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半年間で8回英検を受験した私の教訓を歌にしました。 #英語力ゼロの人間が英検準一級目指します# #英検SCBT# #英検# #英検準1級# #海外留学#

在日本做了几年独立 AI 工程师,聊几个只有真正在这里干过才知道的事。不是签证、收入、市场分析那些,是日常工作里那些不会出现在任何攻略帖里的细节。 第一个没人告诉你的事:在日本,中国人做 AI 有一个非常奇怪的信用加成。 日本企业对"AI"这件事的认知来源主要是两个:美国和中国。美国代表前沿(OpenAI、Anthropic、Google),中国代表速度(DeepSeek、千问、字节)。你是中国人,天然被归到"速度快、实战经验丰富、见过大场面"这个认知框里。 日本本土的 AI 工程师大多数是从学术界转过来的,理论功底扎实,但生产部署经验偏弱。你跟日本客户说"我在中国的互联网公司做过日均千万级 DAU 的数据系统",他们的反应不是"哦",是"えー、すごいですね(哇好厉害)"。因为日本本土很少有这种体量的实战场景。 这个加成不是永久的,干砸一个项目就没了。但它给了你一个很好的开局:第一次见面时,客户对你的预期天然比对一个日本本地工程师高半格。 第二个没人告诉你的事:日本客户最怕的不是你技术不行,是你"突然消失"。 在日本商业文化里,"飞ぶ"(消失/跑路)是对合作关系最大的恐惧。他们之前遇到过的外国 freelancer 里,有人项目做到一半签证到期走了,有人拿了预付款之后联系不上了,有人说好的交付日期突然说"还需要两周"然后反复延期。 所以日本客户考察你的第一优先级不是"你有多强",是"你靠不靠谱"。靠谱的定义极其具体:说好周五交就周五交,邮件当天回,电话接得到,出了问题第一时间主动说而不是藏着。 我刚来日本的时候不理解这一点,觉得"技术好就够了"。后来才明白,在日本,你交付质量 90 分但每次都准时,比你交付质量 98 分但偶尔迟到一次,在客户心里的评价要高得多。信赖感(信頼感)是日本商业关系的地基,地基不稳什么都白搭。 第三个没人告诉你的事:在日本做 AI 落地,最有效的销售话术不是"AI 能帮你省多少钱",是"不用 AI 你会被同行甩开多远"。 日本企业的决策动机跟中国企业不一样。中国企业决策靠 ROI:"花这些钱能赚回来多少?"算得过来就干。日本企业决策靠"危機感":"不做这件事会不会落后于同行?"同行都在做,我不做,不行。同行都没做,我为什么要第一个冒险? 所以你跟日本客户谈 AI,最有效的切入方式不是给他算 ROI,是告诉他:"你的竞争对手 XX 已经在用 AI 做这件事了。"这句话在日本商业文化里的杀伤力,比任何 ROI 计算表都大。 当然,前提是你说的是真的。日本圈子小,胡说被抓到一次,你在整个行业就废了。 第四个没人告诉你的事:中日英三语是一个被严重低估的壁垒。 表面上看,语言只是沟通工具。实际上,三语能力让我能做到一件几乎没有竞争者能做的事:用英文读 Anthropic 的 system card 和最新的技术文档,用中文跟国内的 AI 社区保持同步,用日语跟客户的业务方和技术方深度沟通。 全球最前沿的 AI 信息首先出现在英文世界,通常晚一到两天出现在中文世界,晚一到两周出现在日文世界。我能在信息出现的第一天就消化它,然后在一周内把它变成日本客户能理解和使用的方案。 这个时间差就是我的定价权。日本本地的 AI 工程师要等日文翻译或解读出来才能跟进,美国的 AI 工程师不会日语进不了日本市场。中间这个位置,人极少。 第五个没人告诉你的事:我交过最贵的学费是"把中国的工作习惯带到日本"。 刚来的时候我犯了几个现在想起来都想扇自己的错误: 给客户发了一个方案,里面直接写"你们现在的做法效率很低,应该换成 XX"。在中国这叫直接、高效。在日本这叫"失礼"。日本的方式是:"贵社目前的方式当然是经过深思熟虑的(先给面子),不过如果考虑未来的扩展性(给台阶),或许可以参考一下这种方法(才提建议)。"同样的意思,包装方式完全不同。我花了大概半年才把这个习惯改过来。 还有一次,客户说"検討します"(我们考虑一下),我以为是真的在考虑,等了两周去跟进。后来才知道这句话在很多场合的真实含义是"我们不打算做,但不好意思当面拒绝你"。在日本,"不"很少被直接说出口,你得学会听懂那些"不是不"的"不"。 还有一次把项目进度做成了飞书文档共享给客户。客户完全不知道飞书是什么,打不开。后来老老实实改用 Excel + 邮件。在日本企业里,Excel 和邮件是永远不会错的选择。你觉得落后,人家觉得稳当。 第六个:最意想不到的获客渠道。 我以为在日本获客要靠 LinkedIn 或者行业展会。实际上我最有效的获客渠道有两个:一个是 X(推特),另一个是日本特有的"勉強会"(学习会/技术分享会)。 日本的技术社区有一种独特的文化:定期办免费的技术分享会,大家轮流讲自己在做的东西。你去讲一次,讲得好,会后有人来跟你换名片(是的,日本还在用纸质名片,而且交换名片有一套完整的礼仪),两周后邮件来了:"之前听了您的分享,我们公司正好有一个类似的课题,方便聊一下吗?" 这种获客方式成本为零,但信任转化率极高,因为对方亲眼见过你讲东西,知道你是真的懂而不是嘴上说说。 最后说一句总结。 在日本做独立 AI 工程师,最核心的能力不是技术,是"翻译"。不是语言翻译,是把全球最前沿的 AI 技术,翻译成日本企业能理解、敢尝试、用了之后能看到结果的东西。技术只是原料,翻译才是手艺。 而这个"翻译"能力是没法被 AI 替代的,因为它的核心不是信息转换,是理解两种完全不同的商业文化各自在怕什么、想要什么、能接受什么。这种理解只能靠在两边都踩过坑才能长出来。 所以如果你问我在日本做 FDE 最大的壁垒是什么,不是技术,不是签证,不是日语,是你愿不愿意花几年时间在一个节奏完全不同的市场里,把那些只有踩过才懂的坑全部踩一遍。 踩完了,壁垒就是你自己。

黄仁勋说AI会创造更多的工作岗位。 看了Sequoia对黄仁勋的完整访谈，41分钟，远比那些切片有分量。 他先把AI的进化路径捋了一遍：从生成文本到能思考、推理的系统，计算范式也从检索转成实时生成，每个像素、每段声音都是现造的。 接着用发电机比喻AI工厂，电进去，智能令牌出来。 最后给了五层投资框架，说今年基建投1万亿，未来生态年产值可能到20万亿。 上面这句话半导体投资者应该划重点 最后他举了放射科医生的例子。 AI没消灭岗位，反而因为效率提升让需求增加了，和多数人直觉相反。 整条视频适合想理解AI产业底层逻辑的人，从技术演变到商业格局都覆盖了，不是那种只教快捷键的教程。 不确定老黄提到的数字能不能兑现，但他说法本身值得琢磨。 #黄仁勋# #AI投资# #英伟达# #科技趋势#

24岁，管了近百亿美元，而你还在问ChatGPT该买什么股票 24岁。 不是24岁创业，不是24岁融资。是24岁，管了将近90亿美元。 你24岁在干嘛？可能还在纠结要不要充 ChatGPT 会员。 这个人叫 Leopold Aschenbrenner @leopoldasch Openai前员工，被开除后写了一篇 165 页的 AI 长文，然后开了基金。 Bloom Energy、电力、矿企、Intel call、光通信、数据中心，他几乎把 AI 基建最硬的那几层都踩中了。 普通人第一反应一定是：他到底买了什么？ 但说实话，问这个已经晚了。 13F 持仓有 45 天延迟。你看到答案的时候，别人真正赚钱的那一段，可能已经走完一半了。 这篇想说的不是下一个 Bloom 是谁。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ ⚙️ 一、买的不是概念股，而是AI的命根子 大多数人做美股，是从股票开始的。 先看到英伟达涨了，再去研究 AI；先看到 Intel 爆拉，再去补芯片逻辑；先看到 Bloom Energy 上新闻，再开始补课电力。 Leopold 的逻辑是反过来的。他不是从股票出发，他是从一个世界观出发。 这个世界观很简单，也很吓人：如果 AGI 真的逼近，那 AI 不是一次科技主题轮动，而是一场现实世界的工业动员。 工业动员意味着什么？意味着电力、芯片、数据中心、土地、冷却、许可、光通信、存储、资本开支，会被重新排队，重新定价。 算力要跑起来→要电。电不够→要数据中心、现场发电、电网、土地、冷却。 翻译成人话就是：当全市场都在盯着谁最会造模型的时候，他在买「模型活下去必须吃的粮」。 普通人研究 AI 股时最容易犯的错，是把最牛逼的公司当成最值钱的环节。现实往往相反，最先涨得最凶的，常常是那个本来最不被看见、但又最先不够用的地方。 普通人看到的是科技趋势，他看到的是一张现实世界的账单。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 二、站在普通人进不去的信息顶峰 Leopold 站的位置本来就比普通人更贵。 他的LP是谁？Stripe两位创始人。处理着硅谷大量科技公司的支付流水。什么公司在扩张，什么行业在加速，他们比你早半年闻到。 前GitHub CEO Nat Friedman，AI产品+算力决策圈核心。 研究总监Carl Shulman，Peter Thiel对冲基金出身，懂怎么把AI圈认知翻译成交易。 最绝的是他未婚妻。Avital Balwit，Anthropic CEO Dario Amodei的幕僚长。Anthropic是谁？Claude的母公司。OpenAI最直接的对手。 他自己在OpenAI干过，未婚妻在Anthropic核心层，LP连着Stripe、GitHub、硅谷AGI圈。 同样一条新闻，你看到的是新闻。 他看到的是订单、人才、产能、政策、资本开支、供应链，和下一层还没被定价的资产。 你问的是：买哪个股票？他问的是：这条链上哪个环节会先断？ 普通散户最大的错觉是什么？ 「我太怂了，没勇气梭哈」 不是。你输给了信息到你面前的速度。 更残酷的还在后面，你以为抄他持仓就能赚钱？ 别做梦了。他不是只会猛冲，他会对冲、会减仓、会用期权保护。 2025年二季度，他用半导体ETF看跌期权做大规模对冲。三季度同时持有英伟达、台积电等看跌期权。 你看到的是「他买了」。你看不到的是：他为什么买、什么时候加、什么时候撤、错了怎么办。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 三、真正值得学的，不是持仓清单，是他怎么把世界观拆成仓位 现在全网最容易做的事，就是扒他的 13F。 他买了什么？仓位多大？下一个 Bloom 是谁？下一个 Intel 是谁？这些问题看起来很勤奋，其实很被动。 因为持仓不是方法，持仓只是结果。 你看到的是「他买了」。你看不到的是：他为什么买，什么时候加，什么时候撤，错了怎么对冲，哪一层逻辑已经被定价，哪一层还没人反应过来。 更少数的人，像 Leopold 这种，站在 AI 前沿实验室、硅谷资本和公开市场的交叉点上，把圈层确认差变成交易。 他的核心方法论，其实也可以压成几句话： 先确认超级趋势，不在小风口里找幻觉。 把趋势拆成物理供应链，不停留在概念层。 找第二层、第三层瓶颈，不追已经被充分定价的龙头。 用 AI 和圈层信息扩大检索、整理和反证能力，不让模型直接替你拍脑袋。 最后用人的产业理解、风险纪律和仓位管理决定下注，而不是让情绪替你冲。 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 四、他也不是神，他押的是一个会反噬人的超级叙事 当然，这不代表他无敌。我反而觉得，越是这种故事，越不能写成闭眼崇拜。 他的打法很集中，也很锋利。它依赖一个前提：AI 能力继续快速推进，AGI 时间表大体成立，推理需求继续爆发，全球资本开支继续往 AI 基建倾斜，现实世界的电力、数据中心和上游供给继续紧。 但如果AI陷入瓶颈，基建开始退缩，那仓位又该如何呢？ 依旧回到开头，最可怕的不是他24岁。不是他管了近90亿美元，也不是他押中了 Bloom 和 Intel。 普通散户怕的也不是错过一个 24 岁新股神，而是下一次市场重新定价的时候，你又只能在 45 天之后，看见别人的答案。

最近美股的交易大神 Serenity @aleabitoreddit 太火了，5个月38倍的战绩非常耀眼，并且每次都是马前炮 他最牛逼的地方在于当普通人只了解AI的表象的时候，也就是浮在大众眼前的英伟达、美光这些辨识度高的股票，尤其是对中文区对美股了解相对较少的情况下 Serenity利用AI深度拆解了整个AI和半导体的产业链，这种思维逻辑也是取得超额收益的前提 首先他的交易领域集中在当前最火的AI和半导体供应链上面，然后分层拆解哪个环节会成为卡脖子的环节，从这个角度出发就会发现GPU仅仅是AI发展的第一层瓶颈 第一层：表面需求（人人皆知） AI 爆发那么需要更多 GPU，所以数据中心规模暴增 第二层：次生瓶颈（少数人看到） 服务器之间数据传输压力爆表 ，然后光通信成为关键，进而挖掘到激光器成为核心。 能看到这一层的人已经大幅减少。 第三层：终极门槛（极少数人看到） 继续向下挖：谁为光通信提供关键原材料？谁掌握独家产能？寻找那些“市值极小、不显眼，但一旦缺货就会拖慢整个 AI 链条”的垄断型小公司。 基于上述第三层思维，那么他的选股逻辑就很清晰了 举例比如什么是高端光通信芯片的关键底层材料？ 芯片制造、光模块组装完都需要检测，如果良品率上不去，一切都是白搭，那么半导体的相关测试公司哪些还没有被价值发现？ 专门为 AI 芯片的先进封装提供关键材料的小厂，哪些是小厂是尚未发掘但又必不可少的？ 股市里存在的超额收益永远是来自信息的不对称，Serenity也在感慨最近多了很多中文区的粉丝 然而目前才关注Serenity的，又何尝不是信息不对称的极致体现……

今天值得關注的消息之一，是美國國防部助理部長、中亞洲和中國台灣蒙古辦公室主任，對張又俠回憶，提到幾個重要信息： 1、2012年，張又俠和國防部長梁光烈訪美，表達的和其他那些酒囊飯袋的中共軍官不一樣，顯得有經驗、有能力、有魄力，深得中共參謀和美方喜歡； 2、2023年9月，習近平就在調查張又俠和張升民，張又俠一度岌岌可危； 3、2023年10月底，《南華早報》中國軍事記者陳敏莉前往北京採訪第10屆香山論壇，失蹤。 4、作者擔心，沒有了張又俠，中共犯台的危險大增，因為沒有人敢說真話 文章全文如下：《張又俠的倒台格外令人震撼》 Drew Thompson 2026年1月26日 這篇貼文不同於我之前的分析總結、文章連結或訪談。這次是個人感受。 週六宣布中央軍委副主席張又俠正接受調查、很可能已被拘留的消息，讓我真正感到震驚和意外。我本不該意外。自習近平2012年上台以來，已有數百名解放軍高級將領被調查、拘留甚至判刑。 腐敗在解放軍中根深蒂固，這給習近平提供了永恆且通用的反腐工具，用來清除他認為政治上不可靠的軍官。自2023年起我就聽到有關他的調查傳聞，但我總是假設、甚至希望他能逃過習近平無休止的清洗。張又俠曾負責解放軍裝備採購五年，那涉及巨額預算和可想而知的巨額回扣。據報導，解放軍軍官需向上級「買官」，價格因職位等級和潛在獲利能力而異。他的前任和繼任者都因腐敗被懲處。 我曾評估，張又俠的作戰經驗、自信、智慧，以及終身捍衛中國和共產黨的承諾，應該能保護他。我以為他與習近平的終身關係是他的保險。他們的父親還是朋友。我以為，憑藉他的能力和與習的關係，一些財務不當行為會被忽略。 主要的是，我希望他能挺過清洗，因為我喜歡他。 2012年5月，張又俠隨時任國防部長梁光烈上將率領的代表團訪美一周，由當時的美國國防部長萊昂·帕內塔接待。當時張又俠是瀋陽軍區司令員，代表團中有十多位將軍。我當時在國防部長辦公室擔任中國、台灣、蒙古事務主任，負責規劃和組織這次訪美行程。我全程陪同，包括在五角大樓的會議，以及東海岸和西海岸軍事基地的參觀。 在那次行程中，我認識了張又俠，我也喜歡他。 （照片說明：照片中有一些傳奇人物——戴夫·斯蒂爾韋爾，當時的北京國防武官（後來從空軍退役後成為助理國務卿）；彼得·拉沃伊，國防部助理部長首席副手；吉姆·米勒，國防部政策副部長；帕內塔部長，以及已故的副國防部長阿什·卡特。我不記得那次會議美方翻譯的名字。張又俠坐在梁光烈部長右邊，鏡頭外。梁部長左邊是解放軍最能幹的參謀之一、英語翻譯謝康敏少校（當時）。我在後面或走廊。細心的觀察者會注意到，卡特副部長帶了一個有密級封面的文件夾進會議室。別問我為什麼。） 張又俠與我遇到的多數解放軍將領不同。解放軍本質上是政治組織——它是共產黨的武裝翼，而不是宣誓保衛憲法或國家的國家軍隊。軍官的仕途主要取決於政治可靠度和人際關係。忠誠與意識形態比作戰能力更重要。批判性思維和獨立思考在解放軍中可能成為負擔而非資產。這是解放軍的文化。毛時代的階級鬥爭塑造了社會和軍隊，所以軍官多來自工農家庭，受教育程度低，很多人甚至文盲。這種遺留影響至今猶存。我遇到過許多教育程度不高的解放軍高級軍官。他們可能聰明，但從強烈的口音、詞彙和談話內容就能看出，他們既不具備知識分子氣質，也不世故。有些高級軍官能長篇大論背誦黨的路線，但除此之外說不出什麼。 張又俠很突出。他親歷過戰鬥，也因此謙卑。他受過教育、有知識分子氣質、直覺敏銳。他看到展示的東西，就能理解其重要性和價值，也大概明白我們為什麼向他展示。 多年來，我與對口的年輕解放軍參謀密切合作，他們負責對美交流。我們在華盛頓和北京無數次會議中建立起關係，包括類似張又俠參與的代表團行程。五角大樓中國事務組與解放軍總部美洲事務組之間有健康的相互尊重。負責陪同代表團的參謀當然有自己與將領的關係。令我著迷的是他們如何回應和支持自家高層。有些將領需要人哄、餵食、大量奉承，那些人通常在討論中沒什麼實質內容。他們的參謀為他們服務，但我看得出他們對那些將領不太尊重。我總猜那些軍官是買來的職位，並證明了彼得原理。 張又俠不同。他周身散發著能力的光環。其他解放軍將領和參謀都看得出來，也因此尊重他。他進房間時，他們站得更快、更直。他們給他最好的表現。不僅因為他是少數仍存活的1979年中越戰爭參戰者（而且那場戰爭輸了），也不僅因為他與習近平幼稚園就認識，而是他確實有那種氣場。 那週，張又俠比代表團中任何其他解放軍將領都更願意和我交談。他好奇、深思、尊重他人，極富同理心。他不像某些高級軍官那樣害怕或無法與外國人交流。（也許我的中文太爛，他們不願聽。）他對自己的參謀也很尊重，我想他對我也是同樣態度。他願意和我聊天讓我印象深刻，因為這很不尋常。 參觀本寧堡時，張又俠變得非常興奮。我們提供了靜態展示一些武器系統的機會，以及試射幾種的機會。許多解放軍軍官主要從事行政和政治工作，而不是作戰。很多人從未開過槍，在射擊場上會猶豫是否與士官交流。張又俠不然。他迫不及待要試射機槍。他認真觀察所有靜態展示，向解說員提出關於美國技術和作戰理念的好問題（放心，全都是非密級的！）很多將軍不知道該問什麼，因為參謀沒提前給他們準備問題。看張又俠參觀軍事基地、吸收所見所聞，顯露出他遠超同儕的智慧。 （照片說明：張又俠迫不及待試射M240機槍。（我直接選了.50口徑！）他非常享受這次「武器體驗」。這些是我在喬治亞州本寧堡拍的私人照片。我給了他拷貝。） 出於美中軍事關係穩定和台海穩定的考量，我希望張又俠能留在中央軍委高層，繼續做習近平最親近的軍事顧問。我認為他是現役解放軍軍官中唯一能給習近平提供最客觀建議的人，包括解放軍的實際能力及其短板，尤其是軍事衝突的人命代價。他能客觀評估美國和台灣的軍事能力，向習近平解釋攻台行動的軍事風險和代價。一個沒有作戰經驗的馬屁精只能告訴習近平想聽的話。張又俠的智慧、經驗和與習的關係，讓誠實與客觀成為可能，這使他成為解放軍將領中的例外。 （照片說明：張又俠在照片邊緣，仔細觀察展示系統，而梁光烈將軍看著解說員。我當時旅行和開會一週後很疲憊，眼紅眼袋明顯。我在這張照片裡有點生氣，因為隨團的一名解放軍武官剛做了件小壞事但無傷大雅，所以我擺出威懾臉，警告他別再犯。你得設下界限。） 要讓美國的威懾戰略有效，我們需要習近平身邊有能提供客觀建議的稱職將領。目前中央軍委僅剩的政治委員出身的張升民將軍。撇開習近平透過「一人委員會」指揮百萬大軍的治理與運作風險不談，我擔心由其他人而非張又俠向習近平提供軍事建議的後果。 沒有張又俠在中央軍委，誤判風險會上升。 我大半輩子都在從事某種形式的美中關係工作，這讓張又俠被調查並很可能被拘留的消息，對我而言成為個人失望。 對張又俠倒台的個人感受還有另一層。 2023年10月，南華早報記者陳敏莉（Minnie Chan）赴北京參加香山論壇時失蹤。她當時正在調查張又俠和張升民被調查的傳聞。 眾所周知，她和我經常聯繫。她很多關於解放軍的報導都引用了我，提供我對她研究議題的分析評估。她也是朋友。她對解放軍的了解不輸任何局外人，我們能整天交換情報。我通常從她那裡學到的比她從我這裡的多。我們有時通電話，有時發簡訊。她失蹤後不久，她發給我的簡訊幾乎全被刪除，只剩一條。我不知道是她自己刪的，還是控制她手機的人刪的。 她失蹤前一個月，我們討論張又俠和張升民是否被調查。她很確定。2023年9月我問：「你認為張又俠和張升民有麻煩，正在被調查嗎？」她簡短回覆：「Yes」。 那條唯一的「Yes」是整串簡訊中唯一沒被刪除的。 我不知道敏莉為何被拘留至今。她在大陸有很多消息來源和聯繫，報導過很多題材，所以我不確定2023年調查張又俠和張升民是否是她被失蹤的原因。 我的希望是，既然張又俠的調查已公開，敏莉能被釋放，回到寫出優質報導的工作，提供準確、真實的中國軍事與國防戰略視角，讓我們更好地理解中國，降低誤判風險。 我擔心她已被遺忘。 我想我的朋友們回來。 （照片說明：2012年5月，張又俠在北卡羅來納州勒瓊營檢視一輛MRAP。我身邊是三位我非常尊敬的解放軍軍官。從左到右：李繼少將，解放軍外事辦公室副主任；徐南峰少將，駐華盛頓國防武官；當時的黃學平大校，外事辦公室美洲處長。）

心都跌碎了 今天的文章是提前写的预制菜，因为今晚上钟的时间我在回北京的飞机上，所以文章发出后的评论互动也无法第一时间完成，你们可以先留言，等我到家了再补翻牌。 通常周末我是不怎么聊行情的，但今天的这根长阴线真的刺穿了上千万散户的心，这不是慢牛行情的正常回调。昨天指数就已经跌破了ma60，今天跳空低开，中位数大跌近4%，最终以几近日内最低价收盘。就算是对技术图形一窍不通的新手，也能很直观的感受到趋势不妙，之前半年行情积聚起来的市场人气又被砸的七零八落。 市场恐慌也是分等级的，用词语来形容，第一级强装镇定，第二级无言沉默，第三级躁动不安，第四级吐槽咒骂，第五级抱头鼠窜，第六级鬼哭狼嚎，第七级欲哭无泪，第八级心如死灰。 今天收盘我觉得已经直接跳到了第四级，各个聊天群和社区要么在阴阳怪气的蛐蛐时事，要么在咒骂市场，这个阶段的特点是愤怒大于恐惧，毕竟过去半年是挣了些钱的，亏这一下还没伤筋动骨，只是很生气自己又被a股给骗了。 假如下周再来1-2根长阴线，大概就要进入抱头鼠窜和鬼哭狼嚎，到时候会有很多人因为无法抑制的恐惧而割肉砸盘，任其蔓延就会发展成难以挽回的主跌浪，也就正式宣布本轮行情结束。 那下周还会跌么？我也没有把握判断方向，我只有具体的操作计划，老读者都知道的，即中证500超过7000点，每涨1%卖1手期指，最高到7559点，我因此卖了7手，总持仓31手降至24手。 后续如果再创新高（>7559）我继续卖，如果向下跌破6000点，我会考虑逢低捞一点回来。6000点以上不考虑。 以上是几个月前的计划，有了计划就无需再做即兴判断，按部就班执行即可。其实这个计划也侧面显示了我对劣迹斑斑的a股的态度——半信半疑，有限度信任，不赌气，没信仰，优先保存利润，在可承受风险范围内放几颗卫星碰碰运气，舅酱。 …… 话说上次饭局的时候我听一个卖方首席提到个概念，好像是叫竞争式慢牛，就是目前的a股承载众望，它不仅要走的稳健，还背负了横向和其它离岸市场竞争的任务，不能在金融的维度上示弱认怂。 我当时就判断了一下，官方从未有过类似的表述，只是这位首席的个人意愿。但他说的可能也代表了很多人的想法，如今国内经济形势严峻，a股已经是2025年为数不多的亮点，从上至下在各个阶层主观上都不愿看到行情熄火。 尤其是最近几天，和不省心的邻国摩擦加剧，这个时候a股“神助攻”原地开摆，即没有觉悟也不正确，这种关键时刻掉链子真的很挑战舆情底线。有人可能会说股市的涨跌和舆情的底线有关吗，模模糊糊...有点关系，我本来想举2024年的例子来说明的，写都写完了又给擦了，先保住狗盆。 …… 昨天有很多读者留言问我放假的这14天有没有变化。 a股、期指、港股我都没动。 美股我减仓了，卖了一半的qqq，一半的微软、一半的谷歌、一半的苹果，一半的亚马逊，我没有英伟达，如果有的话也会卖一半。spy、dia、伯克希尔、可口可乐、美银这些没动，我主要思路就是减估值偏高的科技股。 一部分是受巴菲特的影响，当然我自己也有判断，纳斯达克过去3年+56%、+26%、+15%，技术上超买，明年比较理想的情况也只是横盘震荡，走第四根阳线的概率低。我隐隐然觉得科技板块后面会有调整，没具体思路，纯直觉。 某天晚上下了决心，登上软件kaka一通卖，多出来的现金都买了mint（短债基金），操作完后有如释重负的感觉。 黄金我还在缓慢加仓，隔几天收了矿就去加一点，时局动荡我也看不了太远，只是莫名觉得应该加仓。 这两天还有“其它市场”也跌的很厉害，你们不用问了，我年初就开始说2025只卖不买，套现防守为主。每次都有人说这次不一样，但其实最后都一样。 …… 就这些吧，机场广播我的航班要开始检票登机了，我设一个22:15的定时发送，到时候嘱咐小伙伴帮我翻划线评论。至于文章底下的留言，要等我到家后再看，大概11:40？

喜芯厌酒 昨晚文章里我说自己现在很注意合规安全，随时预防监管可能突击检察，有人嘲讽我不够级别，说我自作多情。我理解他们肯定是觉得我的资金量级差徐翔太远了，这是客观事实，但监管查人并不完全根据资金量级。 我给你们说一件往事你们就知道了，大概七八年前我在文章里抨击某些部门不作为，结果被那个部门的领导看到了，通过人脉关系联系到我，邀请我去他们那里坐坐，喝茶谈心。我还蛮好奇的，欣欣然就去了。 到了那里的会议室就觉得新鲜，因为我以前去过的互联网大厂，金融公司，他们的会议室都是圆桌，人在两边坐。结果我去的这个机构的会议室，是两个单人沙发并排的，中间隔着个茶几，哈哈，坐着说话就像电视里领导人会见外宾一样，要侧着身交谈。 这次见我的是个厅级领导，态度很和善，就是详细介绍了一下他们的工作，以及市场环境里的困难，希望和我澄清一下某些误会。我一介布衣白身，对方官人这么客气，那当然是相谈甚欢。当时有秘书拿小本本在边上记，还会拍照记录，哈哈哈纯正的体制style，很有意思。 聊的差不多了他们留我吃晚饭，重点来了，这位领导席间和我说起一件往事，他以前在稽查部门任职，曾经带队查抄了某个全国知名的大v，因为对方发布的内容涉嫌“抢帽子”，什么是抢帽子你们去问ai。他当时就带人直接查封了对方的手机、电脑，还去家里搜查其它可能的相关罪证，和我昨晚文章里预想的场景一模一样。 我当时好奇问，最后查出来有问题吗？领导笑了笑，说那个大v有点聪明，最后没事过关了。我脑子里回忆了一下，确实没听说他有被处罚的报道。 事隔多年，那一天聊的其它事情我都忘记了，只有这事印象深刻。所以后来我都很注意避嫌，文章里尽量回避自己的持仓股，就算热点躲不开要写，写前三天和写后三天都不交易。再后来觉得麻烦，个股都不炒了，交易期指，干净，安全。 我现在自由安逸，什么也不缺，公众号有没有流量挣不挣钱都无所谓，别惹事就行。 …… 今天a股a股成交2.98万亿，市场经历了大起大落，午后有一波惊险刺激的跳水，但随后就被持续涌入抄底的资金拉起，到了收盘不但翻红，还把昨天跌的部分也找回来不少。 但是，行情的结构分化依然很严重，大量资金涌入ai、芯片半导体相关板块，寒武纪+15.7%，中芯国际+17.5%，令整个市场目瞪狗呆。芯片etf（512760）暴涨7.24%，半导体设备etf（159516）暴涨5.4%，这样的表现就如两记重锤，狠狠暴击那些依然重仓坚守消费板块的股民。 昨天有个评论被删了，股市没有均富卡，现实社会还有税收调节，股市里的马太效应只会更大，现在就是芯片业花天酒地，老登股寒风刺骨。 那么芯片行情达到极值了吗，我今天看到兴业策略的一个数据，当前tmt行业成交占比达到40.8%，年初deepseek行情最高达到46.5%，2023年chatgpt刚出来那一波是50.24%。虽然处于高位，但还没到历史天花板。 想起几天前高盛上调了寒武纪的目标价至1835元，当时觉得有点离谱，结果现在已经1587了。 牛市都是由情绪主导推动的，拿着计算器算业绩算估值都是熊市里的习惯，牛市只怕赚少了涨慢了，股票拿在手里都拿不满一个季报周期，没人真的在乎未来如何。 你若是又不敢追高热板块，又苦恼跑不赢指数，最简单的办法就是买宽基etf，今天市场中位数只有+0.2%，所有宽基都跑赢了中位数，中证500舒舒服服+2.17%，除了科和创，其它都跑赢了。 …… 1、这几天很多人都在猜寒武纪今年的收入和利润，迫于舆情压力寒武纪公开回应，称公司年内收入预计50-70亿。网民开玩笑说章建平用赚来的利润20亿下单买芯片，股票还能再涨40亿。寒武纪目前的市值已经涨到6600多亿，a股第21位，排前面的就是长江电力。你觉得他们俩谁值钱？如果现在马上要坐牢十年，你会买寒武纪还是长江电力？来划线评论里说说。 2、伊利今晚的财报有惊喜，营收619亿，增长3.37%，扣非利润70亿，增长31.8%，这个扣非增速太梦幻了，妥妥超预期。公司总结原因是产品创新，电商渠道增速70%，以及海外婴幼儿羊奶粉增长65%。但需要注意的是这份财报最大的短板是营收增长缓慢，只有个位数3.37%，市场现在对消费股的态度极其苛刻，伊利这个表现也很难获得芯片股一半的优待。 3、官方公布了26个外国元首参加阅兵仪式。分别是俄罗斯、朝鲜、柬埔寨、越南、老挝、印尼、马来西亚、蒙古、巴基斯坦、尼泊尔、马尔代夫、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦、白俄罗斯、阿塞拜疆、亚美尼亚、伊朗、刚果（布）、津巴布韦、塞尔维亚、斯洛伐克、古巴、缅甸。 以上差不多是比较友好的朋友圈，欧美阵营没有来捧场的。 4、英伟达昨晚的财报营收467亿美元，增长56%，利润264亿，增长59%，都比预期的略高一丢丢。公司额外批准了600亿美元的回购，太有钱了，600亿美元大概相当于a股所有公司4年回购总额。美股巨头接力暴赚，赚完了就巨额回购，猛猛往股市里倒钱，靠割韭菜、搞投机博弈是不可能长达80年牛市。 就这些吧，发射。

看来英伟达，还是不愿意放弃中国市场。 路透独家爆料，英伟达已向中国客户，开始推介用于 AI 数据中心的全新 CPU Vera，最快 8 月出货，已允许客户提前下单。 由于此前 H200 芯片对华出货受阻，英伟达在中国的市场份额，迅速下降，它们希望此举能解决这个现象。