Daniel_(陈) (@Daniel_5se) “Nvda这次换帅的消息已经落地，老黄被扫地出门，Colette Kress暂时接任Interim CEO。接”

2026.11.12 17:03

Nvda这次换帅的消息已经落地，老黄被扫地出门，Colette Kress暂时接任Interim CEO。接下来市场交易的就是Management transition，以及CUDA生态和AI产品路线能否保持原来的竞争优势了。虽然长期我对Nvda依然bullish，200是基本的目标。但如果Ian Buck最终接任，我觉得会是不错的选择。他是CUDA核心开发者之一，对GPU架构，AI infrastructure和Hyperscalers需求都有很深的理解。NVDA未来的moat很大程度上就在CUDA和软硬件生态，这方面Buck有优势。Kress的强项在Finance，Capital Allocation和客户关系，做过渡期CEO也有她的价值，但长期还是需要很强的技术战略领导力。如果Cook如果接任CEO，短期市场可能交易供应链管理和运营效率改善，股价反弹240以上也有可能发生，但从长期的角度来看，Cook擅长供应链和硬件，AI对他来说完全就是跛脚的。如果在Cook的领导下的Nvda，应该也会慢慢的淡然失色，这并不是我并不看好Cook，而是AI对他来说本身就是不擅长的领域。Nvda已经不是当年单靠Jensen个人推动的小公司了，CUDA、Networking和Data Center业务都有成熟团队。所以短线换帅会增加Risk premium，但长期能否回到200甚至240，还是要看下周的Earnings，Forward EPS和下一代产品的情况。

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