vivienna.btc (@viviennaBTC)
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大部分期权科普讲希腊字母会先从delta、gamma开始, 实际上我个人经验, 期权的时间价值Theta是新手最先应该理解的概念, 然后是Vega 波动率. 因为在不理解期权到底是什么的时候就开始讲影响价格的数学因子其实是比较难的.
希望我的讲法能让初学者get到一点期权的美~
漫话期权 | 第三集 | 期权的时间价值-Theta via @YouTube
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漫话期权 | 第一集 | 期权概念与损益图 via @YouTube
最近沉迷于制作视频科普, 每一个视频的诞生都让我更深入理解某一个课题, 我觉得是非常不错的学习方式.
于是重新开启了YouTube频道, 仍旧是分享宏观经济货币金融、AI Trading、期权等相关分析为主.
已经把之前的AI产业链七讲同步到频道里了, 近期在做期权基础, 感兴趣的朋友欢迎订阅~
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《AI产业链七讲 · 第6讲|资本开支的真相:钱转了一圈,是谁的收入?》
1. 云厂商是独角兽的房东、股东、又是竞争对手——三位一体的关系里,谁占上风?
2. OpenAI 年化收入240亿美元,估值8400亿——35倍收入,疯狂还是合理?
3. 英伟达投资OpenAI上千亿,OpenAI承诺买超千亿英伟达芯片——钱转了一圈,是谁的收入?
4. 云巨头的财报里,哪些数字决定整条产业链的生死?
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《AI产业链七讲 · 第5讲|数据中心的完整账单,与下一个瓶颈:电力》
1. 一座10万颗GPU的数据中心,除了芯片,钱还得花在哪?
2. 光模块全球份额第一,毛利率却只有三成、还要年年主动降价——为什么?
3. 芯片管够了,AI扩张现在卡在哪?
4. 英伟达、中际旭创、施耐德,该给一样的估值倍数吗?
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《AI产业链七讲 · 第5讲|数据中心的完整账单,与下一个瓶颈:电力》
1. 一座10万颗GPU的数据中心,除了芯片,钱还得花在哪?
2. 光模块全球份额第一,毛利率却只有三成、还要年年主动降价——为什么?
3. 芯片管够了,AI扩张现在卡在哪?
4. 英伟达、中际旭创、施耐德,该给一样的估值倍数吗?
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《AI产业链七讲 · 第3讲|英伟达:CUDA帝国与拆墙的人》
四个苏格拉底提问:
1. AMD参数不差、价格更低——为什么客户宁愿排队加价买英伟达?
2. 微软谷歌Meta明明买得到最好的GPU,为什么还要砸几十亿美元自研芯片?
3. 定制芯片便宜三到五成,为什么GPU还占着七成市场?
4. 翻开英伟达的财报,最该让投资者睡不着的是哪一行字?(提示:不是收入,也不是毛利率)
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《AI产业链七讲》第2讲《台积电:给全世界打工,却比老板还赚钱》
四个苏格拉底提问:
1. 英伟达毛利率75%,台积电66%——明明客户离不开它,为什么反而是客户赚得更多?到底谁的定价权更强?
2. 台积电今年资本开支520-560亿美元,利润大半转手砸回厂房设备——股东该高兴,还是该担心?
3. 这么赚钱的生意,三星和英特尔真的追不上吗?
4. 台积电90%以上的先进产能集中在台湾岛上——如果你是基金经理,该怎么给这个事实定价?
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《AI产业链七讲》第2讲《台积电:给全世界打工,却比老板还赚钱》
四个苏格拉底提问:
1. 英伟达毛利率75%,台积电66%——明明客户离不开它,为什么反而是客户赚得更多?到底谁的定价权更强?
2. 台积电今年资本开支520-560亿美元,利润大半转手砸回厂房设备——股东该高兴,还是该担心?
3. 这么赚钱的生意,三星和英特尔真的追不上吗?
4. 台积电90%以上的先进产能集中在台湾岛上——如果你是基金经理,该怎么给这个事实定价?
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用苏格拉底式提问做了一个AI小科普系列《AI产业链七讲》, 不灌结论,带你自己推理出产业逻辑。
第1讲6分钟,3个可以带走的投资框架。
为什么设备人人能买,工艺却无法复制?为什么良率差0.05%,连乘一千道工序就是天堑?为什么设备股永远是周期股?
数据截至2026年7月,不构成投资建议。
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终于把磨了好久的四大宏观(美债、美元、黄金、通胀)看板上线啦！
最近彻底沉迷 AI Coding，每天用 Claude 写代码写到半夜，一版一版迭代调试，总算把这套自己梦寐以求的实时看板做出来了～
为什么要做这些？
宏观因子建模本质上是把高维、噪声大、强相关的时间序列数据，转化为低维、可解释、可预测的信号，用于资产配置、择时和风险管理。
我把常见的宏观因子分成几大类：
• 利率/货币政策类：真实利率、期限利差、forward curve、政策预期路径
• 通胀类：核心通胀、预期通胀（breakeven）、薪资-通胀螺旋、财政驱动
• 增长/风险偏好类：增长 surprise、信用利差、VIX、美元carry
• 商品/避险类：黄金真实收益率敏感度、地缘风险溢价
• 流动性/供给类：美债净供给、央行资产负债表、美元流动性指数
我选择了黄金、美元、美债、通胀因子这四个类别。
对资产管理最实际的帮助：
• 快速抓住宏观拐点
• 看清多因子驱动逻辑
• 辅助大类资产配置和风险对冲
• 自己改权重、自己看结果，超级爽
四大看板亮点：
美债看板
实时收益率曲线 + 智能因子计分卡（-2到+2自动打分，帮你判断久期和曲线立场）+ 政策路径 + 供给资金流
美元看板
DXY多因子估值模型（利率差+风险溢价+便利收益+波动预警）+ 综合评分 + 持仓分析，一眼看美元强弱
黄金看板
多因子信号强度 + SHAP归因瀑布图 + 体制切换预测，搞懂黄金到底在涨啥
通胀因子看板
五维通胀压力评分 + 四资产信号塔 + 体制诊断，提前闻到通胀味儿
重要提醒：这些看板仅供教育和研究使用，绝不构成任何投资建议。市场有风险，决策还得靠自己！
全部免费、数据实时更新，还支持自定义因子权重。感兴趣的同学可以一起开放交流量化建模方法与实际落地流程。
欢迎大家来玩、来反馈、来一起交流～ 我继续用 Claude 肝新模块！
#宏观交易# #黄金# #美债# #美元# #通胀# #AI_Coding# #Claude# （vivienna.btc × Claude 沉迷副产物）
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