Bean哥 (@BroBean88)
@BroBean88
0 正在关注 0 粉丝
中国说加密货币不合法。
然后CRS 2.0要把加密资产纳入全球税务申报。
刷推看到灵魂拷问：亏完了还交吗？交了是不是就合法了？
CRS不是新东西哈。中国2018年就加入了。你在富途老虎开的美股账户，余额、股息、流水，一直在自动回传国内税务局。一直。
今年升级到2.0了。加密资产、央行数字货币、境外保险，全部纳入强制申报。70个国家承诺2027年前互通加密交易数据。香港已经在立法了，2028年开始跨境交换。
同一个月，21号公告落地。离岸信托全链条征20%个税，追溯到2023年。市场算了一笔账：
-- 黄峥：约500亿
-- 雷军：约500亿
-- 马云：约170亿
-- 刘强东、张勇、许世辉、王兴：各80亿左右
金杜律所原话大意是说客户和顾问们仍然处于震惊状态。但说实话，这些大佬补多少税跟你关系不大。
跟你有关系的是这个。CRS下，券商自动报送的是账户余额和利息股息。资本利得，就是你买英伟达赚的差价，目前国内没有明确征收规则。
但21号公告的方向已经写得很清楚了：能穿透的全穿透，能收的往后都会收。
有人问加密不合法凭什么收税。说实话这个问题问到了点上。但税法的逻辑从来不管"合不合法"，只管"有没有收益"。赌博在很多地方也不合法，赢了一样交税。
深圳已经有案例了。380万港元加密红利，追缴147万加18%年化滞纳金。
还有人问税务局到底收不收USDT。收了是不是稳定币变相就合法了。
说实话不知道。
以前：把钱放海外，信托一包，开曼一注册，税务看不到。
现在：CRS穿透账户，21号穿透信托，CARF穿透加密。全拆开。
你以为查的是黄峥雷军的离岸信托？
你在富途的美股账户，比离岸信托透明多了。
显示更多
储存还能上车吗？买什么？怎么配置？
接上文，
存储芯片是 AI 时代的石油。
你不需要预测油价明天涨还是跌，你只需要确认一件事：全世界还在用油。
第四个判断：闪迪弹性最大，但风险也最大。
闪迪今年涨了 550%+，是整个板块里弹性最高的票。25 年从西部数据拆分独立上市后，市场重新定价，从一家被低估的部门变成了纯 NAND 闪存公司，估值直接起飞。最新季度营收同比 +251%，毛利率 78%。
但波动性也是最大的。上周一天涨 9%，第二天跌 9%。Reddit 上散户情绪已经从极度乐观转向激烈争论。适合已经在车上的人拿着，不适合现在重仓追。
如果要买，建议只作为卫星仓位，占总存储仓位的 10-15%，赚弹性。
第五个判断：西部数据适合防守型选手，但天花板有限。
西部数据今年涨了 200%，是三家里涨幅最小的。拆掉闪迪之后变成了纯机械硬盘公司，AI 冷数据存储确实需要 HDD，HAMR 技术做到单盘 30TB+，全年产能预售一空。
但要说实话，机械硬盘长期是一个在缩小的市场。SSD 成本在持续下降，HDD 的份额会被慢慢侵蚀。方向是确定的，只是过程比大家想的可能慢一些。
西部数据适合作为存储组合里的防守型配置，涨的时候可能跑不过美光和闪迪，但跌的时候也会更抗打。占 10-15% 就够了，不要指望它出大倍数。
最后说怎么操作。
如果你看好存储赛道想建仓，我的建议是这样：
把计划投入的资金分成四份，不要一次全买。每次板块回调 5% 以上买一份。上周的经验告诉你，这种级别的回调每两三周就会来一次。
仓位结构：美光 50% 作为核心，存储 ETF DRAM 25% 作为底仓，闪迪 + 西部数据各 10-15% 作为卫星。
买完之后最重要的一件事：不要天天看盘。存储板块现在的波动率是正常股票的三四倍，一天涨跌 8-16% 是家常便饭。
如果你天天盯着看，大概率会在某次暴跌的时候被吓出来，然后第二天看它又涨回去了。
问问自己：AI 还在用存储吗？每一天都在用更多。
显示更多
美股现在还能上车吗？上的话买什么性价比最高？
这是私信里最多的问题。说几个判断。
第一个判断：存储赛道的长期逻辑没有变，但短期追高风险很大。
瑞银昨天喊完 $1625，美光当天拉了 16%。一天涨了别人一年的量。长期合约打破周期、HBM 产能售罄到 2028、远期 PE 不到 8 倍。这些逻辑都对，但昨天 16% 的涨幅已经把一部分利好消化掉了。
上周整个存储板块刚经历过两次 8-9% 的集体跳水，然后昨天又集体拉 10-16%。这种级别的波动说明一件事：市场情绪已经非常亢奋，任何风吹草动都会引发剧烈震荡。
现在这个位置不是不能买，但绝对不能一把梭。
第二个判断：如果只能选一只个股，还是美光。
美光 $MU 是存储赛道里综合实力最强的标的，没有之一。
它是全球唯一同时拥有 DRAM + NAND + HBM 三条产品线的美国存储公司。
DRAM 吃传统服务器和 PC 的需求，NAND 吃数据存储的需求，HBM 吃英伟达 GPU 的刚需。三条线同时受益于 AI，不用赌哪个细分方向赢。
HBM 是最硬的逻辑。英伟达的下一代 GPU 需要配套 HBM4，美光已经量产，产能预售到 2028 年，客户签了多年预付合同抢货。这种级别的供需绑定，在半导体行业里非常罕见。
华尔街给的 2027 财年每股收益预期 $94，按当前股价算远期 PE 不到 8 倍。对一家营收增速接近 200% 的公司来说，这个估值不算贵，前提是你信长期合约能持续。
瑞银的 $1625 是最激进的目标价，但华尔街平均目标价才 $556，远低于当前股价。这个分歧本身就说明市场还没形成共识，分析师们还在追赶现实。
如果 AI 资本开支放缓，或者三星激进扩产导致供给过剩，美光的周期性会立刻回来。长期合约能不能真正打破周期，目前还是一个"相信"的问题，不是一个"证明了"的问题。
第三个判断：不想选个股的话，存储 ETF 是最省心的方案。
$DRAM 一篮子覆盖美光、闪迪、西部数据、三星、海力士，不用赌哪一只赢，整条链涨它都受益。
对于看好存储方向但不想研究个股的人来说，DRAM 是一键上车的选择。波动比个股小，但方向性收益不会差太多。
还有两个判断，以及建仓标的、分配比例，我们下条聊。
显示更多
美股现在还能上车吗？上的话买什么性价比最高？
这是私信里最多的问题。说几个判断。
第一个判断：存储赛道的长期逻辑没有变，但短期追高风险很大。
瑞银昨天喊完 $1625，美光当天拉了 16%。一天涨了别人一年的量。长期合约打破周期、HBM 产能售罄到 2028、远期 PE 不到 8 倍。这些逻辑都对，但昨天 16% 的涨幅已经把一部分利好消化掉了。
上周整个存储板块刚经历过两次 8-9% 的集体跳水，然后昨天又集体拉 10-16%。这种级别的波动说明一件事：市场情绪已经非常亢奋，任何风吹草动都会引发剧烈震荡。
现在这个位置不是不能买，但绝对不能一把梭。
第二个判断：如果只能选一只个股，还是美光。
美光 $MU 是存储赛道里综合实力最强的标的，没有之一。
它是全球唯一同时拥有 DRAM + NAND + HBM 三条产品线的美国存储公司。
DRAM 吃传统服务器和 PC 的需求，NAND 吃数据存储的需求，HBM 吃英伟达 GPU 的刚需。三条线同时受益于 AI，不用赌哪个细分方向赢。
HBM 是最硬的逻辑。英伟达的下一代 GPU 需要配套 HBM4，美光已经量产，产能预售到 2028 年，客户签了多年预付合同抢货。这种级别的供需绑定，在半导体行业里非常罕见。
华尔街给的 2027 财年每股收益预期 $94，按当前股价算远期 PE 不到 8 倍。对一家营收增速接近 200% 的公司来说，这个估值不算贵，前提是你信长期合约能持续。
瑞银的 $1625 是最激进的目标价，但华尔街平均目标价才 $556，远低于当前股价。这个分歧本身就说明市场还没形成共识，分析师们还在追赶现实。
如果 AI 资本开支放缓，或者三星激进扩产导致供给过剩，美光的周期性会立刻回来。长期合约能不能真正打破周期，目前还是一个"相信"的问题，不是一个"证明了"的问题。
第三个判断：不想选个股的话，存储 ETF 是最省心的方案。
$DRAM 一篮子覆盖美光、闪迪、西部数据、三星、海力士，不用赌哪一只赢，整条链涨它都受益。
对于看好存储方向但不想研究个股的人来说，DRAM 是一键上车的选择。波动比个股小，但方向性收益不会差太多。
还有两个判断，以及建仓标的、分配比例，我们下条聊。
显示更多
