徐老猫 (@raycat2021)
@raycat2021
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人工智能的大佬们和川普在白宫门外，展示了丰富的肢体语言和表情，阿莫迪讲完话后又马上缩回到后面，都说明了Anthropic作为行业刺头，有点被孤立的样子。
据《华尔街日报》透露，黄仁勋等人在白宫当面质问过阿莫迪，为什么要在公开场合对模型能力和风险做如此夸大的宣传。
今年夏天，Anthropic、OpenAI和谷歌就已经达成了共识，打算建立一个类似于金融业监管局(FINRA)的自律组织，而不是让政府直接来监管。
从行业到政府，人工智能的安全隐患本来就在思考之中，这么到媒体上大肆炒作，反而让大佬们和华盛顿成为公众批评的对象。阿莫迪此人真是不嫌事多啊，成为批评对象也是咎由自取。
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老川是股市总统，另一位首脑说的话比老川还狠。
以色列的内塔尼亚胡最近在接受美国媒体访问时说，“请买入以色列的任何一只股票，因为以色列在上涨。”
以色列股市在24/25两年均表现强势，25年涨幅高达51%。今年迄今则是暴涨暴跌。
自2023年10月哈马斯袭击以来，以色列经济一直处于战时状态。
战时经济对以色列来说也有好处，这个小国近一半GDP增长靠高科技产业。
其成功源于两方面。首先是战争本身。许多高科技公司生产国防相关产品，从网络安全软件到武装无人机，现在正是全球生意兴隆的时候。
其次是人工智能。英伟达在美国以外最大的研发中心就在以色列，拥有6000名员工。
以色列今年的经济增长有希望超过4%。
一段时间我们一直看到的是人们对以色列能否继续繁荣的质疑：受到全球抵制，人才外流等等。
实际上以色列经济的底气很足，全球左派再怎么阻击，其高科技产品和人才的需求毫发无伤。
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继续AI派对……
这是网红分析师丹-艾夫斯的比喻：人工智能就像一场午夜派对。
“如果它始于2022年或2023年，派对大约在晚上9:30开始。
现在大约是晚上11点或11:30，派对将在凌晨4点结束。
熊们会透过玻璃窗观看派对，然后回到自己的房间看书。
牛们正和黄仁勋、苏姿丰、纳德拉等人一起在狂欢。
我觉得，当牛们和熊们早上六点到餐厅吃早餐的时候，牛们肯定比熊们赚得太多。”
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WSJ：“追踪机构Kpler的数据显示，截至上周，通过霍尔木兹海峡和绕行路线的石油发货量已达到战前该地区供应量的近80%。”
老川还是对的，霍尔木兹海峡牌对伊朗来说几乎没用。看来伊朗得加大搅局力度了。
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在过去几个世纪，世界各地流行一种性病“梅毒”，很可能梅毒是在世界各地经商的商人传播的，属于早期全球化的一个结果。
因为大家都觉得这种病很可耻，所以各国人都把这种病推诿给自己的邻居。
英国人叫做“法国病”，法国人叫做“意大利病”，俄国人叫做“波兰病”，日本人叫做“中国病”。
作为天朝上国的中国，非常实诚的称之为“广疮”，因为那是明代在广东一带流行起来的。
- 李伯重老师讲稿：“明清中国闭关自守：偏见还是事实？”
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牛市骑牛，熊市避熊：期权卖方的生存哲学
期权卖方不是预测市场，而是经营风险。
牛市最大的风险，不是赚得少，而是被疯牛的回调甩下来。应对：降低杠杆，控制Delta，不因盈利扩大风险。
熊市最大的风险，不是下跌，而是被熊逼出场。应对：保留现金，降低仓位，等待恐慌带来的高IV。
高手不是变成牛或熊，而是在任何市场，都保持生存能力。
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Options Lab | 卖期权——一门穿越牛熊、危机与黑天鹅的生意| 2026-05-17
为什么真正的大资金，更偏爱做卖方
单就高油价来说，只能说明部分问题，因为历史经验告诉我们，油价上涨并不必然导致核心CPI上涨。而且目前石油现价涨，远期油价反而是下跌的。说明市场预期油价不会持续在这个高位上。
作为重要的观察点，我们更应该关注的是高油价的持续时间，即90日移动均线的趋势。
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本周五公布的CPI报告很重要，市场普遍预期核心CPI将从2.5%降至2.4%。 伊朗战争再次升级，原油价格飙升至接近100美元。
劳动节周末，美国汽油和柴油的零售价格也创下历史新高。
但经济扩张势头依然强劲，企业盈利创历史新高，市场韧性还在。
劳动参与率上升，失业率稳定在4.1%。
联储是否在9月加息，关键就看本周五的CPI报告，特别是其中的核心CPI。
加息与否，迄今只是五五开。有50%的概率，美联储维持利率不变(但不见得是一致共识)。
沃什可以强调一个很重要的因素，长期通胀预期依然可控，表明投资者预期通胀会缓和而非加剧。
这种情况下，加上债市要求收紧政策，可能会将长期收益率推至年内新高，甚至挑战2023年5%的高点。
在这种情况下，股市短期会受挫。很多因素是动态联系的。高收益率和股市下挫，会不会刺激川总统及早结束给伊朗施压？很有可能。
进一步分析见substack文章《流动性三大风险点之一缓解，日元干预见效》。
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关键在于金融产品的供应链，马斯克无法一夜之间变出戏法来，他需要现有支付轨道、银行基础设施、网络安全、反洗钱软件、GPU、光网络、电池储能和液冷机架等，这是一条由一流合作伙伴组成的完整供应链。
我们可以将合作伙伴分成三个层面。
1）金融合作伙伴是X Money赖以运行的交易基础设施、经纪执行和加密货币轨道。
2）软件骨干是保护数亿用户的网络安全和合规基础设施。
3）AI集成商是为Grok提供计算、冷却、电力和网络支持的供应商。
几乎在所有情况下，华尔街都无视了X Money的巨大前景。如果X Money按照马斯克的预期规模扩展，这些合作伙伴公司都有条件成为驱动整个金融经济发展的核心供应商，估值相应获得调整。
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西班牙时尚品牌Desigual推出的秋冬季广告片，请来了马斯克22岁的变性女儿薇薇安-威尔逊担任形象代言人。
广告片的主旨是迎合“AI正在抢走工作”的社会思潮。
片中她向人形机器人下达指令，最终撞墙宕机。
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金融记者出身的迪伦-拉蒂根将2008年金融危机评价为史上最无耻的骗局和抢劫。
他举了个例子：一个社区有500套房子，每套值100美元，突然危机来了，价格跌到10美元。
市场崩溃，所有人都没钱了，市场没了交易。
这时候政府给那些有特殊管道的精英们一笔钱，要多少有多少，让他们去以10美元一套统统买下来。然后政府把房价重新吹到100美元，精英们都发财了。
2008年危机救助的本质正是如此，华盛顿/美联储投入了大量公共资金，向银行和精英阶层重新注入资本。然后，精英们利用流动性以极低的价格买下不良资产。随后一系列政策(救助、量化宽松、担保)重新推高了这些资产的价格。
普通民众承担了下行风险；精英们抓住了反弹的机会。
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汤姆·李：如果美联储决定不加息，股市可能大幅反弹
- 转折点可能是9月15日，就业数据和CPI将决定市场如何定价美联储政策。
- 他的基准情景是联储不加息；
- 更大的回调可能被推迟到10月，标普500将从8000点回落。
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沙特首都利雅得近年来房价也在热炒，有些房型5年价格翻倍。
我们不妨跟着阿拉伯中介，参观一下视频里价格30万美元的独立屋。设施条件够得上豪宅标准了。
这是在靠近红海的麦地那，房价比利雅得要便宜多。
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2010年8月10日，ID为石头人(stone man)的网友发帖，说自己格式化了硬盘，丢了9000枚比特币，求助该怎么办。
事情大致经过是这样的：
- 以720美元在交易所买了9000枚；
- 转到位于Debian操作系统(Linux)的客户端；
- 将钱包文件备份到USB；
- 给自己发送1枚后就关了电脑；
- 系统重启后发现钱包余额只有1枚，另外8999枚在一个陌生账户。
应该是客户端自动创建了一个新的找零地址，关闭机器后，更新后的钱包从内存中被删除，备份中不再包含私钥。
从此他和这剩余的8999枚比特币天人永隔。它们一直呆在区块链上，没有被动过。
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信息量有点超载，请谨慎消化🤣。
据Daily Mail报道，挪威“社会主义左翼党员、女权主义者和反种族主义者”卡斯滕·诺达尔·豪肯被一名索马里难民强奸。施暴者被判入狱4年半，随后被遣返索马里。
豪肯接受国家电视台访问时，表示自己的精神出了问题，开始酗酒和吸食大麻。
他难以接受自己作为异性恋男性被强奸的事实，也因施暴者被遣返索马里尔感到内疚。
他认为这位索马里人是绝望环境的产物，现在又要面临充满未知数的未来。这让他夜不成寐。
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洋文书堆满御案，光绪掀起英文热
光绪帝一度非常热衷学习英文，皇帝的书桌上堆满了外文书籍。
被派去教授英文的，是出身京师同文馆的张德彝与沈铎。据总教习丁韪良披露，之所以要配备两名英语教师，是因为这项工作非常累人。
“每天半小时的英语课程是在清晨四点钟左右，老师们必须在半夜刚过就起身入宫，然后等上好几个小时”。
光绪很尊重自己的英文教师，“允许他们在自己在场时落座，而王爷和大臣都只能跪拜”。
光绪帝学英文这件事受到了中外媒体的热烈报道，阅读光绪帝所读的英文书籍成为一时风尚。上海的书店正版书售罄，出现了盗版。全国上下成千上万的青年学者都在跟着光绪研读西学。
1892年2月《纽约时报》刊登了特写文章《光绪皇帝学英语》，文章写道：
“在数万万清国人中，有一个人思想的改变将直接影响国家的每一个人，这个人就是大清国皇帝陛下。”
光绪皇帝引领的这场英语学习热，持续了约三年时间。直到1894年底慈禧传令中止了皇帝的正规英语课程。
德龄公主在回忆录中说：
“他常常趁我空的时候，问我些英文字……我们常常谈到西方文明，我很惊异他的对于每一事物懂得那样透彻。他屡次告诉我他对于自己国家的抱负，希望中国幸福。
夏天我比较空闲，每天能有一个钟头的时间替皇帝补习英文。他很聪明，记忆力又惊人的强，所以进步很快，然而他的发音不很正确，不久他就能够阅读一般学校英文课本中的短篇故事了，而且能够默写得很好，他的英文字写得非常美丽。”
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特朗普知道，美国想缓解40万亿美元国债的压力，比特币是唯一的解决办法。美元体系最大的问题就是美国进口商品，把美元付到海外后，外国手里这些美元总得有地方放。过去真正够安全、流动性又够高，能吃下这么多钱的资产，基本只有美国国债。要解决这个问题，就必须创造第二个全球储备资产：政治上足够中立，大家愿意把它当成安全的储值工具，而且规模和流动性必须大到能装下几万亿美元。黄金虽然也有这个作用，但实物黄金转移、保管和结算都太麻烦，所以规模一直远远比不上美国国债。
所以真正唯一的解决办法就是比特币。10万美元一枚时，比特币市值大概2万亿美元。如果涨到5万亿美元，也就是差不多25万美元一枚，规模就已经大到可以让各国政府认真考虑拿它做储备。如果不算珠宝，黄金作为投资和储值资产大概值14万亿美元。比特币要达到这个规模，就得涨到差不多70万美元一枚。所以特朗普的策略就是，趁比特币现在还没那么大的时候，让美国政府和美国人先尽量多拿一些，同时通过政策把比特币慢慢推成全球储备资产。这也是为什么他这么积极支持Crypto，甚至搞了一个加密货币储备。
以后比特币越大、流动性越好，外国政府和投资者手里的美元也可以拿去买比特币。而美国人本来就已经持有很多比特币，所以这可能变成一次巨大的财富转移。外国人越买，比特币越涨，美国人手里的资产也跟着升值。当然，这些钱不会直接拿去还美国国债，但美国政府可以通过税收，以及自己持有的比特币升值，从中拿到一部分收益。说白了，就是让外国人买比特币，最后间接帮美国还债。
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美国国债比核武器更致命。其他国家几乎不可能取代美国成为全球储备货币的发行国，因为要承担这一角色，就必须能够长期承受贸易逆差，或者持续向海外输出巨额资本。目前没有任何其他国家既有美国这样的经济体量，又能长期承受如此庞大的贸易逆差。这也是为什么各国多年来推动“去美元化”，却始终无法真正找到美元替代品的主要原因。
这也可以让我们用一种反直觉的方式来看美国高达40万亿美元的国债。对美国政府来说，国债当然是负债，但同一批美国国债对全世界来说却是资产。美国国债市场越庞大、流动性越强，外国政府、银行和投资者就越容易把巨额资金存放在安全的美元资产中。换句话说，美国国债越多，全球金融体系对美元的依赖反而越深，“去美元化”也就越困难。这就是为什么美国国债甚至可能是一件比核武器更强大的武器。
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