投机实验室 (@LabSpeculation) “最危险的仓位，往往是那个一直替你赚钱的仓位。 被称为市场女巫的短线交易员 Linda Ra” — TopicDigg
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加入 January 2022
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最危险的仓位，往往是那个一直替你赚钱的仓位。
被称为市场女巫的短线交易员 Linda Raschke，早年靠卖出跨式期权起家。
当时她几乎一直在做这种交易，股价只要不大涨大跌，期权的时间价值就会不断衰减，她也能持续收下权利金。
Cities Service 股价约34美元时，她卖出行权价40美元的跨式期权，收取10美元权利金，距离到期只剩两天，只要股价留在30至50美元之间，这笔交易就能赚钱。
收盘前，她还又加了一批仓位，心里想，我怎么可能输？
结果，第二天Cities Service 停牌，Gulf Oil 突然提出每股63美元收购，恢复交易后，股价跳升约20美元。
她的账户无法维持仓位，一天就亏掉8.6万美元，本金和利润全部清零，还倒欠了3万美元。
靠卖出跨式期权进入交易行业，也差点被同一种交易赶出去。
Linda后来发现，最大的亏损常来自仓位很小，做得太熟的交易，这些仓位最容易被忽视，让人松懈。
此后她更看重出错后的处理，尽快发现，立即纠正，交易一旦失效，直接退出，不用对冲把仓位拖得更复杂。
后来她主要做持有两三天的短线，只判断方向，不预测幅度，市场不配合就离场。
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