Tigris | 会讲课教授是好老师 (@tig88411109)

$MRNA历史新高了突破200，今年全市表现第二5.6倍回报。我从头到尾全面跟踪解读这个AI➕定制癌症疫苗的重大医药开发的范式变化。高认知差，必然高额回报。哪怕从我全网独家详细解析公开分享到现在买入也有50%的回报。不是只给你一个神奇的股票代码，买什么，为何买，如果卖？全套投资操作指南，这就是看到做不到的最大遗憾。下一步怎么办？结合article的全文分析，理解基本面，控制风险，意识到医药科技股票本身的高弹性高期权的价值，也是高风险投资。具体的仓位策略和买卖交易技术时点，结合我下文和订阅者内容有专门的论述。

@xzzzjpl 中推原创能力非常稀缺，不是copy和paste，就是精准“蒸馏”，套路和中国大模型一样。你说他侵权知识产权，他说我这也有自己内容，不是全抄。你说咋办？劣币驱逐良币，长久以往，真正原创内容谁愿意发？我做投资的还好，反正白嫖内容，你跟风散户买盘，但是纯知识分享博主，比如鲁社长如何长期激励分享？

一边是海水一边是火焰。Meta暴涨，半导体硬件大跌。如何解读背后的机遇、市场的误读以及风险？ $META 暴涨拉升因为要转型云服务商二房东出租多余算力。1GW目前能租200亿年收入按85%运营利润，每股净利润$5，提升EPS预期超过15%。 现在Meta总算力明年20GW，AI算力13GW，拿一半多余的出来，股价还不暴涨？做白日梦都不能这么笑醒的。怎么看？ 算力多余了，AI Capex投资第一个信号，市场先跑为快，肯定半导体硬件大跌。但是首先简单批判一下。小扎这种干啥啥不行套路，不是说整体算力多余。 这种小作文上季度财报小扎就已经透露了，算力建多了，可能拿出来卖。资本市场也在惩罚他一路忽悠从元宇宙到AI自己模型的干啥啥不行。然后资本开支ai capex 还增长近1500亿/年，和Google，亚马逊和微软不一样，都是自用没有云服务收入，自然股价和估值都不行。 现在作为投机份子，第一个说算力多余要转型，那么市场第一时间暴涨“奖励”他肯定AI capex 不加投资，还能把多余资产利用产生现金流，转型云服务商，当然这种假设是合理。 但是Google目前限制Meta使用 Gemini 模型，因为 Meta 需要的计算能力超过 Google 能提供的规模。 这说明Meta出租算力不等于AI算力需求崩了。 而是在于Meta自己管理筹划和错配，不是谁都能搞好云服务商的，这背后新的业务需要真正的高效匹配/低延迟/服务顶级模型/每GW的token/长期客户生态锁定。 可以理解为Meta自己多余的员工宿舍，想卖出真的服务型顶级公寓的租赁价，可能么？ 当然对于简单粗暴靠出租GPU挣钱的云服务商边际利润竞争大。但是真正市场缺的的是一个AI云服务商的“整体生态软服务”。 大概率是Meta自己算力部署特别是训练阶段冗余了，这个完全可以预测出，看看他模型开发啥也不是。然后服务自己广告方面的推理阶段算力，干不过Google的高效，多余了算力出来卖还能吹一个云服务商转型故事。 当然对于Meta业绩收入肯定有提高，但是不要过于乐观，特别是他那个多余算力买不出什么高价，真正市场稀缺的反而是一个结构性故事。 最稀缺的不是 GPU，而是可用适配、低延迟满负荷、可计费能形成客户锁定的推理产能和云服务商的管理能力。不是谁想进就进的。 对于客户安全合规长期性承诺，稳定高效最重要，不是你觉得多余算力想卖就卖。当然这种都抢着买的话，难道不是说市场对于AI云服务需求巨大么？高毛利吸引新玩家。 对于小扎就是投机份子，刚和几家neocloud签了大单，看到SpaceX卖算力挣钱，然后还能讲故事拉股价，就开始放风忽悠市场了。 详细的云服务/半导体硬件分析 我稍后有时间系统解读这个事件性的重大冲击 $GOOG $MSFT $AMZN $INTC $MU $SOXX $NBIS $SPCX

企业不为员工AI消费买单，这是对的 AI 不是员工福利，AI 是生产工具。如果你自己打工，自备“车马费” 给你$20万年薪，自己雇个AI小秘书，我公司帮你付费？ 你用不用是你的事情，你不用最好的模型提升效率和质量 那么第一个开除就是你。所以多贵AI你都要上，只要比你工资收入低 企业竞争博弈也如此

1.4nm来了，振奋人心 华为发布打败台积电领先“韬定律”，在先进制程芯片设计领域重大突破❗️ 唯一忽悠瘸的，如同煤矿入口的“安全生产”，军队“战之必胜”，只唯上，让领导听到的“自主突破、全球领先、中国方案”，就达到高潮 这种信息无需基本物理层面解读，功耗/良率/成本无所谓 唯一信号：台海战争