土澳大狮兄BroLeon | Crypto | AI | Stocks (@BroLeon) “《 SK海力士还能拿么？》 过去这段时间海力士的波动很大，尤其是两度从接近2000刀跌到” — TopicDigg

《 SK海力士还能拿么？》 过去这段时间海力士的波动很大，尤其是两度从接近2000刀跌到1600刀，持仓体验并不太好。 究其原因 一部分原因是外资机构的止盈流出。 6月29日，外资在KOSPI市场净卖出约7.7万亿韩元（约合49亿美元）的股票，创下历史单日净卖出最高纪录，主要集中在三星电子、SK海力士等半导体大盘股。 另一部分看韩国博主的说法是韩国国民年金等养老金最近已经开始净卖出韩国股票了。 搜了一下韩国的新闻，1月临时暂停的国内股票再平衡将于7月重启。同时将目标比重大幅上调至20.8%，并临时扩大战略资产配置（SAA）允许范围 + 缩小单日卖出规模等最小化市场冲击措施。 但这并非看衰韩国股票而卖出，而是由于股价上涨导致持仓比重自然增加后的正常再平衡操作。所以后续7月韩国股票还会有一些承压。 ~~~~~~~~~~~~ 那要不要跑呢？ 仔细思考后我长持的海力士不打算动了，因为这个外资卖出一部分我认为会在海力士美国ADR后重新买回来。 问了一下AI，它赞同我的判断，认为很高概率会出现类似再配置行为，尤其是主动基金。 原因是： 👉配置额度限制： 许多外资（尤其是亚洲新兴市场基金）在韩国股票大涨后，触及“亚洲权益”配置上限。卖出韩国本地股可以释放额度，再通过美国ADR买入同一公司股票，就转为“美国权益”配置，不再占用亚洲限额。 👉估值套利与“韩国折价”： 韩国股票常有“韩国折扣”（相对美股同业估值更低）。ADR上市后，可能享受美股半导体高估值（类似美光MU的溢价）。外资卖出韩国本地股后，若ADR初期定价或交易有折扣，就能低价（相对）买入并获利。 👉实际操作便利： ADR以美元交易、无需处理韩元汇率/外汇管制、更易被美股ETF/被动基金纳入，流动性更好。上市后，可能出现韩国本地股转换为ADR的套利流动。 ~~~~~~~~~· 既然股票登陆美股获取全球最大流动性是利好（可以参考山寨币上币安现货），且海力士Q2的财报预期在7月29日发布（参考美光只可能更加炸裂）。 不管资金怎么流出抄旁支标的，内存紧缺在短期内还是AI主线核心，就有点像是上波山寨牛市里炒ETH的资金可能在炒完一波轮动去炒其它公链，但最终曝光度和权重上还是回归ETH一样。 再持有一个月，等市场开始抄海力士财报的时候关注度又会再上升，到时候再考虑要不要走吧，何况还有网格在撸着。