有发生明显变化。 上周美国现货比特币 ETF 连续 5 个交易日净流入，合计约 8.53 亿美元，其中 BlackRock 的 IBIT 一只就吸收了约 6.94 亿美元，占全部净流入超过 80%。 BTC 已经从历史高位跌掉接近一半，但 ETF 这批资金至少目前没有表现出典型散户式的恐慌撤退。 比特币正在与 AI 股票脱钩。今年早些时候 AI 一路上涨、BTC 横盘甚至下跌，这种脱钩一度对 BTC 很不利。 到了 7 月 AI 板块大幅回调时，比特币却明显跑赢。 这个变化对比特币的长期投资逻辑很重要。 如果 BTC 永远和高贝塔科技股一起涨跌，它在传统投资组合里很难证明自己有什么独立价值。 现在它开始在科技股承压时走出不同路径，BlackRock 想看到的资产多元化 + 尾部风险对冲逻辑，才真正开始有一点成立的样子。

8.11梭哈晨报： 美股有点看不太懂，这个波动真的大的尼玛的离谱啊，关键美股需要看的太多了，你盯着左边右边出事了😂。 1. $BTC 又在64000附近震荡了，看起来还是挺好的，至少没向下杀； 2. $ETH 又回到了1900以内，等待大饼带头冲锋吧； 3. $SOL 想明白自己做什么很重要，基金会最近没声音了； 4.日元干预减弱；日本债券收益率上升，比特币面临风险； 5.Mysten推出金额隐私原型，基于Seal MPC与机密转账构建； 6.巴西3,188亿美元加密市场面临许可期限，服务商须于2026年10月30日前申请； 7.Bitwise的拉森：随着稳定币迈向万亿规模，Circle被低估了； 传说中的唱多Crcl？ 8.BTCPay Server支持者在关键漏洞被利用后提供最高3 BTC的恢复赏金； 9.美军特种部队一级军士长涉利用非公开信息交易，CFTC民事案件被裁定暂停； 传说中的预测市场内幕？ 10.XRP Ledger借贷修正案获得Ripple的支持； 11.OpenAI在IPO筹备加速之际，跳过了外部买家，进行70亿的投标； 12.Strategy持有47.5亿美元现金，约覆盖2.7年股息支出； 可以躺着了？ 13.TRON USDT 供应量达 879 亿美元创季度新高； 所以能不能拉一下整个生态啊，亏麻了啊； 14.贝莱德表示，随着比特币与股票的脱钩趋势逐渐显现，市场情绪正在转变； 15.特朗普要求伊朗赔偿，称将纳入未来谈判； 两个人都把不可能实现的赔偿拉进谈判了； 16.日本官员淡化2.3万亿美元投资计划财政压力：称AI、半导体投资将长期支撑日元； 伟大而看不懂； 17.似乎西方的光陨落了，早上看看东方的光升起不升起了； ----------------- 最近美股老登股确实是不错，而光/存储/半导体波动真的都大的离谱，一旦有想法价值投资，就tmd被套住了啊。 #Bitcoin# #Ethereum# #Solana# #Crypto# #Nasdaq#

btc 金子 银子 被加息预期压制 金子已经和10y 有一些脱钩了。利率up已经超了 对贵金属已经有点免疫了 然后后面 nfp不及预期 市场会从加息看向降息。反弹最凶应该是金子 银子 btc