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THE RAMPAGE吉野北人＆鈴木愛理
素性を隠す夫婦役でW主演
「昨夜は殺れたかも」公開決定🔫
吉野は元ヤクザのサラリーマン夫
鈴木は帰国子女で敏腕社長の専業主婦
🎥10月23日公開
＜その他出演者＞
工藤阿須加
王林
佐津川愛美
ISSEI
田中美久
河本準一(次長課長)ほか
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📢4月のMC＆ゲスト大公開👀🌸
＼
毎週超豪華出演者をお迎えして、静岡県内各地からお送りします！
毎週土曜日9:28〜11:30 SBSテレビで生放送📺✨
#ダラット# #井上裕介# #ゆうちゃみ# #吉村崇# #鈴木奈々# #河本準一# #中丸雄一# #長谷川忍# #はるな愛#
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今日河本しゃーーーん❤️✨とブランチしてきました💕💕‼️✨プライベートでも最高のエンターテイナー😂✨✨❤️超大好き❤❤😘😘そしてめっちゃめっちゃオシャレな甘酒いただいちゃった✨✨💕
「準があなたを笑顔に✨✨」って描いてる甘酒！！！準酒❤️❤️素敵すぎる！
ありがとございましたー❤️❤️❤️‼️
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Thanks The Billboarders🎉🎉🎉‼️‼️‼️また逢いましょうッ😉💫💫💫🎉🎉🎉‼️‼️‼️(全快笑顔😜😜😜)
#Pf加藤景子# #Ba河本奏輔# #Gt加藤素朗# #Dr柴田亮# #SaxDAVIDNEGRETE# #感謝#
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喜愛駿河屋商品的朋友您好：
我們留意到，昨日有一位顧客於挑選商品後，疑似因一時疏忽，尚未完成結帳程序即離開門市。
門市相關監視影像及時間紀錄均已完整留存。
若您看到本則貼文，懇請於近日返回門市完成結帳，我們將協助您處理相關事宜。
＊留言續
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$CRCL 公司现在有770亿usdc ，假设全部利息收入归他本公司所有，大概毛利30亿美金，当然这里边要给用户分、给coinbase 分、还有各种开支，而且稳定币其实没有什么护城河，谁给补贴高，用户就跑谁家，最理想情况给个10倍PE，也就现在这个市值。但除去成本，crcl 还是亏损状态。
总而言之，这个生意模式普普通通，像usdt 那样人少规模大，掌握先发优势还行，否则个人观点，就可以当个币圈股票，按币圈周期，炒炒情绪就算了🧠
刚学炒美股，大家觉得这个思路对吗？
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讲讲上次埋的坑，唠唠AI液冷板块！🧐
液冷板块，我个人持有 #VRT# ，这个应该是无可争议的龙头企业。最近也在找一些市值小，但属于核心供应链的公司，目前锁定了一家，大家可以一同评论区探讨。
液冷的逻辑很简单，就如同视频里面描述的，目前数据中心的功耗密度已经处于巅峰，即将出来的英伟达Vera Rubin Ultra VR200直接干到600千瓦/机柜，唯有液冷能压得住。而一个机柜高达780万美金，所以液冷必须找靠谱大牌，不能含糊。
🎯爆发式的市场增长
虽然液冷，相较于内存芯片和光模块，或许没有那么性感。但整体增长势头也不可忽略，并且由于企业集中度较高，有一定的垄断定价优势！
根据行业权威机构 Dell'Oro Group 的最新数据，全球数据中心液冷市场规模预计将从 2025 年的约 30 亿美元迅速飙升至2033 年的 276.5 亿美元，复合年增长率高达 31.5%。
推动这一增长的核心驱动力是超大规模云服务商在 AI 基础设施上的资本支出爆发。高盛预测，2025 至 2027 年，全球四大超大规模厂商的 CapEx 总额将达到 1.15 万亿美元，其中约 75% 将直接用于 AI 相关的物理基础设施建设。
📊目前市场上液冷技术，主要分两大阵营，直接液冷和浸没式液冷。
直接液冷技术上，主要通过冷却液通过封闭管道流经附着在芯片表面的铜质冷板，不直接接触电子元件。散染效率比较高，轻松应对100KW+的单机柜密度。而且兼容现有风冷机房和标准服务器机架。属于目前市场中的主流方案，包括英伟达 Blackwell也是这款方案。
浸没式液冷技术上，主要将服务器完全浸没在不导电的介电液体中，液体通过自然对流或泵循环散热（这个方案，我们以前ETH挖矿的年代，尝试过，将显卡浸没在有机硅油里面，散热效果很好，但很占面积）。理论上，这是最佳的散热方案，尤其是浸没在氟化液里面，散热可以轻松应对200KW的单机柜密度。但兼容性差，要对机房进行大改模改造，定制的特殊坦克罐体，管道设计都要彻底重建。而且维护成本也比较贵，属于小众非主流方案。
从供应链逻辑来看，AI机房液冷散热供应链相对比光模块这些简单很多，主要涵盖了从最底层的化学液体、精密泵阀、冷板，到系统级的冷量分配单元CDU以及最外层的水处理基础设施。
接下来详细讲讲其中的核心企业以及投资逻辑：
1️⃣Vertiv Holdings (代码 #VRT#)：液冷领域的绝对霸主
Vertiv 是美股市场中最纯粹、规模最大的数据中心物理基础设施提供商，主营业务做电源与热管理。在液冷时代，Vertiv 构筑了几乎无法被颠覆的统治级护城河。
• 无可替代的全球服务网络：液冷与风冷最大的不同在于，液体泄漏是致命的。超大规模客户，如 Meta、微软在选择液冷供应商时，首要考量不是硬件价格，而是「当系统发生微量泄漏时，谁能在 15 分钟内派工程师到达现场解决」。Vertiv 在全球拥有超过 3000 名常驻数据中心的技术服务工程师，这种规模的服务网络是任何新进入者或服务器 OEM 在 5-10 年内都无法复制的。
• 惊人的订单积压与能见度：截至 2026 年 Q1，Vertiv 的订单积压达到了创纪录的 150 亿美元，同比增长 109% 。其订单与发货比高达 2.9倍，这意味着 Vertiv 已经锁定了未来数年的收入，且积压订单正随着下一代英伟达Rubin的量产持续扩大。
•财务与估值：2026 年 Q1 收入达 26.5 亿美元，调整后稀释 EPS 同比飙升 83% 。管理层将 2026 全年 EPS 指导上调至 5.97-6.07 美元，隐含 51% 增长。尽管目前前向 P/E 达到 46 倍，但相对于其 43% 的 EPS 复合增长率，其 PEG 仅为 1.07，在增长调整后甚至比标普 500 指数更具估值吸引力 。
2️⃣Ecolab (代码 #ECL#)：通过收购 CoolIT 打造的「水-液-电」终极整合者
Ecolab 本是一家市值 770 亿美元的全球水处理与工业卫生巨头。然而，其在 2026 年 3 月做出了一项震惊华尔街的决定：以 47.5 亿美元全现金收购了全球液冷硬件领军企业 CoolIT Systems 。
• 29倍 EBITDA 的天价溢价背后：Ecolab 支付了高达 29 倍 forward EBITDA 的对价 。当时整个华尔街分析师，都震惊了，这种跨界整合，一个做化学材料的公司，来搞AI液冷，很多人都无法理解。但后来市场才慢慢理解，这个整合有一个恐怖之处：液冷本质上不再是硬件生意，而是化学与流体生命周期管理生意。
•「冷却即服务」的唯一独家平台：Ecolab 将 CoolIT 的芯片级硬件（CDU、冷板、歧管）与其自身的 3D TRASAR™ 水质数字化监测、化学防腐防垢技术以及遍布全球的工业水处理网络进行了深度整合 。
• 个人理解：超大规模客户过去需要分别向 CoolIT 采购冷板，向 Vertiv 采购 CDU，再向 Ecolab 采购一次回路的水处理服务。一旦发生管道腐蚀、结垢或冷却液变质，各供应商之间极易互相推诿。Ecolab 收购 CoolIT 后，成为了全球唯一一家能够提供从「芯片级微通道」到「厂房外冷却塔」端到端流体生命周期托管的供应商。这种一站式解决能力具有极强的客户锁定效应，基本上一旦合作，替换成本极大。
• 与 NVIDIA 的独家合作纽带：CoolIT 是 NVIDIA Partner Network的核心成员，其 OMNI 冷板是针对 NVIDIA GB200/GB300 芯片进行联合 co-engineering（的结晶。Ecolab 收购 CoolIT 后，直接继承了这一极具稀缺性的芯片级设计入口，将其高科技业务的可寻址市场直接从 50 亿美元翻倍至 100 亿美元，而这家公司本身的水处理业务本身就是源源不断的现金流。
🧐接下来，我们讲讲液冷供应链中的「隐形冠军」与稀缺零部件提供商。他们掌握着液冷的核心供应链，缺他不可！
3️⃣精密动力源：Moog (代码 #MOG#.A)，市值100亿
液冷系统中的 CDU 和泵必须保证 10 万小时无故障运行，任何微小的震动或电磁干扰都可能损毁服务器。
• 唯一性：Moog 凭借其在航空航天领域的精密伺服控制技术，其 CoreMotion™ 液冷分配泵几乎是高性能 CDU 的唯一指定选择。
• 供应链锁定：Moog 与 USA Rare Earth 签署了独家备忘录，确保了泵内部高性能钕铁硼稀土永磁铁的稳定供应，在 2026 年地缘政治多变的环境下，构筑了极高的原材料壁垒 ，但稀土这玩意儿，最终还是需要看中国脸色。
4️⃣核心热交换介质：Dow Chemical (代码 #DOW#) 市值250亿
冷却液的化学配方是浸没式液冷的核心。
• Dow 的独家武器：陶氏化学推出了专利保护的 DOWSIL™ ICL-1000 硅有机冷却液，该技术获得了 R&D 100 大奖。其传热效率比空气高 1000 倍，能减少 95% 的服务器冷却能耗，且具备极低的全球变暖潜能值，符合欧盟和美国极严苛的环保准则。核心问题是，陶氏化学本身在这一块的体量不大，并非其主营业务线。
后面再开一期讲讲电力板块，拭目以待！🧐
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今天看完全球知名量化交易公司的Jane Stree的机房实拍视频，真实感受到下一个阶段，AI刚需的板块轮动，大概率将是电力和液冷！🧐
虽然最近英伟达那张VR200与GB300的对比图，大家炒作的火热，存储，MLCC，PCB等。其实都涨过一轮，而且幅度不小，估值也不便宜。
而液冷和电力，作为数据中心最重要的环节，不允许出任何一点故障，不然780万美金的VR200，原地报废，谁也承担不起这个成本，所以他们的重要性和不可替代性，也将会更高。重点是，这些公司目前还不算太贵，安全垫足够高！
视频中，那些整齐排布的GB300机柜，峰值功耗140千瓦，风冷根本压不住。而下一代Vera Rubin Ultra直接干到600千瓦/机架，相当于500个美国家庭的用电，全塞进一个7英尺高的铁柜子里。这种跨越式升级，基本属于物理极限了。
现在整个华尔街量化机构、硅谷大厂，都在疯狂扩建AI数据中心。微软Q1财报会上，纳德拉说单季度新增了1GW容量，两年内要翻倍。谷歌、Meta的2026年Capex加起来超过7000亿美金。而这钱里，三分之一不是买GPU，而是买变压器、母线槽、液冷系统、备用发电机等。
更有意思的是液冷，Jane Stree他们说到一个很搞笑的，以前搞运维就看看风扇转不转，现在得天天提心吊胆怕服务器长青苔。机房90%的热量靠冷板里的液体带走，为了防止微米级缝隙被细菌堵死，水要过滤到25微米，还得兑25%丙二醇。
Jane Stree技术主管也说了句大实话，硬件确实贵，但他们最怕的是机会成本。因为算力太稀缺，内部各个交易团队排队抢配额。要是因为电力负载没算，断路器跳闸了，训练任务直接回滚，错失的交易策略和真金白银才是最致命的。
这不光是量化机构，包括各家大厂，逻辑也是如此，机会成本远远大于硬件成本，保障长期运维的安全和可靠，才是最关键的。而其中一些液冷的运维公司，也渐渐衍生出类似电梯生意的终身绑定SaaS模式，可能成为潜在的AI服务类的隐形现金流之王。
后续我会再出一篇推文，详细介绍这类上市公司。
👇原视频放在评论区！
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很多人不是拿不住。
涨的时候什么都不需要，情绪到位干翻一切。
跌的时候大家就开始研究叙事了。希望能找到一个可以安慰自己的理由。
其实绝大部分人是想拿住的
赚的想的是终于拿了次低价筹码，这回能不能A7，A8
亏的想的是还能不能回本。要不要拉拉均价。
如果叙事不行就又要割肉了。
而很多项目都没有能立的住叙事和机制。
一个好的项目是要有自己的护城河的。不能全靠fomo，情绪有用完的时候，也一定会有跌的时候。
这就像你好的时候肯定兄弟无数，但不一定真兄弟。不好的时候留下陪着你崛起的，那一定是。
所以跌的时候才能看出是不是好项目。潮水退了，才能看清。
sato这两天一直在0.8-1u横盘。
这个魅力在于还有一群人在不断讲故事，讲机制，讲未来。
而这并不是第一次了
跨过几座山，趟过几条河。
很多人扛不住的，下车了，选择观望
很多人看懂了，不天天看k线了，就持有
很多人拿住了，并且依然在建设
靠情绪打造的共识是不牢靠的
靠机制维护的价值才会永久
铁打的营盘流水的兵
结果不论，我只想看看最后的风景
那是个hook的夏天🏖️
ethereum:0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09
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