阿前笔记 (@zsylxq)

#mu# 存储涨疯了，“永远缺存储”这话是不是对的？ 我们先来看一下历史，在历史上有没有一种产品，因为需求长期持续爆发导致价格长期持续上涨呢？特别是这种需求伴随着某次革命。 还真有。 第一个是煤炭。煤炭最开始用来取暖、烧饭，需求量有限。伴随着蒸汽革命，蒸汽机、纺织厂、炼铁炼钢、火车轮船全用煤炭，这轮需求从1760年-1880年，持续了120年，需求逐年上升，价格持续上涨。仅经济危机短暂下滑。 第二个是石油。石油最开始用来照明，取代了之前的动物油脂、植物油脂。1886年本茨发明了汽车，汽车工业革命开始，1900年美国汽车全国8000辆，1912年92万辆，1920年2310万辆，石油从“点灯照明”转向“动力燃料”。后面是工业革命大爆发，汽车、坦克、飞机、货轮，需求极度爆发，从开始的1美分，涨到1920年的3美元，只有1933年美国经济大萧条时间有过大跌。今天的油价依然很贵。持续百年。 现在到了ai革命阶段，ai革命能持续多久？有没有发展上限，ai发展主要靠什么、用什么？搞懂这些问题，我们才有可能在享受ai发展的同时，也能享受ai发展带来的财富成果。 以前的存储用途，手机、电脑、汽车、安防设备，手机哪怕人手二部，需求都有上限，和石油照明一样，哪怕是大户人家，照明总有个限度。 但ai爆发后，前面的存量需求还在，而新增的需求无法满足，特别是ai智能时代，gpu训练需要、机器人产业需要、无人驾驶产业需要、智能眼镜需要，ai的发展几乎能做到 全民、全行业覆盖。人的用量是有限，ai智能体用量是无限的。之前有个比喻，一个人一天打字、画图、做视频，能产生多少存储需求？而智能体呢？ SK海力士已经明确表示：2026年HBM产能基本全部售罄，订单已经锁到2027年。美光同样表示HBM供不应求。 扩产行不行？可以，但跟不上。 以HBM举例，因为HBM不是普通内存。它需要：TSV堆叠、先进封装、超高良率、海量资本开支。整个扩产周期需要2-3年。2-3后，算心芯片发展到什么程度不清楚，那时的需求可能会更高。 那普通的内存扩张能不能跟上需求呢？也不行。 以DDR举例，ddr改造增产，几个月就能放量，但DDR又不能单独支撑Ai，因为ddr满足不了大模型算力要求，带宽小无法用，所企业不能只生产DDR。HBM利润更高，三大厂会优先把产能切给高利润的hbm，导致HBM和DDR都紧缺。无论现在怎么扩产，都无法满足Ai服务器指数级增长的总内存需求。 所以在可预见的未来2-3年内，存储需求不会满足，存储价格不会下调，存储产量不会放缓。这个无法改变，可能觉得会不可思议，但确实真实的，因为这是事实，不是臆测。 所以，永远缺存储，这话极大概率是对，随着时间往后将越发证明，孙哥的币不要买，孙哥的话要听，这话的含金量在不断提升。在这种堪比煤炭、石油革命面前，我们可能要重塑自己的认识，重新看待这个崭新的世界。