Roger波杰克 (@roger9949) “1年20倍的 Leopold Aschenbrenner Q1新进的公司： 1、T1 Energy $TE — 光伏设备制造” — TopicDigg

1年20倍的 Leopold Aschenbrenner Q1新进的公司： 1、T1 Energy $TE — 光伏设备制造 业务本质是太阳能电池/组件制造设备，卖给下游组件厂商。目前有两条产线在运营：G1_Dallas（已上线）和G2_Austin（在建）。 行业逻辑：全球光伏组件产能过去几年大扩张（中国主导），但美国本土产能不足。TE的设备用于在美国本土建产线，受益于《通胀削减法案》IRA的本地化制造补贴和关税保护（限制中国进口）。国内扩产潮+政策红利=设备需求。 但实际情况比故事复杂：TE现在还没盈利，靠融资撑着，Q1 revenue $177M 对应亏损收窄，说明订单有，但规模化和毛利率还没跑通。核心看G2_Austin能否顺利量产，这是估值的关键变量。 2、HIVE Digital Technologies $HIVE — AI算力租赁 业务本质是买GPU（主要是NVIDIA H100/H200系列）建数据中心，然后租给AI公司训练模型。HIVE原来做比特币挖矿，2023年开始转型AI HPC，是这波AI基建浪潮里比较纯正的标的了。 行业逻辑：大模型军备竞赛没停，OpenAI/Anthropic/Google/Meta都需要大量算力，但自己建数据中心慢又贵，租第三方的HPC容量是更灵活的选择。HIVE的优势是在北美和欧洲有现成场地，电力成本相对低。$3.5B多伦多项目落地后供电pipeline扩到850MW，规模翻倍。 风险：GPU折旧快，Nvidia每隔一年出新卡存量面临重置；大客户集中度高议价能力弱；重资产模式债务压力不小。 3、SharonAI $SHAZ — AI云基础设施集成 业务是通过和数据中心合作（澳大利亚NEXTDC）部署GPU集群，提供AI云服务。刚签的$9.5亿五年大单是公司历史上最大的合同，对应澳亚太区域某个大客户。Vast Data的存储+计算一体化方案是技术卖点，主打AI workload的实时处理。 行业逻辑：亚太区AI采用比美国慢一拍，现在刚进入放量阶段。澳亚太的企业和政府用AI云不用自己买卡，需求弹性大。Vast Data这个技术在AI场景比传统存储方案效率更高，是差异化壁垒。 但注意：SHAZ盘子极小，日均成交只有几十万股，散户主导，庄家容易控盘。$9.5B合同还没有开始认列收入，后续每个季度的收入释放节奏会直接影响股价。这个规模相对于公司体量来说是巨单，但能不能真的兑现还需要持续跟踪。 整体来看 Leopold Aschenbrenner 蛮喜欢AI算力和配套的电，用仓位表达了。 不过披露的数据是滞后的，从0331来算，各家涨幅已经不少：TE +29%、HIVE +42%、SHAZ +137%。