0xJason 杰哥 (@0xJason)

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吐了🤮 西班牙在在挂机嘛？ 眼看着又要平局了？在 @predictdotfun买的理财局又要爆仓了 买了西班牙的别急 从天台跳下去佛得角的门将都能给你接住😭

昨天被库拉索🇨🇼偷袭了！😭 终于靠日本回点血了 荷兰🇳🇱和日本还是旗鼓相当 @predictdotfun上的足球⚽玩法越来越丰富了！ 好多专业选手都来了！

连表哥都亲自转发了这个活动🎡 @predictdotfun 这次奖池更是大的难以估量！@dingalingts 老板太给力了 200w刀什么概念=1400w人民币左右了！ 活动很大！你忍一下！图解如下！🫡

杰哥作为职业打新人～ A股这个大肉自然也不能错过！ 【长鑫科技】即将新王🫅登基！ @predictdotfun 甚至都上了他的市值排名预测！ 杰哥传送门： ———— 杰哥分三部分讲 ———— 1）公司是干什么的、为什么突然这么赚钱 2）IPO 事件核心要点与市场一致预期 3）首日市值区间、排名判断、预测市场下注思路（重点） ✅一、长鑫科技（CXMT）公司全景 （一句话：中国唯一 DRAM，赶上 AI+存储超级周期） ### 1. 基本身份 - 全称：**长鑫科技集团股份有限公司（CXMT）** - 成立：2016 年，合肥 - 主业：**DRAM 存储芯片（DDR4/DDR5/LPDDR5 X）设计+制造+销售**，全球第四大 DRAM 厂商，**中国唯一能量产 DRAM 的大厂** - 全球格局：三星 > SK 海力士 > 美光 > **长鑫（CXMT）**，市占率约 7–8%，目标 2026 年底 10–12% ### 2. 业绩：从巨亏到「印钞机」，2026 爆发 - 2023：**巨亏 -163 亿**（扩产+行业低谷） - 2025：全年**净利约 18 亿**，刚扭亏 - **2026 Q1：净利 247–270 亿（口径略有差异）**，**单季赚回过去两年亏损**，日均赚 2.75 亿+ - 2026 上半年指引：**净利 500–570 亿**，同比 +2200%+ - 2026 全年：市场一致预期 **1000 亿+净利** ### 3. 为什么突然爆发？三重逻辑共振 1. **DRAM 超级周期**：价格从 2025 下半年暴涨，2026 年高位，长鑫作为唯一国产产能，**量价齐升**。 2. **AI 算力刚需**：AI 服务器 DRAM 用量是普通服务器 8–10 倍，全球紧缺，长鑫直接受益。 3. **国产替代+自主可控**：国内 90% DRAM 依赖三星/海力士/美光，**长鑫是唯一破局者**，战略地位极高。 ### 4. 产能与技术 - 当前产能：约 12 万片/月（12 英寸） - IPO 募资 **295 亿**：扩产+工艺升级（17 nm→15 nm→12 nm）+HBM 研发（AI 高带宽内存） - 客户：国内主流 PC/服务器（联想、华为、浪潮），逐步切入国际二线，目标进一线（戴尔/惠普） ✅二、IPO 事件： A 股史上最赚钱 IPO，大概率「新股王」 ### 1. 关键时间线（截至 2026-05-29） - 2025-12-30：科创板受理 - 2026-05-27：**火速过会**（仅 148 天） - 下一步：证监会注册 → 路演询价 → **预计 6 月底–7 月初上市** ### 2. 发行核心参数（招股书） - 发行股数：≤106.22 亿股，发行后总股本 ≥10%（即发行后总股本约 1062 亿股） - 募资：**295 亿**，科创板历史第二（仅次于中芯国际 532 亿） - 发行定价：尚未询价，但市场**完全不看发行价，只看上市首日情绪+业绩**。 --- ## 三、IPO 当日收盘市值 & 排名（重点：预测市场用） ### 1. 当前 A 股市值前 5（2026-05-29 收盘，口径：人民币） 1. 建设银行：约 **2.67 万亿** 2. 工商银行：约 **2.55 万亿** 3. 农业银行：约 **2.2 万亿** 4. 贵州茅台：约 **1.8 万亿** 5. 中国银行：约 **1.5 万亿** ### 2. 长鑫首日市值测算（市场主流三档） #### （1）保守档：15 倍 PE（对标三星） - 2026 年净利：1000 亿 - 市值：**1.5 万亿** - 排名：第 4–5 位（茅台附近） #### （2）中性档：20–25 倍 PE（AI+国产替代溢价，最可能） - 市值：**2.0–2.5 万亿** - 排名：**第 1–2 位**（与建行/工行争夺「股王」） #### （3）乐观档：30 倍 PE（情绪拉满+科创板溢价） - 市值：**3.0 万亿+** - 排名：**稳稳第 1，新股王** ### 3. 我对「当日收盘」的判断（用于预测市场下注） 核心判断： **中性偏乐观，2.2 万亿中枢，排名第 1（股王） 理由： 1. **业绩确定性极强**：半年 500 亿+、全年 1000 亿+，**A 股几乎无对手**。 2. **稀缺性拉满**：唯一国产 DRAM+AI 核心资产，**机构/外资必配**。 3. **科创板情绪+新股溢价**：近期硬科技新股普遍溢价 20–30%。 4. **对比银行股**：建行 2.67 万亿是**低增长（3–5%）、低 ROE**；长鑫是**高增长（100%+）、高 ROE（50%+）**，**估值理应高于银行**。 #### 概率分布（你下注用） - **<1.8 万亿：10%**（极端悲观，周期见顶恐慌） - **1.8–2.2 万亿：30%**（中性，排名 2–3） - **2.2–2.8 万亿：45%**（最可能，**排名第 1**） - **>2.8 万亿：15%**（情绪爆表，破 3 万亿） ### 4. 排名结论（直接给预测市场话术） - **最可能：第 1 名（A 股新「股王」）** - **次可能：第 2 名（仅次于建行）** - **小概率：第 3 名** ✅ 四、杰哥策略 即使市场情绪中性，长鑫市值 2 万亿以上是大概率事件，对应排名前 3 赔率 3.6:1，只要概率 > 22% 就能盈利，我们认为真实概率 30%，安全垫充足 即使达不到第 1，进前 3 的确定性也很高 ✅ 五、风险提示（防止你踩坑） - **周期反转风险**：2027 年 DRAM 价格可能回落，业绩见顶。 - **估值透支风险**：首日情绪过高，后续回调。 - **发行节奏风险**：若上市推迟到 7 月底，市场情绪可能降温。

【港股打新】之首钢朗泽 平台首选致富券商！ 杰哥致富注册链接： 邀请码： VJ8679 欢迎加入杰哥打新社群 首钢朗泽（ 普通散户不建议重仓参与 稳健投资者直接放弃 仅激进投机小资金可轻仓试水 下面从优势、核心风险、申购策略完整拆解，所有信息基于港股招股资料： 一、新股基础参数 1. 招股价：14.6~17.1港元，每手200股，入场费约3454港元 2. 上市时间：6月3日挂牌，申购截止5月29日早间 3. 发行结构：公开发售仅400万股（2万手）、无基石投资者，设有15%绿鞋机制；当前认购倍数超30倍，一手中签率预估仅2%左右，中签难度极大 4. 估值区间：对应市值58.4~68.4亿港元，2025年营收5.22亿元人民币，市销率PS高达9.7~11.3倍，港股CCUS赛道无对标成熟上市公司，估值没有合理参照物 二、仅有的做多逻辑（利好点） 1. 赛道概念稀缺 港股碳捕集CCUS+合成生物第一股，依托首钢集团产业资源，是全球唯一把尾气发酵制乙醇规模化落地的企业，在细分合成生物CCUS市场份额接近60%，双碳、欧盟碳关税政策长期利好赛道，题材炒作空间存在 。 2. 拥有绿鞋保护 上市前30天主承销商可动用超额配售股份稳定股价，能够小幅降低极端破发概率，是本次IPO为数不多的安全垫。 3. 成本优势长期存在 尾气制乙醇成本远低于粮食乙醇，微生物蛋白拿到国内饲料新品资质，二期产能投产后有望摊薄单位生产成本。 三、决定打新性价比的致命风险（重点） 1. 财务持续恶化，亏损逐年扩大，没有盈利拐点 - 营收连续下滑：2023年5.93亿→2024年5.64亿→2025年5.22亿，逐年萎缩 - 由盈转亏、毛利持续恶化：2023年小幅盈利，2024、2025连续两年大额毛损，2025毛利率-24.5% - 净亏损持续放大：2023年亏1.1亿、2024年亏2.46亿、2025年亏损扩大至3.25亿，三年累计亏损近7亿港元 亏损核心原因：乙醇售价持续下跌、上游钢厂设备检修频繁导致开工不足，产能利用率不足拉抬单位成本，短期很难扭转。 2. 无基石投资者，机构认可度偏弱 本次IPO全程没有基石资金锁仓，国际配售主要依靠市场化认购，一旦上市情绪转冷，缺少长期资金托底，暗盘+首日抛压会非常大，是港股新股破发高危信号。 3. 估值偏高、性价比不足 公司当前持续亏损无法计算市盈率，PS接近10倍；传统环保、化工港股成熟企业PS普遍仅1~3倍，依靠题材支撑的高估值，一旦情绪退潮极易估值下杀。 4. 中签成本极高，资金效率差 一手中签率仅2%，想要稳定中签需要申购上千手，占用大量港股账户资金；即便中签，盈亏博弈风险远大于确定性收益。 5. 保荐机构历史表现一般 独家保荐人为越秀融资，历史保荐新股暗盘破发率约25%，护盘能力有限。 四、分类型投资者申购建议 1. 稳健型、保守型打新玩家（绝大多数普通人）：放弃申购 没有稳定盈利、无基石、高估值、基本面走弱，港股当下新股环境下，破发概率偏高，没必要动用本金博弈题材行情。 2. 激进投机玩家（少量闲钱、能承受全额亏损）：仅小资金白嫖，严禁融资加杠杆 可以用现金小仓位一手试抽，不要使用孖展杠杆；中签后暗盘冲高择价离场，不长期持仓博弈，做好破发亏损准备。 3. 资金量大、打算多手申购：强烈不推荐 中签成本过高，资金占用周期长，盈亏比不划算。 五、补充提示 本次募资主要用于扩建产能、研发投入，短期依旧会持续烧钱，公司至少1~2年内很难实现盈利；上市之后走势高度依赖港股整体情绪、碳中和板块热度，基本面无法支撑长期股价。 以上内容仅为客观数据分析，不构成任何投资建议。

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一个量化大哥为了感谢杰哥去年给他省了几万刀手续费特地邀我共商K线大计… 第一次来的杰哥不知所措… 听旁边03年的小姐姐说 已经存款200w而且每个月都在定投黄金 就留了点生活费交房租 不禁把我惊呆了… 果然是走在投资一线岗位上！ 太时髦了！ 我只能小声回答道： 考虑投资BTC嘛哈哈哈😁

最近打新热潮开启了！ Space X也要启动了！ 杰哥在@MSX_CN 也认购了一些 @Polymarket 的份额！ 作为能把预测合法化 信息变现化的超级预测平台 热度自然不用多说！ 正好配上 @predictdotfun 也上了预测他IPO时间话题哈哈！这个其实也是大家最关心的话题了！ 咱就说可以告诉股东什么时候IPO嘛！

咱就说虽然 @bitget 这次Pre-Ipo 开盘高开了 但是也不能这么算吧？？？ 毕竟就解锁了30% 这次带同学也浅浅参与了一下 ，汇报一下真实的数据吧 👮‍♂️👩‍🚒🧑‍🚒👨‍🚒👷‍♀️👷👷‍♂️ 杰哥的校友们一共 ——投入1000000， ——买到175737， ——解锁52721， ——卖出得57500。 当前已结算利润4779 还有123016成本的openai在锁仓中

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