Lemon (@111_114390)
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前汇丰香港 IBD
金融日记 |长期持有 ，偶尔做T
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午评，今天全亚洲跟着韩国一起跌，但跌的原因和很多人想的不一样。
先说韩国熔断这件事。昨天美光还在冲新高，比美光业绩还好的三星和海力士今天直接崩了，很多人开始慌，觉得存储出了什么大问题。没有。问题在韩国市场里天量的杠杆资金。
上涨的过程本来就需要不断换手，换手的方式就是打爆杠杆。这是韩国频繁熔断的根本原因，不是业绩，是杠杆出清。30-40个点的回撤，普通人根本扛不住，90%以上的韩国杠杆持仓者这一轮直接爆仓。能扛到最后的是极少数人。三星和海力士的基本面没有任何问题，股价还会新高，只是现在坐杠杆的人大部分已经不在了。大跌低吸才是正确姿势，追大阳线是死路一条。
再说A股今天的崩法。
存储这块基本没慌，小震荡而已。真正崩的是PCB和上游——钻针、CCL、Q布，今天集体绿得很顺畅。
原因是一个很蠢的谣言：英伟达要对PCB和光模块要求降价。
光模块降价这个谣言连散户都没信，因为太脱离常识了。现在美股巨头到处找货，光源、磷化铟全线缺货供不上，这个阶段哪里来的底气要求降价？但PCB降价这个谣言，信的人还挺多。以胜宏为例，本来就卡在英伟达的技术交付上，今天跌起来非常顺畅，顺带把上游一串都拉下水。杰富瑞昨天的研报也提到了这个问题，算是给谣言加了一把火。
不过解决办法是有的，英伟达不会坐等交付延迟，这个问题会推动解决，不是利空出尽的那种结构性问题。
今天科技板块整体低迷，主因是韩国去杠杆的连锁反应，不是任何业绩层面的利空。看清楚原因，不要被盘面带着走。
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