Sea (@Sea_Bitcoin)

Joe Zhou：所以，比特币不可能再翻倍？ 付鹏：不可能。因为它的容量有限。就像商品铜，你觉得哪家大型资管公司会把自己几十亿、几百亿美元的资金全部买成铜？如果真的这么做，它自己就会成为影响铜价的最大因素。 比特币也是一样。它的总量有限，能够承载的配置规模也有边界。 —— 来自 2026 年 11 月 13 日发布的采访。

上个月搞清楚了规则，昨天，「离岸信托」征税的阶段性成绩单来了： 累计申报离岸信托个人所得税超 1,600 亿元，其中 10 月当月入库超 1,200 亿元，带动全国 10 月个人所得税收入增长近 90% 但现在的主要问题是，要按「装入」时的市值 × 相应比例交税，很多创始人就算砸锅卖铁，也是真的交不起 比如某教育上市公司，上市时 50 亿美金市值，现在剩 2700 万美金，真是无能为力 比如某茶饮上市公司，也是一样的情况

MEXC 的原老板，几年前把交易所卖给了新老板 Tony。Tony 接手后大力发展合约业务，猛猛赚钱。 刚看了下 Coinglass 的数据，MEXC 的用户资沉居然有 $48.71 亿，比 HTX 和 KuCoin 高，可能超出很多人预期吧 MEXC 被美国财政部 FinCEN 下特别措施令后，头部 CEX 的反应： - 币安：今天发了公告，来自 MEXC 的充值会被暂时扣留做合规审查，提现到 MEXC 会被拒绝。账户可能被限制，甚至被清退。 - OKX：老徐前天个人发帖，让大家别从 MEXC 直接转钱到 OKX，说相关资金可能被冻结审查，账户也可能被进一步调查 - Bitget Wallet 也说了，钱包里的银行卡充值，不接受被识别为来自 MEXC 的资金

美国财政部对 MEXC 交易所制裁，因其交易与伊朗、朝鲜和俄罗斯的规避制裁有关。 在里面有钱的，不要直接提现到币安、OKX 等交易所，会影响账号安全。先提到自托管的链上钱包过渡一下吧。 没爹疼没娘爱的离岸交易所，生存空间持续被挤压：要么是合规原因被按在地上摩擦、被罚款；要么是遭受国家级的攻击被盗。

上一条是背景。刚在群里跟几个创投圈老友讨论了下，我搞清楚了这事的来龙去脉，让人叹为观止... 很多中概股公司在 IPO 的时候，创始人/高管/早期员工会选择把自己的股权「装进」离岸信托，而不是自己个人名下持有。这样做的好处主要是：可以避税。 为啥可以避税呢？反正之前多年，中国税务没有对信托征税的先例。大家也都这么干，会相互交流经验；律所/中介当然也都建议你这么搞，他们可以赚钱。 今年 7 月 24 日，财政部、税务总局发布了新规：中国税收居民通过离岸信托取得的相关收益，需要缴纳 20% 的个人所得税 税务公告第三条界定的算法是：应缴个人所得税 = (装入信托时的市场价值 − 财产原值 − 合理费用) × 20% 这就是最关键的地方了，怎么理解呢，举个例子： 比如你的公司 2021 年上市，当时市值 20 亿美元 × 你持有 5% 股份 = 价值 1 亿美元。 5 年过去，行业凋零公司业绩惨淡，股价一跌再跌，公司市值只有 2 亿美元了。虽然你作为高管并没有出售，那 5% 股份只价值 1000 万美元了。 现在要交 20% 的个人所得税，也就是将财产装入离岸信托的「装入税」，是以 2021 年的 1 亿美元作为税基 (财产原值、合理费用忽略不计)，也就是税务局认为你需要缴纳 2000 万美元的税。 但现在你的股份只值 1000 万美元了。即使你把所有股份在市场上抛售（股价承压有多大自行想象）并全部交税，你也至少还倒欠税务 1000 万美元 至于你的股份价值缩水，那是你自己投资失败... 🥲 而 10 月 22 日 (今天) 就是一个关键日期：以前设立离岸信托、存在应缴未缴税款的人，需要在这个期限内主动申报并缴清税款；否则，需要加收滞纳金。如果构成偷逃税，还可能面临罚款。 上面说的那种 IPO 后股价跌去 90% 甚至更高的案例，在中概股上很多，类似情形大量存在，经常买中概/港股的朋友应该能起到一长串公司名单 所以未来几周 - 几个月，港股上市公司可能会有更多创始人、家族信托、大股东的减持公告

【转载】港股市场大跌原因：中国富豪离岸信托征税 彭博报道：「共同富裕」延续，地产长期低迷把地方财政打穿了，需要新收入来源；意识形态叙事这几年边际在放松，但财政压力是硬约束，所以这轮执行的力度和持久度，大概率比前几年那些「运动」更实。 8 个人，约 1400 亿美元的敞口：丁磊(网易) 369 亿、黄峥 (PDD) 290 亿、雷军 (小米) 207 亿、钟慧娟 (翰森制药) 158 亿、张波及家族 (中国宏桥) 154亿、王宁 (泡泡玛特) 102 亿、杨绍鹏 (海丰国际) 69亿、丁世忠 (安踏) 52 亿美元，截至 10/16 的口径，信托多设在 BVI 和开曼。 重灾户：老钱信托受冲击更重，因为公司上市后增值巨大、成本基础还留在很久以前。上市越早、涨得越多的 (PDD、泡泡玛特这类)，潜在应税收益越大、压力越急；刚上市或破发的反而轻松，因为账上没多少 gain。 彭博报道：离岸信托征税的最后通牒发了，但几乎没人报。 税务总局赶在 10/22 宽限期前三天发「最后提醒」，但真正申报的人极少 10/19 周一，税务总局在官网发提醒：请相关纳税人及时梳理离岸信托安排，在 10/22 前依法申报纳税，「避免滞纳金及其他相关风险」。在此之前，各地税务局已经用通知、短信等各种渠道催过三个月。措辞还留着软话（如提醒、帮助纳税人依法履行义务)，但时点加上「滞纳金」三个字，实质就是最后通牒。 一位资管业内人士匿名说：近期很多内地客户来咨询，但真正走完申报流程的寥寥无几 —— 「我们确实建议客户申报，但他们往往选择观望，干脆不报。最终报不报，是客户自己的决定」。 10/22 不是终点，而是执法分水岭。要么接下来转到针对个人的审计和追溯，要么这场收网比想象中慢。别把「窗口到期」直接读成「事情结束」。

纽约时报对 @cz_binance 最新的采访， 有不少以前不知道的细节，摘一些比较有意思的： 1. 外界估计 CZ 身家 1140 亿美元，但 CZ 坚称真实数字只有 100-300 亿美元，还说其实 1000 万美元就足够自己舒服生活 2. CZ 在阿布扎比的这栋房子价值 500 万美元，有 9 个卧室、4 名保镖、私人厨师和一艘名叫 Da Moon 的游艇。他说附近有房子挂牌价 1.5 亿美元 3. CZ 以前经常在播客里提到房子漏水，这次记者去了他家，他真的带记者看了被水损坏的地板和变色的天花板 4. 家里有昂贵的 Steinway 三角钢琴，放在儿童游戏室里，CZ 告诉记者，是「贵的那种」，但他不会弹 5. 大家都知道 CZ 是 2013 年卖掉上海的三居室，All In 买了比特币。这次在采访中爆料了具体数字：房子卖了 900,000 美元，全部买成了 BTC 6. Binance 创立后几个月就成为全球最大 Crypto 交易所，并迅速做到 10 亿美元净利润 7. CZ 称 FTX 崩盘让 Binance 手上的 FTT 损失了 5 亿美元 8. 知道自己要坐牢后，他专门组建了一支「坐牢顾问」团队，教他如何适应监狱里的规则和人际关系 9. CZ 坐牢的那个监狱，也是 SBF 后来被安排的同一个联邦监狱园区 10. 他在监狱里组织了一个「股票研究小组」。监狱电视可以看 CNBC，CZ 和其他囚犯一起追踪股票价格，有人问他「Bitcoin 为什么涨」，CZ 回答「我也不确定」 11. 从走出监狱到坐上私人飞机并起飞，只用了 26 分钟 12. 第一次认真考虑定居 UAE，政府部长几小时内就来见他，还叫来医生完成签证血检，Golden Visa 不到 12 小时就批了，普通人需要了几个星期 13. UAE 不会向美国引渡自己的公民，是 CZ 入籍的一个重要因素。他甚至认真考虑过：如果与美国司法部谈不拢，就留在 UAE 当逃犯。但他最终还是选择认罪，币安支付了 43 亿美元罚款 14. MGX 投资币安的 20 亿美元，CZ 原本希望直接用 BTC 支付 (当时估值 750 亿美元)，但 UAE 方面担心 BTC 波动太大，最终交易使用了 USD1 ( 把收到的 USD1 换成了 BTC 和其它资产 15. CZ 投资了一家研究 Artificial Wombs (人工子宫) 的创业公司 16. CZ 长期受慢性疼痛的困扰，经常平躺在床上工作。有一次伊朗向 UAE 发射导弹，他正在床上工作，窗户震动，他去阳台看到天空中的烟迹，然后回床上继续工作 17. CZ 有两条狗，一条比利时马里努阿犬叫 Broccoli，因为听起来有点像在念 blockchain；另一条中亚猎犬，是吉尔吉斯斯坦总统送给他的

今年 6-9 月，渣打银行陆续对几个 DeFi 代币进行了价格预测，分别是 2026-2030 年底的目标价，看完让人想梭哈 🤑 ◦ UNI: $6.5 → $20 → $40 → $65 → $100 ◦ AAVE: $180 → $600 → $1200 → $2200 → $3500 ◦ MORPHO: $3.5 → $11 → $22 → $40 → $60 ◦ LINK: $13 → $41 → $82 → $133 → $200 ◦ SKY: $0.08 → $0.18 → $0.325 → null → null ◦ ENA: $0.42 → $1.1 → $2 → null → null 渣打的这些预测，是基于一个宏观假设：在 DeFi 里部署的股票代币资产，会在 2030 年达到 2.7 万亿美元，这会引起 TVL、交易量、借贷量、预言机需求全面爆发，各协议的手续费、收入/利润自然跟着直接受益

看了下 DeFiLlama 上的公链列表，Blast 过去 24h 的收入是 $124，排名第 68 还有大量昔日明星公链的 24h 收入，低于 Blast，可能下一个关闭的链就在这里了 Sonic - $119 Morph - $110 Celestia - $75 Merlin - $73 Mezo - $63 Sei - $51 Berachain - $45 Scroll - $31 Polkadot - $24 GOAT - $13 BSquared - $9.94 Vana - $7.6 Flow - $3.53 Gravity - $1.1 Babylon - $0.79 Movement - $0.49 Fantom - $0.46

Blast 今天的公告给更多没有实际用例和场景支撑的公链，打了一个样，那就是：硬撑不如关闭下线 遥想当年，Blast 团队先是做了 Blur，围绕积分挖矿、流动性做了一些微创新，对 OpenSea 构成了有效威胁； 然后铁顺想复制这一路经，以做应用的思路来做公链，大搞积分制，让 ETH 和稳定币可以一鱼两吃，既能赚 yield 又能拿积分，短时间内堆砌出 20 亿 TVL，一时无限风光，被行业誉为天才 dev 后来积分持续膨胀恶心大户、小游戏类 dApp 满天飞但是无持续需求，Blast 终究是没有跨过「TGE 后才是 Day 1」 这道坎 当 L2 和 L1 遍地都是，用户和开发者需要一个「为什么是你」的十足理由，生态和应用崛起不是理所当然

下午 Solv 项目方的回应，冠冕堂皇一堆套话，反正就是不想还币 直觉很清晰了，那 50 个 BTC 既然进了 Solv 的口袋，币应该是拿不回来了 只能说，为自己的认知买单吧

Bitget 接下来几天会分批恢复提现，现在该关心其它两个事了： 1/ Gate 某用户被盗 170 万美金的事情，最近没啥声音了，就这么不了了之了吗 2/ BitMart 的几万用户能顺利提币了吗，维权成功了没

刚听了一会 @GracyBitget 的直播回应，总结几点： 1/ 被盗资金稳在 3.516 亿美元这个数。没有继续增加。 2/ 19 盗黑客转账都是热钱包 + 温钱包，没有冷钱包。 3/ 目前还没有找到最根源的问题 (被盗原因) 是什么。现在能确定的是：1) 黑客没有伪造用户信息进行提币。2) 黑客没有拿到钱包私钥。3) 黑客入侵了 Bitget 公司的系统，进行了提币。 —— 这也是要暂停提币的原因，担心在问题排查清楚之前恢复提币，会带来更大的损失。 4/ 恢复提币时间：快则几小时，慢则几天。现在无法确定。但「应该不需要几周」。 5/ 跟上次 Bybit 被盗的根源和性质不一样。这次涉及到的链、币种都更多。最大的被盗单一币种是 XRP，有一个多亿。还有很多 USDT, USDT0, USDC, XAU 等被换成累计 1.7 亿美元的 ETH。「Ethereum: 黑客赖以生存的公链」核心定位不变

一觉醒来，出大事了！ Bitget 今天凌晨被盗 3.516 亿美元。这个金额是自 Bybit 被盗 14.6 亿美元之后，金额第二大的。 官方强调：Bitget 用户保护基金当前规模 4.64 亿美元，可以覆盖本次损失。Coinglass 数据显示，Bitget 当前用户资沉规模是 70.49 亿美元。 这个规模的被盗，大概率又是朝鲜金将军的手笔。Bitget 已联系执法机构和链上安全公司，在追踪相关地址，但我觉得，与其期待从黑客手上抢救回资金，不如期待 Bitget 官方能够赔付这些用户的钱。已经有超过一半的钱兑换为 ETH。 想起来上次 Bybit 被盗，Bitget 和 MEXC 都出手提供了直接借款，因为这三家交易所背后有共同的老板/股东。这次 Bitget 面临流动性难题，看看 Bybit 和 MEXC 是否出手相助吧。 现在还剩几个问题： 1/ 最根本的攻击方式和原因是什么？官方还没有发布公告，说会在 24 小时内发布 2/ 目前所有币种都已暂停提币，什么时候恢复？几亿美元的骷髅，Bitget 要面临流动性挑战 希望 Bitget 能够挺过去这一关，希望相关用户能够 100% 提取他们的资产。希望各家交易所继续彻查内部潜伏的朝鲜黑客。 顺便提醒：如果过去使用过 Bitget Wallet 进行链上交易，记得取消相关合约的授权，避免二次波及。

看金明跟神鱼的对聊，学习笔记 👇 从 2011 年接触 Bitcoin，至今对 BTC 的看法「没有变」，依然是「数字黄金」，不需要中介就能真正持有的资产。有人说比特币涨不下去了，因为没有看到新的叙事，而神鱼认为「好的资产不需要叙事，越久才越有价值」。BTC 的价值是在极端情况下才呈现出来的。 怎么看黄金？不看，也不持有黄金。比特币是更好的黄金。 以太坊这样的公链生态可能不是给人用的，而是给 AI Agent 用的。不过还在观察，「Agent 在以太坊上大规模采用」这个场景是否会出现。可能性空间已经被打开了，但还需要时间。 神鱼分享的三层仓位法： 1) 发现一个异常信号，买千分之几 - 不高于 2% 的仓位，作为观察仓，花时间精力把公司研究明白； 2) 如果逻辑都是对的，再升级一下，把仓位升级到 5-10% 的配置比例； 3) 需要经历一次「信仰」的跃迁，TAM 足够大，垄断 + 增长两个维度都不错，才能将仓位从 10% 以内升级到 20% 或以上。 目前进入了神鱼三级的资产包括：比特币、以太坊、特斯拉。SpaceX 还在观察和择时。也在考虑要不要把 ETH 进行降级。 现在日常怎么获取信息？ 完全靠 AI，主要有三个主要的 Agents 一个 Agent 是工具/理性的，告诉你昨天发生了什么； 一个 Agent 是偏女性/柔软的，一起寻找内心深处的那些东西，像心理医生； 还有一个 Agent 结合昨天的行为和产出，告诉你自己有哪些盲区，可以参考历史上的事件/人物进行参考或调整等。 另外还有一套笔记系统，基于进化论思维，把之前的关注点/相关内容进行抽象整理，杂交出一些内容/文章，推送到神鱼面前。还有一些日报/长文等推送。整体上，把 Agent 系统搭建好，相信重要的信息会自己找过来。

国内虽说是打击 Crypto，倒也没有赶尽杀绝。至少对于币安、OKX 等几个头部所，不开 VPN 也能正常访问 app。 否则整体交易量就更萎缩了。 不过在注册环节，无法直接打开对应网站；你要是用华为等手机，安装 APK 环节也是困难重重。

Tesla 在 2010 年 6 月 IPO，当时市值约 16 亿美元，至今涨了 800 多倍 SpaceX 在 2026 年 6 月 IPO，起步市值就是 1.73 万亿美元 也许 SpaceX 在十年后，会成为一家 10 万亿的公司，但它和当年的 Tesla 已经不是同一种赔率 对于 Tesla，二级市场长期参与价值发现 而 SpaceX，大部分价值发现都在一级市场完成了。本来这次 IPO 打新，我们看到了机会积极参与，但在最后一刻被告知：你没有资格上桌吃饭 除此之外，OpenAI、Anthropic 这些万亿级 AI 公司也一样：越来越多超级公司，把最肥的增长留在了一级市场 而普通散户没有一级市场入场券，只能在二级市场接棒。好公司你能看到，但买不到；好公司会上市，但好价格不属于普通人 把优质公司的 Pre-IPO 股权搬上链，让散户提前有机会参与，确实是持续有需求的事情