杰克船长宏观策略 (@macrotradecn)

梁文峰四小时交流会内容： 1，英伟达那套生态一年内就废了，华为的卡一年后完全能平替英伟达，贵一倍两倍都无所谓。 2，谁想着靠AI暴利谁就死，拿得少的人一定打败拿得多的人，OpenAI就是因为想独占才被围攻。 3，奇点不是什么爆炸，是个漫长的温水煮青蛙过程，而且顺序不能乱——先解决持续学习，再到自我迭代，最后才做机器人。 4，Ai技术路线是这样：语言模型 → 思维链(CoT) → Agent → 持续学习 → 智能奇点(自我迭代) → 具身智能，现在处于Agent走一半，持续学习是下一个必须跨过去的坎，跨过去才能进入AI自己迭代自己的奇点阶段。 5，克制是核心战略，主动放弃C端流量争夺战，不做超级App，短期商业化只是保底，全部资源主线聚焦AGI。 6，中美AI差距就一年，但国内只用了人家二十分之一的算力，人才根本不缺，差的就是卡。 7，公司一半的核心研究员都在标数据，这就是现阶段最重要的事，高端数据瓶颈不是钱，是时间。 8，最坏情况技术冻结了，光卖API也够撑起一家上市公司，商业化根本不用愁。 9，不加班、没KPI、没组织架构，全靠愿景驱动，因为做研究就得松弛，逼太紧反而没用。 10，国产芯片产能问题今年明年后年都卡，但五年后肯定解决了。 11，国内几十家做基模的公司太多了，最后就剩三四家，而且谁也别想有暴利。 12，视频生成、3D、世界模型这些东西跟智能上限没关系，纯粹是商业噱头，坚决不做。 13，员工期权拿够、团队稳住，AGI（通用人工智能）就一定能成，其他全是小事，最多晚个一年半载。 14，中国AI最终拼的是“系统性便宜”，就跟制造业一样，成本优势是结构性的。 15，持续学习要是先做出来了，通用智能就很简单，让AI自己帮自己研究就行。

据华强北首席科学家李老六透露 目前华强北各大势力处于癫狂状态，至少有十二家工厂，根据 阿三开源的 iPhone18壳子的CAD图纸，连夜开模，调集物料，三班倒调试组装。 华强北各大势力的目标:比苹果提前一个月发布国行 iPhone18

欧盟正在召开新一次的气候变化大会 主持人:认为空调是好东西的坐到右边，认为空调毁灭环境创造不公平的坐到左边大部分人坐到了左边，少数人坐在了右边，唯有一人岿然不动 主持人:您认为空调是好是坏? 那人:我认为空调是万恶的，但我的办公室里有两台主 持人大惊:快请您上主席台来，冯德莱恩

小登，老登，自由市场很好理解 老詹，带队淘汰火箭，东契奇，里弗斯贡献为0，But东契奇年薪5000w 詹姆斯2000w，今年还不想给 价值对未来折现，有些人没未来

《万般皆是命，半点不由人》 有位做深度价值的基金经理兄弟，研究透美日韩全部牛股，从业20年 3年前跟我说，兼顾护城河、安全边际、涨幅，他只做消费+医药🤔

米粉，破防了😅 消费降级，汽车，手机被抛弃 叠加存储，CPU涨价，卖不动 叠加格力、美的、公牛集中诉讼，小家电也危险，3从利空，要回到8块？