猴哥🐒 (@monkeyjiang)

美股资金面已经撑不住了。 和BTC牛市结束于， 新入场资金撑不住币价涨幅一样， （江卓尔60天累计涨幅指标） AI泡沫也将结束于， 新入场资金撑不住股价涨幅。 最早是科技股普涨， 后面资金只够AI涨， 现在只剩下存储还能涨， 连AI龙头英伟达都在跌了。 就像解放战争1947年一样， 国军已经从全面进攻， 转入重点进攻阶段了 ： ）

SpaceX到10万亿美金要多久？ 摩根士丹利最新的估算数据 SpaceX的预期收入: 2040年：3.4万亿美元（估算值） 实现10万亿美金以上的市值概率最大 2030年：3300亿美元（估算值） 可能市值3到4万亿美金。 但是马斯克不这么认为 他刚发文称，SpaceX到2030年，收入就可能达到1万亿美金 很多人觉得老马太能画饼了，2025年的收入也才187亿美金 如果2030年达到1万亿美金，这5年需要翻53倍 基本上每年收入都需要翻倍 在历史上，尤其是万亿市值规模的公司，没有过先例。 其实1万亿美金的收入并不是最难的，真正难的是利润率。 首先来拆解下，1万亿美金的收入，它会是什么结构 按照当下的业务权重和市场预期 AI 算力，轨道数据中心占比应该是最高的 会占收入的50%以上 其次是Starlink 通信，云服务，企业平台 最后是发射，国防，空间服务。 如果单纯的认为它是一个发火箭的公司，那么格局就低了 收入利润率的关键是 AI 与基础设施业务。 继续按照1T推演 如果SpaceX成为基础设施公司 那就是对标亚马逊这只平台的利润率，15%左右 1T的利润就是1500亿美金 市场预期PE会是35到40倍，对应的市值会在5到6万亿美金 如果SpaceX升级成软件服务公司 AI算力服务会是业务的主力。 如果是进阶到软件服务型公司，平均的利润率就能达到27%左右 市场预期PE会是40倍的PE，市值就会达到10万亿美金 Starlink 成全球网络层，用户达10亿以上，AI 算力跑满轨道，运力几乎垄断市场。 如果SpaceX成为一家垄断型企业,类似NVIDIA 那么利润就会达到4000亿美金左右 市值会在20万亿美金的级别，这个太科幻了 已经超过今天大多数国家的GDP 个人认为1万亿美金收入，利润1600亿美金左右相对靠谱 也就是市值8万亿美金左右 这取决于星链和AI算力的业务能不能成为全球级的平台。 现在SpaceX已经2万亿市值，那么5年后将至少翻4倍。 老马的饼我想吃，但不是现在吃。 什么时候SpaceX回到1万亿左右的市值，我在考虑。

这两周的抄底清单：我最想持有的AI股票五大梯队 今天上午答应了大家，晚上就整理出来一份清单。 过去两周市场波动很大。趁着这次回调，我把自己的观察名单重新梳理了一遍。 先说一个前提，这不是涨幅排行榜。不代表第一梯队一定比第五梯队涨得多。 很多第五梯队的股票，未来涨幅可能远超第一梯队。 这个榜单更多代表我对未来1-3年：基本面，估值。市值空间，稳定性，持仓体验和叙事空间综合之后的风险收益比排序。这不是比谁最会涨的最猛，是谁最值得长期持有。 按照未来几年的AI瓶颈来看，我会给叙事这么排名，没说到的叙事不代表不好。 1. 存储 2. 光互连、光通信 3. 算力与基础设施 4. 能源 5. AI应用。 未来几年我认为最值得关注的是：存储 → 光互连 → Scale-Across → 电力 → Physical AI。 如果不想选股，其实也很简单。存储直接看 DRAM ETF。光通信直接看 FOTO ETF。能源直接看AIPO ETF。这三个ETF基本覆盖了我最看好的三个方向。 第一梯队（AI基础设施核心层) : NVDA, MU, SNDK, TSM, AVGO, MRVL, INTC。 这是AI扩张最底层的基础设施。NVDA = 算力，MU / SNDK = 存储，TSM = 制造，AVGO = ASIC + 网络，MRVL = 连接，INTC = AI服务器CPU + 网络 + Foundry Option。如果未来AI Capex继续增长，这一层最先受益，也是确定性最高的一层。 第二梯队（高确定性重估）: LITE, NOK, COHR, MSFT, ORCL,QCOM, NET。 第三梯队（AI基础设施扩张受益) : CRWV, NBIS, IREN, DELL, AAOI, ONTO, AMKR。 这一层是AI扩张越快，这些公司订单越多。但没有第一梯队那么不可替代。 第四梯队（数据层与软件层): SNOW, MDB, NOW, CRM, PLTR。 AI最终会落到数据和应用层。 第五梯队（未来主题与高Beta) : TSLA, OUST, BB, CEG, OKLO, SMR, NVTS, WOLF, SOFI, HOOD, CRCL 这一层并不是不看好。相反很多都是我长期关注的公司。这里面包含Physical AI, 机器人, 自动驾驶, AI-RAN,核电, 电力, 金融基础设施,很多公司的上限非常高。只是波动更大，兑现周期更长。 如果只能选5个，再帮大家筛选一下，我会直接把选股变成选赛道。 1. DRAM ETF 2. FOTO ETF 3. NVDA 4. MRVL 5. NOK DRAM覆盖存储。FOTO覆盖光通信。NVDA代表算力。MRVL代表连接。NOK代表Scale-Across和DCI。而且FOTO里面没有MRVL和NOK。刚好补齐我最看好的两个方向。 未来几年如果AI继续扩张，我认为最大的机会依然会围绕: 存储 → 光互连 → Scale-Across展开。这也是为什么最近市场大跌之后，我最优先关注的仍然是这几个方向, AI硬件股还是下半年确定性最高的板块，不过也可以同时关注老黄说的AI应用，Physical AI和Edge AI板块。

错过了英伟达，可以重点关注核聚变 这是孙宇晨2024年6月采访视频中的预测 但是马斯克并不看好核聚变这条赛道 马斯克认为最应该发展的是太阳能和电池 并且还在推特举例 老马认为仅仅100英里乘100英里的太阳能电池板就能为整个美国供电。 卧槽，仔细研究起来，马斯克的逻辑竟然无比正确。 老马的目标是打造太空太阳能人工智能卫星 特斯拉和spacex是作为未来能源的发展核心动力 核聚变确实是有风险的，而且掌控技术的难度要大于太阳能。 孙哥和马斯克的观点完全不同，该押注谁？

不能拿美股当山寨玩 今天觉得这个股票好，换仓 明天觉得那个股票好，又换仓 换来换去其实根本就不会赚钱 美股的成长逻辑都是明牌的 拿住手里看好的股票才是王道

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国内对境外投资的政策越来越严了 但今天最新的规定对普通散户关系不大 不需要恐慌，不需要恐慌。 里面的内容仔细看了一遍 是指禁止你通过投资、融资等资本手段 直接或间接控制海外的企业和资产。 这跟咱们普通散户二级市场炒股是两回事 咱们买美光、买特斯拉这些美股 并没有企业的经营和管理权益 只是一个赚差价和分红的小散户。 国家收紧甲板的是那些有能量人 咱们普通人根本无需多虑。