2026.05.13 02:35

AI发展的最大的卡脖子，早就不是英伟达的GPU了，而是：内存芯片！存储的猪周期老逻辑也已经变了，现在进入了长期缺货阶段。过去，内存用在手机、电视、汽车上，所以它受购买力波动的影响。但现在变了。美光科技过去只有约15%的收入来自数据中心。而现在，65%。 HBM 能上桌吃饭的只有三星、SK海力士和美光 $MU 这三家，所以这种缺口可能会再持续至少3年！

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