海洋 (@yunknkn2)

我也是 perp 赛道的老玩家了，但 @jaspervaultzh 这个项目的“0爆机制”确实挺吸引我的，尤其对新手合约玩家来说更加友好 大家都知道玩合约最忌讳的就是爆仓，那这个项目的“0爆机制”就是专门针对爆仓设计的，相当于花少量资金给合约买了一份保险 对于喜欢交易的人来说，也不用担惊受怕的整天盯着爆仓线而睡不着觉了 尤其是对于现如今的市场，动荡极大，对于不设置止盈止损的合约玩家来说一不小心就爆仓了，但这个“0爆机制”，就算你开 50x btc 合约都不怕爆仓 做交易最重要的不是收益，而是风险控制，这个项目区别于同赛道的其他产品，不像其他 perp 宣传手续费有多低，收益有多高 而是沉下心来在风险控制方面做了一个好的机制，让我对他的好感大大增加，说明该项目是实打实为用户考虑的 同时，@jaspervaultzh 该项目还有非常多的活动和福利，大家可以关注这个项目的华语账号，参与活动，在熊市里慢慢积攒本金

说实话，我入圈 4 年，撸空投 4 年，现在确实是我看到的空投行业最惨淡的时刻，已经进入濒死的状态 在 crypto 圈，是撸空投给了我第一桶金，而如今这个赛道却要完蛋了，说实话我真的不愿看到这样的事情发生，但既然改变不了环境，就要适应环境 我目前已经逐渐从撸空投过渡到以套利为主的交互了，之前在链上的每一笔交互都是为了获得空投，而现在的每一笔交互是为了套利，为了有利可图，一切对我没有利的交互我都不做，获得项目方的空投已经不是我的主要目的了 比如 perp 赛道，我在 var 和 nado 这两个项目上进行交互，主要目的只是为了吃价差，吃资金费率，而并不是为了获得积分 再比如预测市场赛道，我在 polymarket 和 predict 这两个项目进行交互，也只是为了套利，获得积分空投只是附加条件 空投行业可能真的已经死了，突然间有点感慨，曾经获得了 arb、strk、lit等等不少的大空投，也经历过不少反撸，但从来没有不抱有希望过 时过境迁，一个行业从红海变为蓝海再到死亡是必然之势，我们能做的就是不断适应规则，愿我们在新的规则下重获新生，欣欣向荣，找到适合自己的新赛道

$Sato $upeg 都破位新低了，很多散户甚至拿了一两个月曾经坚定的持币者都开始割肉了，但我心里一点都不慌 加速下跌，对于其他标的可能是坏事，但对于 Uniswap V4 Hook 这个新叙事新赛道，我们需要换种思路来看 我反而认为，这是加速洗盘，庄家和交易所加速建仓的表现；在我看来，uni v4 hook 这个叙事和赛道是我近一年来看到最好最有潜力的赛道 这么好的叙事和赛道，资金没有理由不涌进来，等待流动性回归，链上热度好起来，那时候属于 hook 的 summer 就真的要来了 我始终认为，价值会慢慢回归到价格上，现在正是价值发现的早期阶段，欣慰的是，我看到越来越多的人开始关注这个赛道，无论是交易所还是 kol，这就是正向的信号 一个真正好的标的，真正有价值的赛道，往往都会给足人们上车的时间，比如 23 年的铭文，在上半年就出现了，但直到年底才开始全面爆发，留给了人们半年的上车时机 坐等 Hook 赛道出现一个或几个市值破亿的项目，这不是会不会发生的问题，只是时间长短的问题

想问一下你们一天发五六条推文甚至十几条的都是怎么做到的啊 我现在每天工作十个小时，既要撸毛套利，又要投研项目，最近还在训练 ai 帮我搞自动化 虽然脑子里有很多优质内容可以写出来，但是是真的没时间写啊 感觉熊市比牛市还要忙

这个行情，还有人在坚持撸毛吗？ 海洋从 23 年开始撸毛，坚持到了现在，也算是不容易 我发现撸毛和炒币一样，都是有周期性的： 大毛出现 —— 引人 fomo —— 大批新人入场撸毛 —— 出现反撸 —— 新人老人退场无人撸毛 —— 大毛再次出现 周而复始 形成循环 远的不说 我们从最近一个周期开始说： ～ 24年底 hyperliquid:native 空投 且币价一路上涨 ～ 引发大量人 fomo 入场 ～ perp 赛道成为热门撸毛赛道 海洋也是在这时入场的 ～ aster lit 空投 二次点燃撸毛人的热情 ～ 结果 solana:BPxxfRCXkUVhig4HS1Lh7kZqV6SPJhzfEk4x6fVBjPCy ethereum:0xb0076de78dc50581770bba1d211ddc0ad4f2a241 反撸 浇灭撸毛人的幻想 ～下一个大毛再次出现（？？？） 海洋成在这个周期，败也在这个周期，为什么这么说呢？ 自从 hype 空投后，海洋开始重点关注 perp 赛道，去年3月份开始布局，去年6月份开始在推上发表看好 perp 的推文和自身看好的项目 包括lighter edgex bp variational 等等，海洋当时算是在撸毛博主中比较大力宣传perp的，当时流量也达到了顶峰，平均发一条关于perp的教程或策略有几w浏览量，跟着我一起撸的也有很多 后来 lighter 空投，海洋大赚了一笔，却拿着赚到的钱加大仓位放在了撸 bp 和 edgex 上 结果你们也知道了，这两个项目都反撸，海洋亏了太多，两个月都没有缓过来 跟着我撸的人们由粉转黑，开始骂我，甚至对我人身攻击 那么下一个大毛是什么呢？海洋也在等，有很多人说是 var 我不敢确定，也不建议你们去赌 撸毛还有机会吗？有，一定有，静静等待下一个大毛再次点燃市场 如果你在这个无聊的市场中不知道干什么，去撸毛吧，去撸你看好的项目，前提是拿你亏的起的本金去撸，别重仓，别 all in ！

前两天和 variational 项目方直接线上沟通了一番，再加上又对这个项目进行了深度复盘，得出了一个结论： variational 是个好项目，但现在单纯为了空投收益进行交互，风险大于收益 var 确实是个好项目，无论从他的背景，设计机制，以及在rwa交易方面的优势来说，都堪称完美 但是，项目是项目，币是币，两者之间关联性较弱 好的项目空投不一定大方，币价不一定高 垃圾的项目可能直接给你空投个大毛 var 刚刚宣布融资，参与的人多了很多，积分被稀释 现在为了空投单纯再去卷，毫无意义，有很多大佬从项目初期就开始参与拿到了大量积分，包括海洋也从积分开启之前就开始参与，现在手里也有三千多分 现在再去参与，拿分的成本可能是早期的几倍甚至十几倍，意义不大 现在我只推荐本身就有交易需求的人来 var 上进行交易，在交易的同时也能够拿分，一举两得

昨天下单的 MacBook 今天上午就到了，真的快 银色的16寸pro颜值是真的高，越看越喜欢 换了新装备了，感觉工作也动力满满了，接下来加油干，别松懈

旧电脑用了4年了，准备换台新电脑，下单了台 MacBook 16 寸 M5 Pro 48G 1T 之前工作一直是自己一个人纯手动完成的，接下来准备搞搞自动化，让 ai 帮我完成一些任务，这样也能提升效率 之前一直用的是 windows ，还没用过 mac ，有经验的人来看看我这个配置够用嘛？ 14寸感觉太小了，就直接上的16寸；max 用不上，我也不跑本地大模型，感觉这个配置用个 5-10 年没啥问题吧

Variational 拿到 5000 万美元的融资后，海洋反而把撸它的仓位降下来了。 市场把5000万的融资当作利好，但事实是vc融的钱进的是项目方的账户，并不是未来空投的部分； 更关键的是,用我上条推文所说的方法论来看——TGE 后这个项目能不能持续赚钱?有没有真实付费用户? Variational 在这两个维度上都不够硬。接下来我们一点一点来讲。 大多数人看好Variational的点无非就这几个：👇 · Dragonfly 领投的5000万美元融资 · 50%代币分配给社区，空投份额高 · 团队 Goldman/Jane Street 出身,quant 背景，团队背景豪华 · 累计交易量 200B+,日量近 $2B，数据好看 这些确实是事实，但这些事实只是项目方想让你看到的，这些事实不等于撸毛回报高，并没有直接关系。 一、Variational 在 TGE 后靠什么赚钱?能持续住吗？👇 Variational 的真实收入是 OLP 价差：用户付 4-6bps 价差,OLP 对冲成本 0-2bps,稳定 2-4bps 毛利,协议抽 10%。 听起来还不错，但整个perp赛道都在卷成本，HL在降成本，lighter更是零手续费，如果Variational价差被卷到2-3bps,OLP 毛利剩 0-1bps,协议抽成接近零,那不可能，商业模式根基就被动摇了。 持续盈利能力有，但不多，而且会随着时间推移慢慢下行。 二、当没有了空投预期，真实付费用户还剩多少？👇 Variational 目前5w＋用户，交易量也很大，但有多少是奔着空投的预期来的？ 我保守估计 Variational 真实非空投使用者只有 5,000-10,000 没有了真实用户和数据，那回购也只能是空话，“30% 收入回购销毁”听起来很不错，但落地后的回购规模可能远低于市场预期。 三、留下来的用户是谁 ？他们为什么不去 Hyperliquid？ 认真想一想，真实留存用户是谁？为了什么而留？我只能想到这几点： · 尾部资产 perp 玩家:500+ 交易对,新币上得快 · loss refund 控:2-4% 损失补偿对赌博心理重的散户有粘性 · 押注rwa赛道，从一个单纯的perpdex扩展到rwa市场 但不好意思，这两点加起来，撑不住“下一个 HL”的叙事。 HL 的留存靠订单簿网络效应 + 真实深度(用户越多深度越好,新用户体验越好)，而Variational 是 OLP 单一做市,没有这个飞轮。 零费用？和 HL 几乎一样。深度？明显不如。用户没有理由从 HL 切过来，空投消失后也没有非用不可的理由继续付费。 所以接下来散户应该怎么做？👇 ~ 不是不撸，而是把仓位降下来，拿你总资产的5%-10%去撸 ~ 不要刷量——OLP 作为对手方天然识别异常交易模式，刷量大概率清零 ~ 怎么撸：长持仓(>12 小时) + 多交易对分散 + 利用 loss refund 降本——这三个是真实有加权的方向 ~ 预期管理：把它当中等偏小的机会，不要当“下一个 HL”。预期降下来，撸毛回报反而能让你满意 该推文仅海洋个人的看法，如果日后Variational真的做到了能够留存住真实用户的产品且有持续盈利能力，我会再复盘。 如果你有不同意见，非常看好Variational，欢迎评论区讨论。