Dr. Moyu｜摸鱼局长 (@Jason23818126) “白毛股神看人形机器人，有个角度我很认同 视频看整机，赚钱可能要看供应链 我也顺着这” — TopicDigg

白毛股神看人形机器人，有个角度我很认同 视频看整机，赚钱可能要看供应链 我也顺着这个思路，整理了一版【机器人赛道全产业链股票】 1. 整机平台 这一类最直观，就是谁在做人形机器人 海外可以看 $TSLA、Boston Dynamics / 现代汽车 005380.KS Agility Robotics 可以顺着 $CCXI 看，合并完成后预计代码 $AGLT Figure AI、Apptronik、1X Technologies 还没上市，可以先放进观察池 港股、A股可以看优必选 $XPEV / 这里我主要看量产进度和真实订单 演示视频再好看，最后还是要看能不能交付 2. 减速器 / 传动系统 这一块我会放在比较前面 机器人每个关节都要动，动作还要稳、准、耐用，减速器和传动系统很关键 海外可以看 Harmonic Drive Systems 6324.T、Nabtesco 6268.T A股可以看绿的谐波 如果后面人形机器人真的放量，关节数量一多，这一块需求会被直接放大 3. 电机 / 伺服 / 运动控制 这一层可以理解成让机器人动起来的系统 走路、抬手、转身、抓东西，都离不开电机和控制系统 海外可以看 Yaskawa Electric 6506.T、FANUC 6954.T、$ABB、$ROK、$EMR A股可以看汇川技术、鸣志电器、禾川科技、步科股份、江苏雷利 这类公司没那么有话题，但如果机器人先进工厂和仓库，需求会更实在 4. 视觉 / 传感器 机器人要干活，先要知道周围有什么 看见物体、判断距离、感受到力度，这些都靠视觉和传感器 海外可以看 $CGNX、Keyence 6861.T、Sony 6758.T、$TEL、$HON、$VPG A股可以看奥比中光、韦尔股份、柯力传感、汉威科技、华工科技 这块不像整机那么热闹，但真实场景里离不开 5. 芯片 / AI 算力 人形机器人本质上也是一个会移动的 AI 设备 训练、仿真、识别环境、做动作判断，都需要芯片和算力 美股可以看 $NVDA、$QCOM、$AMD、$INTC A股可以看寒武纪、海光信息、工业富联、景嘉微 $NVDA 还是最核心的底层公司，机器人训练、仿真和边缘推理都绕不开 6. 内存 / 存储 / 电池 AI 机器人后面会用到大量内存和存储 内存方向可以看 $MU、SK hynix 000660.KS、Samsung Electronics 005930.KS 电池方向可以看比亚迪 6752.T、Samsung SDI 006400.KS 电池不一定最会讲故事，但续航、安全和重量都会影响机器人能不能真正落地 7. 软件 / 仿真 / 开发工具 机器人不能一上来就在真实世界里试错，很多训练要先在虚拟环境里完成 这一块可以看 $NVDA、$ADSK、$PTC、Dassault Systemes 我会把它理解成机器人正式上岗前的训练场 说实话，人形机器人最吸引人的肯定是整机视频 但我自己看下来，反而更想盯后面的供应链 减速器、电机、传感器、芯片这些公司，没那么热闹 可真到量产，可能才是最该看的地方 这份名单后面会继续补充 仅作为产业链梳理，不构成投资建议