Crypto_君少 (@JunShao_666) “又来了... 每隔一段时间， 社交媒体上就会疯传一张类似的截图：“大空头”迈克尔·伯里又” — TopicDigg

又来了... 每隔一段时间， 社交媒体上就会疯传一张类似的截图：“大空头”迈克尔·伯里又砸了几个亿做空美股。 这一次，枪口对准了科技股的亲儿子 NVDA、信仰之车 TSLA、半导体设备巨头 AMAT，以及全球宏观经济的晴雨表 CAT。 这是他刚刚开的价值5亿多美元的新空头头寸： ➫ $NVDA：198点位，1.87亿头寸 ➫ $TSLA：416点位，1.23亿头寸 ➫ $AMAT：729点位，1.16亿头寸 ➫ $CAT：1060点位，8100万头寸 擦擦擦啦，2008年的末日预言家再度降临，不知道是不是又在搞啥阴谋论 强调一点，他的5亿头寸不是真的5个亿现金，只是看跌期权的名义价值 我们拆解一下伯里的真实逻辑：他到底在赌什么？ 单看他选择的这四个标的，逻辑其实非常清晰，甚至有点挑衅的味道： ❶赌“AI狂热”的均值回归（NVDA & AMAT） ➥做空英伟达和应用材料，逻辑简单粗暴，天下没有不散的宴席，也没有能涨到天上去的估值。现在的英伟达已经不是一家科技公司了，它变成了市场的“核心信仰”。当全市场的流动性和散户的肾上腺素都集中在AI芯片上时，任何一点关于算力过剩、大厂砍单或者业绩不及预期的风吹草动，都足以让高位接盘的资金踩踏。伯里不是觉得AI未来不行，他只是觉得现在的价格透支了未来十年的涨幅。 ❷赌“马斯克溢价”的破裂（TSLA） ➥做空特斯拉是伯里的老传统了，不知道是不是他之前在这上面吃过亏一直耿耿于怀……特斯拉目前的估值里，有很大一部分是靠马斯克的个人IP、FSD全自动驾驶的画饼以及Robotaxi的预期撑起来的。在伯里眼里，剥离了这些光环，特斯拉本质上还是一个要面对全球新能源激烈内卷的汽车制造业公司。只要信仰松动，杀估值会非常惨烈。 ❸赌全球经济硬着陆（CAT） ➥如果说做空科技股是抓眼球，那么做空卡特彼勒就是图穷匕见 卡特彼勒是全球最大的工程机械制造企业。挖掘机卖得好不好，直接反映了全球基建、采矿和房地产的真实热度。做空CAT，意味着伯里根本不相信什么经济“软着陆”的鬼话。他在赌大宗商品周期见顶，赌全球实体经济正不可逆转地走向衰退。 再谈一下个人愚见：我们要跟风吗？ 他1次是对的，并不意味着他前9次错得不惨。承认伯里是个天才，但也是个极致的极端主义者，他的标志性风格就是“早到”。在2008年次贷危机爆发前，他提前了快两年开始布局做空，期间承受了投资人无数的谩骂、催赎和巨大的账面浮亏，差点在黎明前夕崩盘。在过去的几年里，他无数次在社交媒体上发“Sell”，然后又默默删掉推特。 我认为科技龙头还有往上窜的可能性，做空思维可以有但是仓位一定要把控好，做多我力不从心，大环境不好一不小心就容易栽坑里，等TGA后的美联储放水才是下一波行情的开始。 再大的浪都有回撤蓄力的时候，波段吧，别跟庄这个渣男谈感情……庄没有感情的！