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🧠【2月後半ライブ6本まとめ】💉 🎶全ライブ共通どーぴんぐ疑惑指名入場特典▷ランダム写メ券 ・2/15(木) 『GIRLS☆DELIGHT#257-ValentineSpecial-』# 会場▷新宿BLAZE ライブ▷13:40-14:00 特典会▷14:05-15:05(C) 🎟 ・2/17(土) 『GIRLS☆DELIGHT#258-AfterValentineSP-』# 会場▷横浜ランドマークホール ライブ▷10:35-10:55 特典会▷11:05-12:20(E) 🎟️ ・2/18(日) 『IDOL VOICE! vol.3』 会場▷アキバステラキューブ ライブ▷18:40-19:05 特典会▷終演後(20時頃-) 🎟 ・2/20(火) 『ちゅらまちゅり〜サーキット編〜』 ライブ▷16:50-17:10(aube shibuya) 特典会▷17:20-18:30(CLUB VIZEL) 🎟 ・2/23(金･祝) 『GIRLS☆DELIGHT#259』# 会場▷新宿ReNY ライブ▷13:45-14:05 特典会▷14:15-15:15(B) 🎟 ・2/29(木) 『HIGH SPIRITS presents『Hi! Hi! Fes. vol.1』 会場▷GOTANDA G7 時間▷開場16:00／開演16:20(タイテまだ) 🎟

存储股这波大顶，我不是猜的，是按框架定位的。 6/22-6/25 美光 1,257、闪迪 2,382、海力士 1,978 同步见顶，至今 -33%~-41%。我的见顶框架四个信号，当时亮了三个： 1️⃣ 合约价涨幅斜率崩了。DRAM 季度环比 Q1 +93~98% → Q2 +58~63% → Q3 预估只剩 +13~18%。股价定价的从来不是价格水平，是斜率。斜率拐头，故事就完了。 2️⃣ 供给端全面反击。美光 2,500 亿美元建厂、三星提前扩产、海力士加速下设备单、长鑫上市。一个行业人人抢着扩产的时候，周期顶就不远了。 3️⃣ 利好钝化——最响的信号。业绩预告 +1099%、+3200% 的公司直接跌停；海力士 ADR 七倍超购、首日 +12.8%，第二天韩股 -10%。庆典即顶点：利好砸不出新高，就是在派发。 4️⃣ HBM 砍单（没触发）。这恰恰说明产业还没顶，但股价先顶了。2018 年美光股价 5 月见顶，DRAM 合约价 Q3 才见顶——股价领先产业 2-4 个季度。等产业数据变坏再跑，晚了。 盘面也在自己说话：反弹高点三连降（1,257→1,050→1,007），每次反弹卖压来得更早，教科书级派发结构。 周期股赚的是斜率的钱，不是景气的钱。景气最好的那天，往往就是股价最贵的那天。

Fuxing bullet train pulled out of the newly opened Xi'an East Railway Station on Tuesday, officially launching the Xi'an-Shiyan high-speed railway. Boasting a total length of 257 km and a top design speed of 350 km/h, this high-standard railway connects Xi'an, the capital of Shaanxi Province, with Shiyan in Hubei Province. The line cut the travel time between Xi'an and Wuhan to 2 hours 41 minutes, down from the previous 4.5-hour detour route. The trip between Xi'an and Shiyan has been slashed from over 6 hours on conventional trains to barely an hour.

到月底了 解锁的都是那些熟悉的CS老妖币 1⃣ $H 明天解锁 269.73M 枚 $H，价值约 $28.90M，主要是核心贡献者解锁 链上看： 2 天前分别往 Gate 和 KuCoin 充值了 13.31M + 22M 枚 $H 从盘面看，这波应该已经砸了一部分，合计价值 700 多万美元 6 小时前又分别往 Gate 和 Bybit 充值了 18.6M + 18M 枚 $H，价值合计约 360 万美元(图一） 2⃣ $sahara 本来是26号解锁 团队凌晨公布主动延期锁仓 投资者延3个月、团队顾问延6个月 6.26解锁的是更早的生态社区部分 积极面 Sorin 产品面会有永续、策略回测、Alpha 信号监控等功能 下周有多链扩展 + 企业合作预告 质押第二阶段要上线 消极面 没有销毁和回购计划 产品和叙事都还在画饼阶段，短期价格缺少真正硬支撑 链上交易所钱包活跃，有两笔小额充值去gate和bybit 3⃣ $xpl 6.25解锁 88.88M枚 $xpl 价值 $ 791万美元 前段时间推出了Plasma One 好评率蛮高的 返现和会员制（需要持有xpl) 之前埋伏的高点已经翻倍 就不过多聊了 4⃣ $gua 6.27号解锁21.99M 枚 $gua 占流通市值的48.9% 价值1333万美元 黑料多 换做市商了 前几天都快拉回高点了 没啥好讲的了 纯关系币 空气 CS币 5⃣ $id 22号的解锁 69.87M 价值257w美元 大部分已经充进binance了 13h前的大额转移接近500M枚 是调仓，不会解锁 分别为顾问种子轮、生态营销基金会、顾问核心团队未解锁额度 价值1600w美元 最近有点懒，看到异动也没劲 $syn 周一的时候还销毁了150w美元 底部拉10x了 也是牛逼 DYOR (图三四与君共赏）

Strategy 暴雷倒计时？优先股利息导致进入财务危机？很可惜，这是错的！ 写在开篇，通过详细的数据计算，我在增加了利息支出 3% 的情况下 Strategy 仍然可以近乎无风险的支撑四年。 正文开始 看到小伙伴 @Airdrop_Guard 聊 Strategy 的暴雷可能性，总体来说写的非常认真，数据统计的也挺到位的，确实 Strategy 的账上只有 11 亿美元，但实际上 Strategy 的优先股并不是四支，而是五支，小伙伴少算了欧元优先股 $STRE 。 确实按照小伙伴说的这五支需要支付的 17.11 亿美元的利息，按照目前的美元存款来说只能覆盖约 235 天，也就是大概 7.7 个月，这个数据是完全正确的。 那为什么我会说，数据是正确的，但结论是错误的呢？ 重点在于小伙伴忽略了非常重要的关键，Strategy 旗下的利息支付主要来源是 ATM ，而不是现金储备和卖 bitcoin:native ，这才是最关键的，而且知道目前 Strategy 可以 ATM 的金额按照目前来说是多少钱吗？ 答案是接近 510 亿美元！其中： $MSTR 剩余 ATM 额度 257.4 亿美元 $STRC 剩余 ATM 额度 175.1 亿美元 $STRD 剩余 ATM 额度 40 亿美元 $STRK 剩余 ATM 额度 21 亿美元 $STRF 剩余 ATM 额度 16.2 亿美元 那么有趣的来了，如果把所有的 510 亿美元 ATM 剩余额度简单全加进去，那么 Strategy 能够支撑的时间大概是 30.4 年。 （这还没有算账上的 11 亿美元现金） 当然 30.4 年 参考意义很低，因为优先股 ATM 一旦发行会新增股息义务。普通股 ATM 没有固定股息，属于最干净的融资，优先股 ATM 本质上是用新的固定收益证券换现金，会把未来的现金支出继续抬高。 所以如果把剩余优先股 ATM 也全部发行，并按提升股息率粗算，STRC 是 14.5%，STRF 是 13%，STRD 是 13%，STRK 是 11%，STRE 是 13% ，这五个优先股剩余 ATM 全部发行以后，每年新增优先股股息大约是 35 亿美元左右。 Strategy 当前的年化股息和债务利息支付压力，会从 17.11 亿美元提高到大约 21.8 亿美元左右。所以最终总年化支付大概是 56.8 亿美元。 所以稍微严谨一点计算，把 Strategy 的所有 ATM 都用完，那么大概可以覆盖 Strategy 旗下五支优先股利息大概是 9 年的时间。 当然既然要计算，就要更严谨一些，不能只考虑债务利息，还需要考虑 Strategy 的债务本金到期偿还，这里要先分清楚 17.11 亿美元已经包括债务利息，但不包括债务本金。也就是说，债务利息已经在年化支付压力里了，不能重复加一次。没算进去的是未来可转债到期、回售、赎回，或者不能转股时需要偿还的本金。 按照 Strategy 最新披露，完成 15 亿美元 2029 可转债回购以后，Strategy 的可转债本金从 82 亿美元降到了 67 亿美元左右。 再加上刚才说的提升股息测试，那么最终年化支付压力大概会来到 56.8 亿美元。用扣除债务本金后的 453.9 亿美元去覆盖 56.8 亿美元，覆盖时间大概是 8 年左右。 仍然要强调这不是说 Strategy 一定能撑 8 年，也不是说 8 年后一定出问题。因为债务本金不是今天一次性到期，很多可转债还存在转股、回购、再融资或者用普通股 ATM 解决的可能。但只要 MSTR 普通股 ATM 能持续卖出去，Strategy 的现金压力就可控。 等一下，其实 8 年还没有完，因为 Strategy ATM 的资金不仅仅是用来还债和现金储备，还需要购买 Bitcoin 的现货，按照目前一半用来储备或者付利息，一半用来购买 bitcoin:native 现货来看，实际上能支撑的时间是 4 年。 （粗略计算，实际大概是 3.7 年左右） 说白了，只要 $MSTR 普通股 ATM 还能卖，Strategy 就还有比较舒服的钱可以用，因为卖普通股不会带来固定利息压力。 如果普通股 ATM 卖不动，只能继续卖优先股 ATM，也不代表马上出事，因为优先股 ATM 还是能换来现金。问题在于，这种钱越来越贵，每多卖一笔优先股，未来每年要付的股息就会继续增加。 真正危险的是普通股 ATM 卖不出去，优先股 ATM 也卖不出去，可转债也没办法再融资。到了那个时候，Strategy 才会真正同时面对两个压力一边要还债务本金，一边还要继续付优先股股息。 总的来说只要 Bitcoin 不深跌（小幅跌没啥问题） Strategy 按照目前的局面来看，再支撑 4 年，也就是到 2030 年基本上是没问题的。 （并且还会继续买将近226 亿美元的 Bitcoin） 结束。

知名的 youtube 下载器 yt-dlp 宣布，将不支持 Bun 的最新版本， Bun 1.3.15 及更高版本 原因竟然是：Bun 团队使用 Claude 基于 Rust 完全 Vibe Coding 了最新版本，变化巨大，用 Rust 代替了 Zig，维护者担心代码质量和长期可靠性。 那个重写的 PR 非常大，+1,009,257 -4,024，新增了 100 万行代码，我感觉这完全是 Bun 加入Anthropic 以后纳的投名状，展示给别人看 Claude 有多厉害。

# $BC **报告日期**：2026年5月16日 **代币名称**：BC Coin ($BC) **当前价格**：$0.00858 (+6.24% 24h) CA:BCNT4t3rv5Hva8RnUtJUJLnxzeFAabcYp8CghC1SmWin **市值**：$85.8M **区块链**：Solana + TON - **规模**：日活跃用户 12.9 万，日投注额 $9,089 万，日投注次数 733.5 万笔 - **产品矩阵**：1,000+ 老虎机、真人荷官桌、Crash 游戏、原创游戏、体育博彩 - **技术**：基于可验证公平（Provably Fair）系统和审计 RNG，支持即时存取款 - **合规**：持有多国游戏牌照，遵循负责任博彩原则 分发方式 | 零成本空投（无 ICO） ┌─────────────────────────────────────────────┐ │  流动性挖矿    50%   │████████████│  50 亿枚  │ │  社区空投      20%   │█████       │  20 亿枚  │ │  LDP (流动性池) 10%  │███         │  10 亿枚  │ │  顾问          10%   │███         │  10 亿枚  │ │  营销          10%   │███         │  10 亿枚  │ └─────────────────────────────────────────────┘ ``` **链上实际状态（2026年5月实时）**： | 类别 | 数量 | 占比 | 状态 | |------|------|------|------| | 流通供应 | 3,542,200,432 BC | 35.42% | 可自由交易 | | └─ BC Engine 质押 | ~1,293,000,000 BC | 12.93% | 质押锁定 | | └─ 真正自由流通 | ~2,249,200,432 BC | 22.49% | 实际可买卖 | | 锁定供应 | 6,200,000,000 BC | 62.00% | 待释放 | | 已销毁 | 257,799,568 BC | 2.57% | 永久移除 | | **总计** | **10,000,000,000 BC** | **100%** | | ### 3.3 解锁时间表与稀释压力 **已释放的 35.42% 流通量来源**： - 三次大规模流动性挖矿解锁事件（2024-2025年） - 部分 LDP 注入 DEX - 早期空投分发 **待解锁的 62% 锁定供应构成**： | 来源 | 估算数量 | 解锁机制 | 预计时间线 | |------|---------|---------|-----------| | 流动性挖矿剩余 | ~2.0B BC | 分批解锁 | 2025-2027 | | LDP 储备 | 1.0B BC | DEX 流动性注入 | 按需释放 | | 营销储备 | 1.0B BC | 营销活动触发 | 持续释放 | | 顾问分配 | 1.0B BC | **24个月线性解锁** | 2024-2026 | | 分发钱包滞留 | ~0.2B+ BC | 未完全分发 | 不定期 | **稀释压力测算**： ``` 当前流通量: 35.42 亿 BC 待解锁量:   55 亿+ BC（保守估计） 稀释倍数:   155% 的当前流通量 完全稀释市值（FDV）: $85.8M × (100/35.42) = $242.2M FDV/流通市值比率: 2.82x 回购与销毁机制 **机制设计**： - **频率**：每周执行 - **资金来源**：平台收入/储备金 - **操作方式**：从公开市场回购 + 智能合约销毁 - **额外销毁源**：早期解押惩罚（EARLY UNSTAKE BURN） **销毁实绩**： - 累计销毁：257,799,568 BC（占总供应 2.57%） - 占流通量比例：7.28% - 2025 年披露销毁量：2.5 亿 BC **通缩 vs 稀释的赛跑**： | 指标 | 数值 | |------|------| | 年销毁速率（估算） | 1-2 亿 BC | | 待解锁总量 | 55 亿+ BC | | 完全对冲所需时间 | **27-55 年** | | 销毁/解锁比率 | **1:27 至 1:55** | 收益测算（基于轮次历史数据） **数据来源**：BC Engine #891-##910# 共 20 轮实际支付数据 | 统计项 | 数值 | |--------|------| | 单轮平均支付池 | 2,700 BCD | | 最低支付池（#891）# | 1,793.89 BCD | | 最高支付池（#896）# | 4,450.36 BCD | | 支付池波动范围 | -33.6% 至 +64.8% | **不同质押规模下的收益模拟**： | 你的质押量 | 占总质押份额 | 单轮收益 | 日收益 | 年化收益 | APY | |-----------|------------|---------|--------|---------|-----| | 129,260 BC (~$1,108) | 0.01196% | 0.323 BCD | $7.75 | $2,829 | **255%** | 早期解押惩罚（通缩加速器） BC Engine 设有 EARLY UNSTAKE BURN 机制： - 提前解押需牺牲部分 $BC - 被惩罚的 $BC 直接进入销毁池 - 这既保护长期质押者利益，又加速通缩 --- ## 平台运营健康度评估 ### 5.1 24 小时核心运营数据 | 指标 | 数值 | 行业对比 | |------|------|---------| | 总投注额 | $90,894,620 | 头部水平 | | 在线用户数 | 129,321 | 非常健康 | | 投注次数 | 7,335,370 | 高频活跃 | | 赢金额 | $89,407,578 | 赔付率 98.4% | | 平台毛利（估算） | ~$1.49M/天 | 强劲 | | House Edge（估算） | ~1.6% | 可持续 | ### 5.2 用户与流动性指标 | 指标 | 数值 | 解读 | |------|------|------| | 持有者数量 | 486,678 | 分布极广，去中心化程度高 | | 24h 交易量 | $747.2K | 流动性偏薄 | | 换手率 | 0.87% | 低换手 = 持有者惜售 | | 质押率 | 36.5% 流通量 | 高质押锁定减少抛压 | 估值分析 ### 6.1 相对估值法 **对标传统赌场股**： | 公司 | 市值 | 年收入 | 市销率 (P/S) | |------|------|--------|-------------| | Evolution Gaming | ~$25B | ~$2B | 12.5x | | Flutter Entertainment | ~$35B | ~$12B | 2.9x | | DraftKings | ~$15B | ~$4B | 3.75x | | ** ($BC)** | **$85.8M** | **~$400M（估算）** | **0.21x** | 即使保守估计 年收入 $300M，$BC 的市销率也仅 **0.29x**，是传统赌场股的 **1/10 到 1/40**。 **对标加密赌场竞品**： | 代币 | 市值 | FDV | FDV/收入 | |------|------|-----|---------| | Rollbit (RLB) | ~$300M | ~$600M | ~10x | | **BC ($BC)** | **$85.8M** | **$242M** | **0.6x** | $BC 的 FDV/收入比率仅为竞品的 **1/16**。 ### 6.2 绝对估值法（收入折现） 假设条件： - 当前年化 in-house 利润：$219M - 增长率：15%（前3年）→ 5%（永续） - 折现率：20%（加密风险溢价） - 代币稀释：未来3年解锁 30 亿 BC **DCF 估值**： ``` ┌──────────────────────────────────────────┐ │  3年预测利润（考虑稀释）                    │ │  Year 1: $219M × 1.15 × 0.85 = $214M    │ │  Year 2: $214M × 1.15 × 0.90 = $222M    │ │  Year 3: $222M × 1.15 × 0.93 = $237M    │ │                                          │ │  终值: $237M × 1.05 / (0.20-0.05) = $1.66B │ │                                          │ │  企业价值: ~$1.2-1.5B（宽区间）            │ │  每 BC 价值: $0.12-0.15（流通调整前）       │ └──────────────────────────────────────────┘ ``` **估值结论**：即使考虑稀释，$BC 的合理价值区间可能在 **$0.05-0.15**，当前 $0.00858 存在显著的低估可能。但这一估值高度依赖平台利润可持续性和稀释管理。 最终结论 **$BC 是一个高风险、高回报的「收益型基础设施代币」**，其投资价值建立在三个支柱上： 1. **超高质押收益（200-380% APY）**：BC Engine 以 BCD 稳定币支付的收益机制设计精巧，在当前低利率环境下极具吸引力 2. **极低的估值基数（0.2x 市销率）**：相对平台收入和行业对标，存在 5-20 倍的重估空间 3. **真实的平台收入支撑**：日投注 $9,100 万、年化利润 $2 亿+，基本面扎实 **但致命风险同样不可忽视**： - **55 亿+ BC 待解锁** = 当前流通量的 155% - **销毁速率仅为解锁速率的 1/27 至 1/55** - **62% 的供应仍掌握在团队/协议手中** @bcgame

Cloudflare 一天跌掉 24%：市场在恐惧什么，我在关注什么，面向 AI Agent的网络基建赛道前景如何？ 5 月 7 日盘后，Cloudflare 交出了一份几乎所有指标都超预期的季报。第二天，股价跌了 24%，回吐年初至今的所有涨幅。 公司的核心定位是AI驱动的连接云平台，整合CDN+安全+开发者平台，强调边缘AI与代理工作流支持。 收入 6.398 亿美元，同比增长 34%，比华尔街一致预期高出 2.7%。非 GAAP 每股收益 0.25 美元，预期是 0.23 美元。自由现金流 8 410 万美元，占收入 13%，去年同期是 11%。全年指引还上调了。 然后股价从 257 美元砸到了 196 美元，市值一天蒸发超过 200 亿美元。 这尼玛，财报数据不是挺好的吗？为什么暴跌了 答案藏在两个东西里：一个是预期差，另一个是看不懂，下面详细解析👇

#ドゥームズデイ# のイベントに参加します！ みんなと優勝目指したいので一緒に参加してくれる人がいたら嬉しいです🥺💖 同盟略称：B04A 座標：A163 X:257 Y:227 ゲームのDLは必ずココから⚠️ #PR#