Lucy L. (@LucyBuilding)
@LucyBuilding
👩前 Web3 工程师｜浙大 CS 硕士
✍️Writing about US/HK equities, AI infra, semis & crypto
📈 拆解普通人真正能执行的投资路径
Sharing tools, frameworks and real portfolio notes
202 正在关注 37.2K 粉丝
字节炒股赚3000万的主角开始答疑了，跟踪了解下思路。
都在问开杠杆没，当然开了。我的账户常年维持 2 倍杠杆。因为年轻，就算输了也有无数机会重头才来。
至于风险，你买房 20% 的首付相当于开 5 倍杠杆把自己所有身家和未来 30 年的现金流都押在一个流动性极低的水泥盒子上，而我开 2 倍杠杆押注的全是地球上最伟大的公司，还能一键跑路，哪个风险高？
显示更多
你说的对，共同点就是用旧框架去套一个全新的需求结构。这是 AI 基础设施周期，不是消费周期。
$MU $DRAM $SNDK Five types of idiots showed up today on X.
Type 1: Thinks this memory rally is driven by $AAPL, consumers and iPhones. This rally has nothing to do with consumers. Nothing to do with iPhones. Zero. Nada. This is an AI data center infrastructure cycle.
Type 2: Still thinks DeepSeek kills memory demand. We settled this months ago. Move on.
Type 3: Thinks Trump will approve Chinese memory into the US supply chain. National security exists for a reason. Apple will never risk its ecosystem on Chinese silicon. It's a negotiation tactic. Not going to work on structural AI demand.
Type 4: Thinks 40% of DRAM demand comes from OpenAI alone. Wrong.
Type 5: Thinks TurboQuant reduces memory demand 6x. Where did that narrative go?
显示更多
之前我研究一家公司，最常用的方法就是先直接问 AI：这家公司怎么看？基本面怎么样？还能不能买？等等这种简单对话，后来我也会用一些更全面的提示词，让 AI 帮我拆财报、业务、行业和估值等，但整体上还是更多站在「这家公司本身」的视角看问题。
这样问很容易得到一堆新闻、总结和结论，但不一定真的理解这门生意。
今天看财经博主小翠的视频，她分享了一个思路，我觉得很有启发：假如你要从 0 开始做这个行业，你先要做什么？护城河是什么？
我引申下也就是说如果你来做你会被卡在哪里？竞争对手为什么很难打进来？
顺着这个角度去问 AI，很多问题会变得更清楚。
因为商业再复杂，也有基本逻辑。那就是公司怎么赚钱，为什么能持续赚钱，别人为什么抢不走，什么情况下这个逻辑会失效。
投资一家公司，最后还是要回到基本面，回到它到底能不能持续创造价值。
我按照这个思路，重新整理了一版研究公司的 AI 提示词，比较长，放在评论区，大家可以直接复制用。
显示更多
这正是这么多中国散户投资者欣赏你的原因。
你让我们普通投资者可以免费接触到高质量研究，让我们有机会学习、验证，并建立自己的投资框架。
Huge respect.
显示更多
Just a fun observation: the only people you see complaining about free research.
Typically have massive paywalls.
And get upset others are disrupting their business models.
I get tons of institutional/hedge fund offers.
But instead of doing things for institutions only or through heavily paywalled subscriptions.
I just publish my ideas to retail investors for free.
I think it’s about time retail has a level playing field?
显示更多
给 1 岁女儿准备的 18 年投资账户｜第 16 周实盘记录
卖出半仓闪迪后，我在美光上踩错了节奏
一、账户进度
本金：约 210000 CNY
上周总资产：约 985937 元
当前总资产：约 884931 元
本周盈亏：-101005.68 元
累计盈利：约 674931 元
简单收益率：约 +321.4%
这一周账户再次出现了比较明显的回撤。上周账户接近 100 万，这周回撤约 10 万，目前总资产约 88.5 万。按高点算，账户一周波动超过20万。
从绝对收益看，账户仍然有不错的盈利，但这周不太好受。前面冲高得很快，浮盈回落时，心理落差也会被放大。
二、本周操作
这周我卖出了接近半仓的两倍做多闪迪，落袋盈利约 11 万。
同样也卖出了小部分海力士和三星，落袋盈利合起来约3.6万。
当时卖出闪迪，是想先保住一部分收益。闪迪前面涨得很猛，账户波动也比较大，我和老公都觉得应该先把一部分利润锁住。
但卖出之后，我们换仓买入了美光。买入的位置并不好，基本是在相对高点附近，周五美股回撤，美光高点回撤一度超过 20%。
5 月 15 日附近，美股回撤主要和几件事有关。半导体前期涨幅过猛，交易开始变得拥挤；美债收益率、油价和通胀担忧压制成长股估值；同时中美芯片销售相关消息也打击了英伟达、美光等半导体情绪。
闪迪这边确实降低了一部分风险，但风险又在美光上重新加回来了。
同样是存储主线，不同标的的节奏并不一样。
这周回撤比较大，但手上还有约25万现金，这几周账户整体上都没有再回到之前的满仓状态。
三、为什么换到美光，又错在哪里
当时换仓美光是因为我们觉得美光还没有像闪迪那样大幅回撤，而且它同样受益于存储周期。相比闪迪更偏 NAND 弹性，美光覆盖 DRAM、HBM 和 NAND，逻辑更完整，也更容易被市场拿来交易 AI 内存整体预期。
另外，美光的估值相对很多 AI 半导体不算高，后面还有财报预期；再加上当时市场也在交易中美科技关系缓和的预期，所以我觉得它相比已经涨得很猛的闪迪，可能更有接力空间。
但回调少有时候只是风险还没有释放。闪迪虽然波动大，但前面已经经历过几轮回撤；美光看起来更稳，但如果买在板块情绪高点，再叠加两倍做多工具，一旦半导体整体降温，回撤同样会很快。同一个产业逻辑里，不同标的的交易节奏并不一样。
前段时间半导体涨得太快，AMD、英伟达、美光、闪迪都已经积累了不少涨幅。到了这个阶段，一旦市场情绪转弱，回撤会非常快。
这周 AMD 的利润也从接近 40% 回落到 20% 多，英伟达前面连续涨了几天，最高收益到 30% 左右，海力士回撤也比较多。看着已经到手的浮盈又跌回去，心里肯定会纠结。
我中间也想过清仓，但最后还是没有动。
比较有意思的对比是我自己的另一个账户上周已经清仓了，锁住了盈利，现在空仓等机会。
但这个给女儿的账户，我没有完全清掉。一方面是因为我对存储周期仍然看好，另一方面也是因为这个账户的策略本来就不是短线进出，而是想在一轮产业周期里尽量拿住主线收益。
但这周的情况也说明拿住主线和无条件死扛之间还是需要更清晰的边界。
四、本周小结
这周感受还挺复杂。这一次我在闪迪上锁住了 11 万盈利，但在美光上踩错了节奏，本轮高点的收益没有保住。
卖出一部分仓位，本来是想着降低风险的。但是又换到另一个高波动标的，这个决策回看是有问题的。
前面账户从 21 万涨到接近 100 万，我一直在提醒自己要保住收益，但做的并不好。越到高位，操作越要慢。对存储周期我还是看好，只是后面需要给自己更明确的边界。拿住主线确实很重要，但不能变成无条件硬扛。长线看我认为这个账户会再次突破前高的。
后面会继续观察，在下跌过程中视情况继续加仓。
这个账户是 18 年周期，现在只是第 16 周。慢慢来。
2026.5.11 - 2026.5.17 实盘记录
显示更多
